Alors que ExxonMobile Corp (NYSE:NYSE:) se prépare à dévoiler son rapport sur les résultats du premier trimestre, les investisseurs surveillent l’horizon avec impatience. Alors que le géant de l’énergie passe sous le feu des projecteurs en matière de bénéfices, les projections et les attentes revêtent une grande importance.
Les analystes ont déjà fait leurs prévisions, estimant qu’Exxon Mobil générerait environ 81 milliards de dollars de revenus pour la période janvier-mars. Cette estimation laisse toutefois entrevoir une baisse de plus de 5% par rapport à la même période de l’année dernière.
Les prix du pétrole jouent un rôle énorme dans les bénéfices d’Exxon Mobil, et ils ont récemment connu des montagnes russes. Débutant en 2023 à plus de 72 dollars le baril, ils ont légèrement baissé début 2024, oscillant autour de 70 dollars. Même si les prix du pétrole ont connu une certaine amélioration cette année, le premier trimestre n’a pas connu de sommets extraordinaires.
Avec le recul, 2023 a connu un début plus fort, mais les choses ont ralenti au deuxième trimestre. En revanche, le deuxième trimestre de cette année a été marqué par une hausse des prix du pétrole brut.
Les performances passées peuvent souvent nous donner des indices sur ce à quoi nous attendre. Au cours des 12 derniers trimestres, Exxon Mobil a dépassé les estimations de chiffre d’affaires à huit reprises. Mais pour le premier trimestre, l’estimation consensuelle du bénéfice par action est de 2,17 dollars, ce qui représente une baisse significative de 23 % par rapport aux chiffres de l’année dernière.
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Maintenant que nous avons une idée de la situation financière d’Exxon Mobil et des perspectives plus larges du pétrole, il est temps de plonger dans les graphiques. Examinons de plus près les indicateurs techniques et les tendances pour déterminer où Exxon Mobil pourrait se diriger avant et après son rapport sur les résultats du premier trimestre.
Chemin à long terme : dépendance aux prix du pétrole
Étant l’une des plus grandes sociétés pétrolières au monde, il n’est pas difficile de conclure que les actions d’Exxon sont étroitement liées à l’évolution des prix du pétrole. Alors que les prix du pétrole ont subi une déroute entre mi-2014 et 2020, les actions d’Exxon se sont également effondrées, passant de plus de 100 dollars à 30 dollars.
Graphique XOM de TradingView
La forte hausse des prix du pétrole qui a commencé juste après le début de la pandémie de COVID a également permis aux actions d’Exxon de progresser alors qu’elles se redressaient régulièrement entre novembre 2020 et septembre 2023, offrant ainsi un rendement multiplié par quatre aux investisseurs au cours du processus.
Ce rallye semble s’être terminé au quatrième trimestre 2024, lorsque le titre est tombé en dessous de sa ligne de tendance à long terme à partir de novembre 2023. Cependant, avec un gain d’environ 20 % au cours des deux derniers mois seulement et dépassant le sommet précédent. De 120,70 $ à un nouveau sommet historique de 123,75 $, le titre semble avoir entamé une nouvelle tendance haussière, ce qui est une excellente nouvelle pour les investisseurs à long terme.
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Forte dynamique des bénéfices
Dans les graphiques quotidiens d’Exxon, nous pouvons voir que le titre se situait dans une fourchette comprise entre 100 et 120 dollars pendant la majeure partie de l’année dernière et même plus tôt cette année. Cependant, il y a eu une cassure au-dessus de cette transaction au début du mois, ce qui constitue un signal extrêmement encourageant pour les bénéfices.
Graphique XOM de TradingView
D’après ce que suggèrent les graphiques, il est conseillé aux traders d’opter pour une position longue sur Exxon avant les résultats du premier trimestre. On peut prendre des positions longues ici près de 121 $, en gardant un stop loss quelques centimes en dessous de 112 $. Mais une meilleure transaction serait d’acheter l’option d’achat d’exercice de 120 $ d’Exxon expirant le 17 mai à 3,40 $.
Les traders qui souhaitent vendre le titre à découvert doivent attendre la publication des résultats de la société et si le titre tombe en dessous de 112 $, ils peuvent le vendre à ce niveau, en gardant le récent sommet comme stop loss. En passant en dessous de 112$, le titre trouvera alors un support proche de 98,6$, ce qui peut être conservé comme premier objectif de profit.
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