Ankur Banerjee, spécialiste des marchés européens et mondiaux Les jours d’attente sont presque terminés alors que les rapports sur l’inflation en Europe et aux États-Unis sont à l’ordre du jour, et toute surprise est susceptible d’influencer les marchés à mesure que les investisseurs évaluent l’évolution des attentes concernant les taux mondiaux.
Premièrement, l’inflation de la zone euro devrait se stabiliser à 2,5% en mai, après être restée stable à 2,4% au cours des deux derniers mois, tandis que l’inflation sous-jacente devrait rester stable à 2,7%, selon une enquête Reuters.
Les investisseurs analyseront les données pour évaluer la direction que la Banque centrale européenne est susceptible de prendre en matière de taux. Même si une baisse des taux en juin est presque certaine, l’accent est mis sur la suite des événements.
C’est pourquoi les investisseurs doivent être extrêmement sensibles à la moindre variation, qu’elle soit positive ou négative.
Les marchés anticipent une baisse de 60 points de base des taux de la BCE cette année, mais cela dépendra en grande partie de l’inflation et de la croissance des salaires au cours des prochains mois.
Les contrats à terme indiquent que les marchés boursiers européens devraient ouvrir de manière mitigée, l’indice paneuropéen STOXX 600 atteignant jeudi son plus bas niveau depuis plus de trois semaines, mais en bonne voie pour un gain de 2 % sur le mois.
Une révision à la baisse du PIB américain jeudi a alimenté les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale aurait une marge de manœuvre pour réduire les taux cette année, même si les investisseurs ont pour une fois pris la mauvaise nouvelle (d’une croissance plus faible) comme une mauvaise nouvelle, faisant baisser les actions américaines, le dollar et les rendements du Trésor.
Les marchés anticipent une baisse des taux de 35 points de base de la part de la Fed cette année, avec une probabilité de 50 % de réduire les taux en septembre.
Les attentes en constante évolution concernant les taux américains ont pesé sur le dollar, qui devrait enregistrer sa première perte mensuelle de l’année face à l’euro, à la livre sterling, à l’Australie, au kiwi et même au yen, bien que le faible gain du yen soit le résultat de la prétendue intervention plus tôt ce mois-ci.
En Asie, les actions ont généralement augmenté, tandis que le dollar s’est redressé. Les actions chinoises ont augmenté alors même que les données montraient que l’activité manufacturière du pays avait chuté de manière inattendue en mai, selon une enquête officielle auprès des usines.
Les marchés ont jusqu’à présent ignoré le verdict de Donald Trump, qui est devenu jeudi le premier président américain à être reconnu coupable d’un crime, lorsqu’un jury new-yorkais l’a reconnu coupable de falsification de documents pour cacher un paiement destiné à faire taire une star du porno devant le tribunal. Élection de 2016.
Les actions du groupe Trump Media & Technology, société mère de The Truth Social, détenue majoritairement par Trump, ont chuté de 6,5% jeudi soir après le verdict.
Principaux développements susceptibles d’influencer les marchés vendredi :
Événements économiques : rapport sur l’inflation de mai pour la zone euro et la France, données sur les ventes au détail d’avril pour l’Allemagne.
