Mark Williamson, responsable mondial des partenariats et propositions de change chez HSBC basé à Londres, évalue en permanence les effets des actifs numériques et des monnaies sur la liquidité, le capital et les garanties. Dans une interview avec Delano, M. Williamson donne un aperçu direct des HSBC Gold Tokens, un actif numérique basé sur la technologie du grand livre distribué, spécifiquement disponible sur la plateforme Orion de HSBC, et adossé à l’or physique détenu dans les réserves d’or de HSBC.
Pourriez-vous nous donner un aperçu de la plateforme HSBC Orion et du concept de tokenisation de l’or ?
Marc Williamson. est la marque que nous utilisons pour notre plateforme d’actifs numériques. HSBC Orion dispose de deux moteurs de tokenisation, l’un pour l’émission, le règlement et le service de titres dématérialisés tels que les obligations numériques, et l’autre pour la tokenisation d’actifs physiques tels que l’or loco London détenu dans le coffre-fort de HSBC à Londres.
En novembre 2023, nous avons lancé la locomotive de tokenisation de l’or physique à Londres pour les clients institutionnels, et en mars de cette année, nous avons lancé le HSBC Gold Token pour les clients de détail basés à Hong Kong. La tokenisation de l’or physique Loco London pour nos clients institutionnels, ainsi que pour nos clients de détail à Hong Kong, est alimentée par le même moteur de tokenisation.
Pour l’émission d’obligations numériques, nous avons lancé HSBC Orion en janvier 2023, de droit luxembourgeois, avec le émission d’obligations numériques en livres sterling de la Banque européenne d’investissement.
Depuis, HSBC Orion est disponible à Hong Kong pour l’émission d’obligations numériques. À Hong Kong, HSBC Orion fait partie de l’infrastructure de la Central Moneymarkets Unit et a été utilisée par la HKMA. [Hong Kong Monetary Authority] pour la première émission d’obligations numériques natives à Hong Kong en février de cette année.
La tokenisation peut réduire le besoin de rapprochements post-négociation. Il automatise la compensation et le règlement et apporte efficacité, liquidité, transparence et accessibilité grâce à un fractionnement qui peut démocratiser la propriété des actifs sous-jacents, tels que l’or.
Quels sont les avantages de la tokenisation de l’or par rapport aux fonds négociés en bourse traditionnels ?
« Nous les considérons comme des produits complémentaires, de la même manière que les fonds communs de placement et les ETF coexistent depuis plus de 20 ans. La tokenisation offre aux investisseurs une nouvelle façon de s’exposer à des actifs tels que l’or. Avec un ETF, les particuliers ont choisi d’acheter et de vendre des actions d’ETF via leur compte de courtage.
La tokenisation offre également aux institutions financières un moyen direct d’obtenir une plus grande visibilité sur leur propriété de l’or sous-jacent alloué, jusqu’au numéro de série et à la provenance des lingots d’or détenus dans le coffre-fort de Londres. de HSBC. Grâce à la technologie du grand livre distribué et aux flux de travail intelligents sur la plate-forme HSBC Orion, cela supprime les frictions opérationnelles depuis la création et le rachat des jetons d’or jusqu’au règlement (lorsque la propriété des jetons change de main).
Grâce au fractionnement de l’or, jusqu’à 0,001 once troy [équivalent à 31,1 milligrammes]nous sommes en mesure de démocratiser la propriété de l’or – par exemple pour les investisseurs particuliers à Hong Kong via leur compte bancaire en ligne ou leur banque mobile – en rendant l’investissement dans l’or plus accessible.
HSBC envisage-t-elle une transition progressive des obligations et ETF en or vers les jetons en or ?
“Non.
Les HSBC Gold Tokens représentent-ils exclusivement de l’or physique détenu par HSBC, ou incluent-ils également de l’or provenant d’institutions partenaires ?
« Seul l’or physiquement détenu dans le coffre-fort de HSBC à Londres.
Les jetons d’or HSBC sont-ils actuellement disponibles pour les investisseurs particuliers dans l’Union européenne, et quels sont les obstacles juridiques à leur offre aux clients particuliers ?
« Uniquement à Hong Kong, où il existe une approbation réglementaire pour les investisseurs particuliers.
L’or physique tokenisé est disponible pour les clients institutionnels internationaux négociant avec HSBC London plc.
HSBC continue de travailler avec les régulateurs du monde entier pour déployer de l’or physique symbolisé pour les investisseurs institutionnels et particuliers qui achètent, détiennent et vendent de l’or à Londres, le marché de l’or le plus sûr et le plus liquide au monde.
Pouvez-vous nous donner une estimation de la valeur totale des jetons d’or HSBC disponibles aujourd’hui ?
« HSBC possède le plus grand coffre-fort de négociation de la région Emea et est l’un des quatre compensateurs et dépositaires de métaux précieux pour le marché de l’or. En utilisant la technologie DLT pour compléter notre système de gestion des stocks, nous sommes en mesure de créer et d’échanger rapidement des jetons à partir des lingots d’or disponibles dans notre coffre-fort de Londres. Cela signifie que potentiellement tout l’or physique peut être transformé en jetons dans le coffre-fort de HSBC à Londres.
Outre l’or, quels autres actifs réels HSBC considère-t-il comme des options viables pour la tokenisation ?
« D’autres métaux précieux, comme l’argent.
Compte tenu des ajustements potentiels des taux directeurs par les banques centrales du monde entier, comment considérez-vous l’or, et par extension les jetons d’or, comme des opportunités d’investissement ?
L’or est considéré comme une valeur refuge, surtout en période d’incertitude géopolitique et en matière de taux d’intérêt. Le prix de l’or, comme celui de toute matière première, peut fluctuer en fonction de la propension ou non des investisseurs à prendre des risques.
Cet article a été publié pour la newsletter Delano Finance, la Source hebdomadaire d’informations financières au Luxembourg. .
