Les mises en garde des responsables de la Réserve fédérale jeudi quant à la nécessité de maintenir les baisses de taux d’intérêt jusqu’à ce que l’inflation ralentisse clairement ont étouffé la hausse des marchés boursiers à Wall Street et déclenché une obligation de hausse des prix.
Les marchés boursiers mondiaux ont augmenté après que les données montrant une augmentation des nouvelles inscriptions au chômage aux États-Unis ont maintenu intactes les perspectives d’une prochaine réduction des taux de la Fed, avant la publication d’un rapport clé sur l’emploi attendu vendredi.
Toutefois, plusieurs responsables politiques ont rapidement dissipé les attentes d’une baisse des taux à l’horizon, approuvant une approche prudente quant au début de l’assouplissement monétaire.
La banque centrale américaine a « le temps de dissiper les nuages » concernant l’inflation avant de commencer à réduire les taux, a déclaré le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin.
Si l’inflation continue de stagner, aucune réduction ne sera peut-être nécessaire d’ici la fin de l’année, a déclaré Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis. Austan Goolsbee, président de la Fed de Chicago, a estimé de son côté que la hausse persistante et disproportionnée des prix des services immobiliers constituait le principal obstacle au retour de l’inflation à l’objectif de 2% fixé par la Fed.
Depuis le rallye qui a commencé en octobre, le marché a eu suffisamment de raisons de se sentir un peu épuisé et vulnérable face aux vendeurs, a déclaré Rick Meckler, associé chez Cherry Lane Investments à New Vernon, New Jersey.
« De nombreux acheteurs anticipaient le début d’un cycle de baisse des taux d’intérêt. Au début, ils étaient prêts à accepter que cela puisse se produire avec du retard, mais que cela se produirait », a-t-il déclaré. déclare-t-il. «Maintenant, il y a juste un petit doute quant à savoir si cela va se produire cette année.
En début de séance, les prix de l’or ont atteint un niveau record, l’or au comptant atteignant 2 304,09 $ l’once et l’indice de référence S&P 500 s’approchant d’un nouveau sommet historique.
Mais Wall Street a clôturé en forte baisse, le Dow Jones Industrial Average chutant de 1,35 %, le S&P 500 de 1,23 % et le Nasdaq Composite de 1,4 %. L’indice de performance boursier mondial MSCI a chuté de 0,61 %.
Les actions ont rebondi après que des données ont montré que le nombre d’Américains déposant de nouvelles demandes d’allocations de chômage a atteint la semaine dernière un sommet de deux mois, suggérant que les pressions salariales allaient s’atténuer et contribuer à ralentir l’inflation.
Même si les licenciements ont atteint un sommet en 14 mois en mars, les pertes d’emplois ont peu changé par rapport à la même période l’an dernier, ce qui indique que le marché du travail reste solide.
“Nous voyons des gens trouver du travail, et même si les licenciements ont été un peu plus élevés, beaucoup plus de personnes trouvent du travail”, a déclaré Steven Ricchiuto, économiste en chef américain chez Mizuho Securities, dans un communiqué. New York.
« Ce chiffre vous montre que la tendance du marché du travail reste très ferme. Plus important encore, les demandes de maintien des prestations sont bien inférieures au niveau de 2 millions », considéré comme normal, a-t-il ajouté.
La plupart des investisseurs sont convaincus qu’un cycle de baisse des taux débutera au cours du prochain trimestre, a déclaré Marvin Loh, stratège macroéconomique chez State Street à Boston.
Les obligations se sont redressées alors que leurs rendements, qui évoluent à l’inverse des prix, ont chuté en fin de séance. Les investisseurs obligataires ont équilibré leurs positions avant la publication vendredi du rapport sur l’emploi de mars. Le nombre de salariés non agricoles devrait augmenter de 200 000, contre une hausse de 275 000 en février, selon une enquête Reuters.
Le rendement des bons du Trésor à deux ans, qui reflète les attentes en matière de taux d’intérêt, a chuté de 3,4 points de base à 4,645 %, tandis que le rendement de l’obligation de référence à 10 ans a chuté de 4,8 points de base à 4,307 %.
Le dollar a atteint son plus bas niveau en deux semaines dans la perspective d’une baisse des taux de la Fed en juillet ou même en juin, tandis que le yen, en difficulté, s’est maintenu sous le niveau clé de 152 .
L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six autres devises, a chuté de 0,01%, tandis que le risque d’intervention japonaise a maintenu le dollar en baisse de 0,02% à 151,27 yens.
Les prix du pétrole ont augmenté de plus d’un dollar, les tensions géopolitiques et les réductions de production l’emportant sur la prudence face aux baisses de taux de la Fed.
Les contrats à terme sur le Brent pour juin ont augmenté de 1,30 $, soit 1,5 %, à 90,65 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le West Texas Intermediate pour mai ont augmenté. de 1,16 $, ou 1,4 %, à 86,59 $ le baril.
Les prix de l’or ont repris leur souffle après avoir atteint un sommet historique en début de séance.
Les contrats à terme sur l’or américain ont chuté de 0,2% à 2 308,50 $ l’once.
