Un jury de Manhattan a déclaré Terraform Labs, basé à Singapour, et son fondateur Do Kwon responsables des accusations de fraude civile déposées par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis selon lesquelles ils avaient trompé les investisseurs avant que l’effondrement de leur stablecoin en 2022 ne choque les marchés des crypto-monnaies.
Le jury a rendu son verdict devant la Cour fédérale au cours d’un procès de deux semaines après avoir entendu les plaidoiries finales plus tôt dans la journée. La SEC a accusé la société et M. Kwon d’avoir induit les investisseurs en erreur en 2021 sur la stabilité du TerraUSD, un stablecoin conçu pour maintenir une valeur de 1 $. Le régulateur les a également accusés d’avoir faussement affirmé que la blockchain de Terraform était utilisée dans une application de paiement mobile coréenne populaire.
Kwon a conçu TerraUSD et Luna, un jeton plus traditionnel dont la valeur fluctuait mais était étroitement liée à TerraUSD. La SEC estime que les investisseurs ont perdu plus de 40 milliards de dollars sur les deux jetons combinés lorsque l’ancrage de TerraUSD au dollar n’a pas pu être maintenu en mai 2022. La SEC demande des sanctions financières civiles et des ordonnances interdisant à Kwon et Terraform de travailler dans le secteur des valeurs mobilières. Le juge de district américain Jed Rakoff examinera les sanctions dans les semaines à venir, après avoir entendu la SEC et les accusés.
Un porte-parole de Terraform a déclaré que l’entreprise était redevable du verdict et qu’elle évaluait ses options. “Nous continuons d’affirmer que la SEC n’a pas l’autorité légale pour engager cette procédure.“, a ajouté le porte-parole.
Gurbir Grewal, directeur de la division d’application de la SEC, a déclaré que l’agence était satisfaite du verdict. “Malgré toutes les promesses de la cryptographie, le manque d’enregistrement et de conformité a des conséquences très réelles pour de vraies personnes.», a déclaré Grewal, ajoutant que «Il est grand temps que les marchés de la cryptographie se mettent en conformité« .
L’effondrement de TerraUSD et Luna a fait chuter la valeur d’autres crypto-monnaies, dont le bitcoin, et a causé des dommages encore plus importants au marché des crypto-monnaies, conduisant plusieurs entreprises à déposer le bilan en 2022. Terraform s a été placé sous la protection des lois sur les faillites en janvier. M. Kwon, qui a été arrêté au Monténégro en mars 2023, n’a pas assisté au procès qui s’est ouvert le 25 mars. Les États-Unis et la Corée du Sud, dont M. Kwon est citoyen, ont demandé son extradition pour des raisons pénales.
L’avocate de la SEC, Laura Meehan, a déclaré aux jurés lors des plaidoiries finales que la réussite de la plateforme était «construit sur des mensonges“.”Si vous réussissez un gros coup et que vous le ratez, et que vous ne dites pas aux gens que vous avez raté, c’est de la fraude.», a déclaré Mme Meehan.
La SEC a déclaré que Kwon et Terraform avaient secrètement organisé l’achat par un tiers de grandes quantités de TerraUSD pour soutenir le prix lorsque le stablecoin s’était détaché de son ancrage un an plus tôt, en mai 2021. Selon l’autorité de régulation de la SEC, Kwon a faussement attribué la reprise. à la fiabilité des algorithmes de TerraUSD. La SEC a également déclaré que Kwon et Terraform avaient faussement présenté la blockchain de Terraform comme étant utilisée pour traiter et régler les transactions entre clients et commerçants sur l’application de paiement Chai.
Louis Pellegrino, avocat de Terraform, a déclaré dans ses conclusions finales que le dossier de la SEC reposait sur des déclarations prises hors de leur contexte et que Terraform et Kwon avaient dit la vérité sur leurs produits et leur fonctionnement, même lorsqu’ils avaient échoué. “Terraform est toujours là, essayant de reconstruire et d’indemniser les acheteurs“, a déclaré M. Pellegrino.
Au début de l’affaire, Terraform a fait valoir que les lois sur les valeurs mobilières ne s’appliquaient pas aux crypto-monnaies qu’elle avait développées. M. Rakoff a rejeté cet argument en décembre, affirmant que Terraform avait vendu illégalement des actifs numériques sans les enregistrer en tant que titres. Après un jugement définitif dans cette affaire, Terraform pourra contester cette décision en appel.
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