Les actions mondiales sont restées stables vendredi à la veille des données sur l’inflation américaine, qui, espèrent les investisseurs, augmenteront les chances d’une réduction des taux d’intérêt de la Réserve fédérale en septembre.
Dans le même temps, la chute du yen à son plus bas niveau depuis 38 ans a alimenté les attentes d’une intervention des autorités japonaises pour endiguer la faiblesse après la nomination d’un nouveau haut diplomate chargé des questions de change.
Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq ont tous deux augmenté avant la publication de l’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), mesure de l’inflation préférée de la Fed, à 12h30 GMT, avant l’ouverture de Wall Street.
Si sa croissance annuelle ralentit à 2,6 % en mai, comme le prévoient les économistes, cela pourrait ouvrir la voie à des baisses de taux plus tard dans l’année.
Les traders estiment désormais à 64 % la probabilité d’une première baisse des taux de la Fed en septembre, contre 50 % il y a un mois, selon l’outil FedWatch du CME, bien que les analystes aient déclaré que ces attentes pourraient être perturbées si les chiffres de l’indice PCE de base surprennent à la hausse.
Le pétrole se dirige vers une troisième hausse hebdomadaire consécutive, dans l’espoir d’une inflation bénigne qui renforcerait la capacité de la Fed à réduire les coûts d’emprunt.
Au dernier jour de bourse du premier semestre, les actions sont restées proches de leurs récents records. Le boom de l’IA à Wall Street a permis à l’indice S&P 500 de grimper de près de 15 % au cours des six derniers mois, avec des gains importants également en Europe et en Asie.
Cependant, les inquiétudes concernant le résultat des élections législatives en deux étapes qui débutent dimanche en France ont poussé la prime de risque des obligations d’État françaises par rapport aux obligations allemandes à son plus haut niveau depuis la crise de la dette de la zone euro en 2012.
L’incertitude politique en France, où l’extrême droite est au pouvoir, a mis l’euro sur la voie de sa plus forte baisse mensuelle depuis janvier.
L’indice boursier MSCI tous pays s’est raffermi à 804,8 points, proche de son plus haut historique de 807,17 atteint le 20 juin, et en hausse d’environ 10,5 % sur l’année.
En Europe, l’indice STOXX 600 a gagné 0,36% à 514 points, contribuant à consolider son gain de 7% sur l’année, bien qu’en baisse jusqu’à présent pour juin en raison de l’incertitude politique qui pèse sur la France.
“Au premier semestre, nous avons constaté une très bonne performance du marché boursier, et la question que nous nous posons est de savoir d’où viendra la performance au second semestre”, a déclaré Eren Osman, directeur des investissements d’Heritage. à Arbuthnot Latham.
Il a déclaré que les grandes entreprises technologiques et le boom de l’intelligence artificielle devraient continuer à stimuler les actions au second semestre.
“Ce que nous voyons est un discours très clair selon lequel l’investissement dans cet espace ne va pas ralentir à court terme, donc parier contre ce thème et la forte performance probable du marché boursier n’est probablement pas un choix judicieux”, a déclaré Osman.
FRAGMENTATION
Le dollar et les contrats à terme sur indices boursiers américains ont réagi en sourdine au débat présidentiel américain qui a vu le président démocrate Joe Biden trébucher à plusieurs reprises dans une confrontation avec son rival républicain Donald Trump avant l’élection de novembre.
“Nous pensons qu’une éventuelle administration Trump serait plus positive pour le dollar, à la fois grâce à une politique budgétaire plus souple et également grâce à un environnement commercial et tarifaire plus agressif”, ont déclaré les analystes de la banque ING après le débat.
Paul Bloxham, économiste chez HSBC, a déclaré que les marchés des matières premières risquaient de se fragmenter davantage et de subir des perturbations de l’approvisionnement si Trump gagnait en novembre, en raison d’une montée attendue du protectionnisme commercial.
L’indice MSCI le plus large des actions non essentielles de la région Asie-Pacifique a augmenté de 0,2 % et était en passe de gagner plus de 3 % pour le mois, sa meilleure performance depuis février.
Les marchés chinois, quant à eux, ont inversé leurs pertes initiales pour évoluer à la hausse, l’indice de référence chinois CSI300 étant à la traîne, en hausse de 0,2 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong a progressé de 0,56 %. Les investisseurs craignent que MM. Biden et Trump adoptent une position plus dure à l’égard de la Chine lors de leur débat.
Sur les marchés des changes, le dollar a ouvert la voie, visant un gain mensuel de près de 1,4% face à un panier de devises.
Le yen est tombé à 161,27 pour un dollar, son plus bas niveau depuis 1986, et s’échangeait pour la dernière fois à 160,505.
La monnaie japonaise a chuté de 2,3 % ce mois-ci et de plus de 12 % sur l’année face à un dollar résilient, car elle continue de souffrir des écarts importants de taux d’intérêt entre les États-Unis et le Japon.
La faiblesse du yen a profité au Nikkei, qui a progressé de 0,6% le mois dernier. Il visait un gain mensuel d’environ 3%.
Sur les marchés des matières premières, l’or s’est légèrement raffermi à 2 335 dollars l’once.
Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont augmenté de 0,65% à 87,04 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le pétrole brut américain West Texas Intermediate ont gagné 0,8% à 82,37 dollars le baril.
