Je suis conseiller en placement depuis plus de 30 ans maintenant. J’ai grandi en suivant le marché boursier depuis l’âge de neuf ans, lorsque ma mère suivait le cours sur les valeurs mobilières au Canada pour en devenir un. J’ai toute cette expérience, mais j’apprends encore. J’ai tendance à être un investisseur prudent, mais je peux parfois me montrer aventureux.
Comment cela se traduit-il dans les conseils que je donne à mes clients ? Vous avez probablement entendu parler de la méthode des achats périodiques périodiques. C’est lorsque vous achetez un investissement et que vous l’ajoutez périodiquement au fil du temps. Vous pouvez définir des périodes planifiées et prédéfinies, par exemple mensuelles, pendant lesquelles vous achetez plus d’actions ou de parts de l’investissement, quel que soit le prix ou la tendance des prix. De cette façon, vous n’avez pas à vous soucier d’essayer de « chronométrer » le marché pour obtenir un prix plus bas. Cela élimine totalement cela de l’équation de l’investissement.
Si cela fonctionne pour l’achat, pourquoi ne pas le faire pour la vente ? Il y a cependant une légère différence lors de la vente ; il ne s’agit pas d’ignorer le timing, mais d’ignorer la cupidité.
Je sais qu’il y a un dicton : « Chevauchez les gagnants ». Je sais aussi que je vais subir beaucoup de réticences en parlant de cette stratégie, mais dans la plupart des cas, cela a fonctionné pour moi et mes clients.
Si un investissement a « bien » fonctionné (la manière dont vous définissez cela est subjectif), vendez-en une partie. C’est là que la cupidité entre en jeu. En tant qu’investisseur, il est difficile d’ignorer cet aspect. Lorsque vous achetez, il est utile d’avoir une valeur réaliste à laquelle vous vendriez. Je ne vends pas tout – mais certains. Est-ce lorsque le titre a gagné 20 pour cent, 50 pour cent, 100 pour cent ? Et ce qui constitue une « partie » va varier d’une personne à l’autre. Quel que soit le montant, conservez le reste et continuez à récolter les fruits de cet investissement. Si l’investissement commence à faiblir – peut-être en raison d’un changement de direction, de concurrence ou de performances du secteur – puis vendez le tout.
Voici une description simpliste de ce dont je parle. Je vais utiliser l’exemple d’une action comme investissement, mais cela peut également s’appliquer aux fonds communs de placement, aux obligations, etc. Cela ne peut pas s’appliquer à quelque chose comme l’immobilier.
Fondamentalement, vous avez décidé de posséder 50 000 $ d’actions. Cela représente moins de 10 pour cent de votre portefeuille total. (C’est la proportion supérieure que se fixent la plupart des investisseurs prudents.) J’essaie également de limiter le nombre d’actions entre 20 et 25. Au-delà, la loi des rendements décroissants entre en jeu. Cette « loi » est qu’il n’y a pas de valeur significative. gain bénéfique en possédant plus d’actions.
Le titre atteint de nouveaux hauts ou bas, mais vous aimez l’entreprise et vous pensez que c’est un bon investissement. Vous achetez pour une valeur de 20 000 à 25 000 dollars. Vous surveillez le titre et si son prix baisse, vous pouvez choisir d’en acheter davantage. S’il augmente et que vous gagnez de l’argent, vous pouvez choisir d’en acheter davantage. Disons que votre investissement total a atteint les 50 000 $ que vous visiez après avoir effectué plusieurs achats. Le titre a maintenant augmenté et vaut désormais 80 000 $. Je prélèverais une partie du bénéfice ; le montant que je vendrais varierait en fonction de la situation du moment. Parfois, je vendais 30 000 $ pour récupérer les gains. Parfois, je vends 40 000 $ ou peut-être 50 000 $ – ce qui correspond à mon capital initial – et la partie restante provient des gains du marché.
Ce que je veux dire, c’est que si l’investissement vaut toujours la peine d’être détenu, vous souhaiterez peut-être couvrir vos paris et récupérer une partie des gains lorsque les gains seront bons. Réduire périodiquement les gains afin de rééquilibrer votre portefeuille vous aidera également à vous assurer que vous n’avez pas un investissement si important qu’il rend votre portefeuille vulnérable à la volatilité du cours de l’action. S’en tenir à cette approche ne vous fera pas hésiter à vendre une action parce qu’il y a un gain en capital important et que vous ne voulez pas que l’impôt soit touché ; une règle communément admise en matière d’investissement est que vous ne laissez pas la décision fiscale régir la décision d’investissement. Les récentes modifications proposées en matière d’imposition des plus-values n’auront pas d’impact significatif sur cette stratégie car vous avez réalisé des gains sur plusieurs années.
Réduire les bénéfices vous permet également d’utiliser cet argent pour réaliser d’autres investissements et répéter le processus.
Enfin, n’oubliez pas qu’investir est un « art ». Vendre n’est pas tout ou rien. Et même si nous le souhaitons, aucune approche d’investissement n’est jamais parfaite.
Nancy Woods est gestionnaire de portefeuille et conseillère en placement principale chez RBC Dominion valeurs mobilières Inc. Envoyez vos questions à [email protected]
