- L’indice DXY se négocie actuellement autour du niveau élevé de 105,45, réalisant des gains.
- L’IPP de base pour mars s’est révélé plus élevé que prévu jeudi.
- Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont également été très nombreuses.
L’indice du dollar américain (DXY) se négocie actuellement à 105,45, marquant sa position la plus élevée depuis novembre 2023. Le billet vert continue de grimper grâce aux paris bellicistes sur la Réserve fédérale (Fed) en raison des chiffres d’inflation élevés. Un marché du travail solide renforce également l’attrait du billet vert.
Après un rapport solide sur le marché du travail et des signes de hausse de l’inflation en mars, les responsables de la Fed pourraient commencer à indiquer qu’ils ont besoin de preuves supplémentaires du ralentissement de l’économie avant de baisser les taux. Par conséquent, les rendements du Trésor américain pourraient continuer à grimper, ce qui serait avantageux pour le dollar.
Résumé quotidien des évolutions du marché : le dollar progresse grâce à des données solides, les rendements du Trésor continuent de grimper
- L’indice des prix à la production (PPI) pour mars a augmenté de 0,2 % en glissement mensuel et de 2,1 % en glissement annuel, ce qui est en deçà des chiffres prévus.
- L’IPP de base annuel a surperformé les prévisions avec une hausse de 2,4 % sur une base annuelle par rapport à l’augmentation attendue de 2,3 % et de 2 % enregistrée en février.
- Les inscriptions hebdomadaires initiales au chômage ont montré une amélioration, s’enregistrant à 211 000, soit moins que les 215 000 prévus et une réduction par rapport aux 222 000 précédents.
- Les attentes du marché en matière de baisse des taux ont connu des fluctuations après la publication des données de l’IPC.
- Les chances d’une réduction en juin ont chuté jusqu’à 20 % après les données d’inflation de mars publiées mercredi.
- Les rendements des bons du Trésor américain ont continué de grimper. Le rendement à 2 ans a été le seul à baisser à 4,95%, tandis que les rendements à 5 et 10 ans ont augmenté respectivement à 4,62% et 4,58%.
Analyse technique du DXY : le DXY continue de croître alors que la dynamique haussière se poursuit
Les indicateurs techniques sur le graphique journalier reflètent une dynamique haussière pour le DXY. L’indice de force relative (RSI), suite à une pente positive en territoire positif, suggère la présence d’une dynamique d’achat sous-jacente. De plus, la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) semble corroborer ces perspectives haussières. Il montre des barres vertes montantes, ajoutant de la conviction au sentiment haussier du marché.
Un coup d’œil aux moyennes mobiles simples (SMA) révèle une histoire similaire puisque le DXY est fermement ancré au-dessus des principales SMA à 20, 100 et 200 jours. Ce positionnement suggère que la tendance actuelle est haussière, les haussiers ayant le dessus.
FAQ des banques centrales
Les banques centrales ont un mandat clé qui consiste à garantir la stabilité des prix dans un pays ou une région. Les économies sont constamment confrontées à l’inflation ou à la déflation lorsque les prix de certains biens et services fluctuent. Une hausse constante des prix pour les mêmes biens signifie de l’inflation, une baisse constante des prix pour les mêmes biens signifie une déflation. Il est de la responsabilité de la banque centrale de maintenir la demande en ligne en ajustant son taux directeur. Pour les plus grandes banques centrales comme la Réserve fédérale américaine (Fed), la Banque centrale européenne (BCE) ou la Banque d’Angleterre (BoE), le mandat est de maintenir l’inflation proche de 2 %.
Une banque centrale dispose d’un outil important pour faire augmenter ou diminuer l’inflation, à savoir en ajustant son taux directeur de référence, communément appelé taux d’intérêt. Aux moments préalablement communiqués, la banque centrale publiera une déclaration avec son taux directeur et fournira des raisons supplémentaires expliquant pourquoi elle le maintient ou le modifie (le réduit ou l’augmente). Les banques locales ajusteront leurs taux d’épargne et de prêt en conséquence, ce qui rendra plus difficile ou plus facile pour les particuliers de gagner de l’argent sur leur épargne ou pour les entreprises de contracter des emprunts et d’investir dans leurs entreprises. Lorsque la banque centrale augmente considérablement les taux d’intérêt, cela s’appelle monétaire. Lorsqu’elle abaisse son taux directeur, on parle d’assouplissement monétaire.
Une banque centrale est souvent politiquement indépendante. Les membres du conseil d’orientation de la banque centrale passent par une série de panels et d’auditions avant d’être nommés à un siège au conseil d’orientation. Chaque membre de ce conseil a souvent une certaine conviction sur la manière dont la banque centrale devrait contrôler l’inflation et sur la politique monétaire qui en découle. Les membres qui souhaitent une politique monétaire très souple, avec des taux bas et des prêts bon marché, pour stimuler considérablement l’économie tout en se réjouissant de voir une inflation légèrement supérieure à 2 %, sont appelés « colombes ». Les membres qui préfèrent voir des taux plus élevés pour récompenser l’épargne et qui veulent garder le contrôle de l’inflation à tout moment sont appelés « faucons » et ne se reposeront pas tant que l’inflation n’atteindra pas 2 % ou juste en dessous.
Normalement, il y a un président qui dirige chaque réunion, doit créer un consensus entre les faucons ou les colombes et a son dernier mot lorsqu’il s’agira d’un vote partagé pour éviter une égalité 50-50 sur la question de savoir si l’actuel. la politique devrait être ajustée. Le président prononcera des discours qui pourront souvent être suivis en direct, au cours desquels la position et les perspectives monétaires actuelles seront communiquées. Une banque centrale tentera de faire avancer sa politique monétaire sans déclencher de violentes fluctuations des taux, des actions ou de sa monnaie. Tous les membres de la banque centrale orienteront leur position vers les marchés avant une réunion politique. Quelques jours avant la tenue d’une réunion politique et jusqu’à ce que la nouvelle politique soit communiquée, il est interdit aux membres de s’exprimer publiquement. C’est ce qu’on appelle la période d’interdiction.
