Le dollar américain a atteint lundi son plus haut niveau depuis 34 ans face au yen, alors que les acteurs du marché se sont inspirés de la position de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt, tout en restant attentifs à tout signe d’intervention des autorités japonaises pour soutenir le yen en difficulté.
Le dollar a atteint un plus haut de 34 ans à 154,85 yens par rapport à la monnaie japonaise et a augmenté de 0,1% à 154,81 yens, à un cheveu du niveau de 155 qui est le prochain sur le radar. commerçants pour une éventuelle intervention.
Le yen a atteint ses plus bas niveaux avant la révision de la politique monétaire de la Banque du Japon (BOJ) vendredi.
Les acteurs du marché savent que le Japon s’est abstenu de toute intervention sur le marché malgré le fait que le yen ait atteint cette année plusieurs plus bas depuis 34 ans.
“Je pense que le ministère des Finances a reconnu que les fondamentaux de la monnaie évoluaient dans la mauvaise direction, à savoir que le yen s’est apprécié parce que les rendements américains ont beaucoup augmenté”, a déclaré Calvin Tse, directeur général et responsable de la stratégie macroéconomique pour les Amériques chez BNP Paribas à New York.
«Je pense qu’ils ont été très prudents et ne voulaient pas entraver cette tendance. Toutefois, si l’on considère un environnement dans lequel, par exemple, les rendements américains commencent à s’affaiblir… alors cela offre, du moins dans leur esprit (du MOF), une fenêtre d’opportunité pour agir. En résumé, je ne pense pas qu’ils interviendront si le moteur de la hausse du dollar et du yen est la hausse des rendements américains. il ajouta.
En début d’après-midi, l’indice du dollar, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à six principales devises, était stable ou en légère hausse à 106,16. Il a reculé par rapport aux sommets de cinq mois atteints la semaine dernière après que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale et une série de données sur l’inflation plus élevées que prévu ont forcé les Américains à réduire leurs attentes en matière de baisse des taux d’intérêt.
L’apaisement des tensions au Moyen-Orient, qui avait entraîné une forte hausse du dollar, de l’or et du pétrole vendredi, ainsi que des marchés boursiers, a également contribué à tempérer la volatilité. Téhéran a minimisé la réponse israélienne à la frappe de drone, dans ce qui semble être une démarche visant à éviter une escalade régionale. “Le fait que les actions soient un peu en hausse aujourd’hui, à mesure que les tensions s’atténuent un peu, est ce qui nous intéresse”, a déclaré John Doyle, vice-président du trading et du trading chez Monex USA à Washington. « Nous nous attendons à une journée plutôt calme alors que nous mettons cela dans le rétroviseur et envisageons avec impatience la saison des résultats.
La semaine dernière, l’indice de volatilité des devises de la Deutsche Bank a atteint 7,18, son plus haut niveau depuis février. Sur une base hebdomadaire, l’indice de volatilité a augmenté de 9,7%, soit sa plus forte hausse hebdomadaire depuis juin 2023.
L’EURO FAIBLE
Outre la réunion de la BOJ, les investisseurs attendent avec impatience les résultats des sociétés américaines comme Tesla mardi, Meta mercredi et Microsoft et Alphabet jeudi.
Le marché recevra également jeudi les données du produit intérieur brut américain du premier trimestre et la mesure ciblée de l’inflation de la Fed, l’indice des dépenses personnelles de consommation (PCE), vendredi.
La question de la force du dollar a également été abordée lors des réunions de printemps du Fonds monétaire international et de la Banque mondiale, tenues la semaine dernière à Washington, et les États-Unis, le Japon et la Corée du Sud ont publié une rare déclaration commune sur ce sujet.
S’exprimant après la réunion des dirigeants financiers du Groupe des 20 (G20) à Washington, le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a déclaré que la banque centrale japonaise pourrait augmenter à nouveau les taux d’intérêt si la baisse du yen entraînait une hausse significative de l’inflation, soulignant le dilemme que représente la faiblesse de la monnaie pour les investisseurs. créateurs de politiques.
La remise en question de l’assouplissement politique de la Fed a conduit à une réévaluation générale des calendriers de réduction des taux à l’échelle mondiale, mais les attentes concernant la Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d’Angleterre (BoE), qui devraient commencer à réduire leurs taux d’ici le milieu de l’année, sont toujours intact.
L’euro, qui se dirige vers sa plus forte baisse mensuelle face au dollar depuis janvier, a peu varié à 1,0653 $, tandis que la livre sterling a glissé de 0,1% à 1,2353 $.
Les analystes estiment qu’il n’y a pas beaucoup de marge pour une nouvelle hausse des rendements des bons du Trésor américain, compte tenu de la rareté des données économiques pour le reste du mois et de l’ampleur de la hausse qu’ils ont déjà subie alors que les investisseurs réévaluaient les attentes de la Fed en matière de taux d’intérêt.
Bitcoin a augmenté de 4,1% à 66 687 $. La plus grande cryptomonnaie au monde a achevé ce week-end son « halving », un phénomène qui se produit environ tous les quatre ans et qui vise à réduire le taux de création de bitcoins.
