- L’Autorité européenne des marchés financiers a constaté que l’euro joue un rôle mineur sur les marchés de la cryptographie.
- Le won sud-coréen domine après le dollar américain.
- Les régulateurs parient que la réglementation européenne sur la cryptographie, MiCA, pourrait devenir un « moteur de croissance » pour la cryptographie en Europe une fois mise en œuvre.
Peu d’investisseurs seraient surpris de voir le dollar américain battre l’euro en matière de transactions cryptographiques. Mais le Sud-Coréen arrive en deuxième position, comme le montre un nouveau rapport des régulateurs européens.
L’euro ne représente que 10 % des volumes d’échanges fiat-crypto. Depuis fin 2020, cette part de marché n’a pas beaucoup changé.
Cela indique que les investissements européens dans la cryptographie n’ont pas augmenté depuis que l’Union européenne a établi sa législation historique pour la cryptographie, connue sous le nom de réglementation des marchés de crypto-actifs, ou MiCA.
“L’euro ne joue qu’un rôle mineur et l’annonce du règlement MiCA n’a pas entraîné jusqu’à présent d’augmentation des transactions en euros”, selon le rapport de l’Autorité européenne des marchés financiers publié mercredi.
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Le suivi des monnaies fiduciaires utilisées pour le trading de crypto indique une concentration géographique de l’activité commerciale.
Et le résultat pour la zone euro est que MiCA devrait commencer à être opérationnel par étapes à partir de juin.
Les règles cryptographiques de l’UE pourraient devenir un « moteur de croissance potentiel une fois mises en œuvre en 2024 », ont écrit les régulateurs.
Les régulateurs européens parient qu’un cadre réglementaire novateur pour les actifs cryptographiques attirera davantage d’activités sur le marché de la cryptographie dans le bloc des 27 pays.
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Won sud-coréen
Pourtant, depuis décembre 2022, le won sud-coréen n’a cessé d’augmenter sa part du marché de la monnaie fiduciaire à la cryptographie.
Fin 2023, le won et le dollar représentaient ensemble 80 % du marché, a rapporté l’ESMA.
Cela peut être dû à « la grande popularité des actifs cryptographiques parmi les Sud-Coréens et à la position accueillante du gouvernement et à la réglementation proactive de ce marché », indique le rapport.
Le won a pour la première fois dépassé le dollar en tant que plus grande paire de trading fiduciaire en crypto en novembre, selon Bloomberg, qui citait CCData.
Néanmoins, le rapport de l’ESMA révèle que 70 à 80 % des transactions sur le marché secondaire restent dans le secteur de la cryptographie et n’impliquent pas de monnaie fiduciaire.
L’ascendance de la Corée du Sud se reflète également dans les volumes de transactions des principales bourses de cryptographie. Binance était en tête du classement avec une part de marché de 49 % en 2023, avec un volume de transactions de 3 700 milliards de dollars cette année-là.
Upbit, l’un des principaux échanges cryptographiques sud-coréens, suit avec une part de marché de 7 %.
Concentration du marché
La part de marché de Binance est passée d’environ 60 % en décembre 2022, après l’effondrement et la faillite de la bourse concurrente FTX.
Mais la part de marché de Binance a régulièrement diminué à mesure que les autorités américaines ont pris des mesures contre l’échange, ce qui a finalement conduit l’ancien PDG Changpeng Zhao à plaider coupable de violations de blanchiment d’argent et à accepter que la société paierait 4,3 milliards de dollars d’amende.
Pourtant, les 10 principales bourses gèrent environ 90 % du volume total des transactions, selon le rapport. OKX, Coinbase et Bybit suivent dans le top cinq.
Pièces stables
Les Stablecoins représentent plus de 60 % de toutes les transactions, indique le rapport. Cela peut être dû au fait que les investisseurs se tournent vers les actifs cryptographiques indexés pour se protéger contre la forte volatilité des actifs non indexés.
“Les prix des actifs cryptographiques sont caractérisés par des cycles d’expansion et de récession très volatils”, indique le rapport.
Cependant, la capitalisation boursière du stablecoin est tombée à 130 milliards de dollars en décembre 2023, contre 190 milliards de dollars en mai 2022 – lorsque l’effondrement du stablecoin Terra Luna s’est effondré, envoyant des ondes de choc sur les marchés de la cryptographie.
Inbar Preiss est un correspondant régulation basé à Bruxelles. Contactez-la au [email protected].
