Les prix du pétrole ont augmenté de plus de 3 % hier, le Brent à 73,12 dollars et le WTI à 69,16 dollars, principalement en raison d’importantes perturbations de l’approvisionnement et de l’escalade des tensions géopolitiques. La réaction immédiate du marché a suivi l’annonce d’un arrêt complet de la production du champ norvégien Johan Sverdrup, le plus grand champ pétrolier d’Europe occidentale produisant 755 000 barils par jour, en raison d’une panne de courant à terre.
De plus, le champ pétrolier Tengiz, exploité par Chevron, au Kazakhstan, a réduit sa production de 28 à 30 % en raison de travaux de maintenance sur une chaudière de récupération, les réparations devant se poursuivre jusqu’au 23 novembre. Ces perturbations combinées ont temporairement réduit l’offre mondiale de près d’un million de barils par jour.
Les raffineries américaines de la côte du Golfe fonctionnent actuellement aux rythmes saisonniers les plus élevés depuis trois décennies, traitant 9,31 millions de barils par jour. L’augmentation de l’activité est due à une forte demande de produits en provenance du Mexique et du Brésil, les exportations américaines de produits devant atteindre 2,96 millions de barils par jour ce mois-ci, le niveau le plus élevé depuis sept ans. La forte demande à l’exportation a poussé les marges du raffinage (marge de crack 3-2-1) à leurs plus hauts niveaux depuis août.
Le marché réagit également aux tensions croissantes dans le conflit russo-ukrainien, l’administration Biden autorisant l’Ukraine à utiliser des armes fabriquées aux États-Unis pour mener des frappes profondes en Russie. Cette évolution a introduit une nouvelle prime de risque géopolitique sur les prix du pétrole, en particulier après la plus grande frappe aérienne russe sur l’Ukraine depuis près de trois mois.
Pendant ce temps, les grandes sociétés pétrolières, dont BP, Shell et Equinor, se recentrent sur les investissements pétroliers et gaziers traditionnels, réduisant leurs plans de transition énergétique en raison d’inquiétudes concernant la rentabilité des énergies renouvelables. Ce changement stratégique intervient alors que l’AIE prévoit un pic de demande de pétrole d’ici la fin de la décennie et un excédent potentiel d’offre d’un million de barils par jour d’ici 2025.
La structure du marché du WTI est entrée en contango pour la première fois depuis février 2024, avant l’expiration du contrat en décembre, ce qui indique des préoccupations de surabondance à court terme malgré les perturbations actuelles de l’approvisionnement. Cette évolution technique, combinée à un élargissement de l’écart Brent-WTI, suggère une complexité sous-jacente du marché alors que les traders équilibrent les contraintes d’approvisionnement immédiates avec les incertitudes de la demande à long terme.
HUILE (gamme D1)
Le pétrole s’échange près de la résistance clé au niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 %. Le RSI montre une divergence haussière progressive, le MACD se rétrécissant vers un signal d’achat potentiel. Les haussiers visent à retester le SMA à 50 jours à 74,04 $ tandis que les baissiers se concentrent sur les plus bas de septembre. Police : xStation
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