Alors que les pays sont aux prises avec les indécisions des banques centrales concernant les taux d’intérêt, la saison des récoltes en Australie est prévisible. L’Australie dispose d’une solide base de matières premières, souvent appelée monnaie de matières premières. Les matières premières représentent une part importante des exportations australiennes, de sorte que les mouvements des prix des matières premières entraînent des mouvements des prix à l’exportation. Les exportations conduisent à des conversions de devises pour acheter ces produits, conduisant à une tendance saisonnière haussière pour le dollar australien au début de la saison des récoltes.
La saison des récoltes en Australie
Le creux saisonnier du dollar australien, qui se produit historiquement en novembre-décembre, est relativement constant en raison de la prochaine saison des récoltes d’été et de l’augmentation des exportations vers des pays tels que la Chine et d’autres pays du Pacifique Sud. Cette année agricole, le creux saisonnier est survenu à la fin octobre. Moore Research Center Inc. (MRCI) a découvert que le mouvement à venir peut prolonger à la fois les prix et le temps lorsque les marchés atteignent leurs premiers plus bas saisonniers.
Avant la saison des récoltes, les pays qui lancent des appels d’offres pour les produits australiens doivent acheter des dollars australiens avant la livraison, liant ainsi le dollar australien à un cycle de culture et à une période de demande constante pour les dollars australiens.
En plus d’être la plus grande région productrice de céréales du pays, l’Australie occidentale est un important producteur de viande et de bétail, de produits laitiers, de laine, d’horticulture et de produits du miel. Le graphique ci-dessous illustre la saison des récoltes en Australie occidentale.
Source : Département de l’Agriculture des États-Unis (USDA)
L’économie chinoise et son impact sur les exportations australiennes
La Chine est l’un des principaux importateurs de produits australiens. L’économie chinoise est en difficulté depuis longtemps, mais elle s’est récemment améliorée. Le récent rapport PMI composite chinois pour mars a affiché 52,7 points, contre 52,5 points pour les deux mois précédents. Les chiffres de mars ont été les plus élevés depuis mai 2023, avec des résultats de 55,6 points. Au cours de cette période, le chiffre d’octobre s’est établi à 50 points, le plus bas des 12 derniers mois, et a depuis augmenté pour atteindre 52,7 points actuellement.
Si l’économie chinoise continue de croître, le besoin de davantage d’exportations australiennes ajoutera à la force de cette tendance saisonnière haussière pour le dollar australien.
Technique
Après avoir atteint un plus bas début novembre 2023, un plus bas saisonnier, l’AUS/USD est passé d’environ 0,6300 à environ 0,6900 début janvier 2024. Ensuite, une correction de prix a été effectuée au niveau de 0,6450, qui a évolué latéralement. tendance depuis février 2024. Le niveau de support formé aux plus bas de février constituera une zone de support importante dans la prochaine fenêtre d’achat saisonnière. Si le niveau de support échoue, le rallye saisonnier pourrait prendre fin.
Au-dessus du prix actuel, il existe une résistance mineure au-dessus du prix de 0,6650. Une fois franchie, la prochaine résistance significative sera la zone .6900.
Source : graphique à barres
Modèle saisonnier
Les recherches saisonnières du MRCI ont révélé que le dollar australien a généralement atteint un point culminant jusqu’à la mi-avril, au début du quatrième trimestre fiscal australien. Le moment choisi pour cet événement, en conjonction avec le modèle de la saison des récoltes, a donné lieu à un modèle saisonnier haussier qui est en vigueur depuis 14 ou les 15 dernières années. Le dollar australien a clôturé en hausse environ le 14 avril par rapport au 6 avril, dans 93 % des cas.
La tendance saisonnière basse (ligne bleue) arrive généralement en novembre-décembre. Ensuite, il atteint son apogée saisonnière à la mi-avril. La tendance saisonnière de janvier à avril est généralement latérale et l’évolution récente des prix a été cohérente. La question est la suivante : la fenêtre saisonnière (encadré jaune) sera-t-elle le catalyseur qui propulsera les prix vers leur période saisonnière traditionnellement élevée ?
Source : MRCI
Source : MRCI
De plus, 6 de ces années n’ont jamais connu de prélèvement de clôture quotidien. Cela représente 40 % des transactions qui ont été rentables du premier au dernier jour de la fenêtre saisonnière.
Il est important de noter que même si les tendances saisonnières peuvent fournir des informations précieuses, elles ne doivent pas constituer la seule base des décisions commerciales. Les traders doivent prendre en compte d’autres indicateurs techniques et fondamentaux, des stratégies de gestion des risques et des conditions de marché pour faire des choix de trading éclairés et équilibrés.
En conclusion
En conclusion, alors que les pays sont aux prises avec les incertitudes entourant les décisions de la Banque centrale en matière de taux d’intérêt, la saison prévisible des récoltes en Australie apparaît comme un phare de stabilité pour le dollar australien. Avec une base de matières premières robuste qui stimule les exportations, en particulier vers la Chine, un important importateur, la tendance saisonnière haussière du dollar australien gagne en importance. Les données historiques, associées aux recherches saisonnières de MRCI, soulignent la cohérence de cette tendance, en particulier au cours du quatrième trimestre fiscal australien. Bien que les tendances saisonnières offrent des informations précieuses, les traders doivent prendre en compte d’autres indicateurs techniques et fondamentaux, des stratégies de gestion des risques et des conditions de marché pour faire des choix commerciaux éclairés et équilibrés. Alors que nous approchons de la fenêtre saisonnière, tous les regards sont tournés vers la question de savoir si ce modèle traditionnel prévaudra à nouveau, guidant les traders à travers la dynamique du dollar australien.
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