Les actions asiatiques ont augmenté mardi, tandis que le dollar s’est renforcé, maintenant le yen près du niveau de 152 pour un dollar qui inquiète les traders d’une éventuelle intervention, alors que les attentes de la Réserve fédérale étaient proches d’une réduction des taux d’intérêt.
Les données publiées lundi ont montré que l’industrie manufacturière américaine a augmenté pour la première fois en un an et demi en mars, alors que la production a fortement rebondi et que les nouvelles commandes ont augmenté, soulignant la solidité de l’économie et jetant le doute sur le calendrier des baisses de taux de la Fed.
Des données manufacturières robustes ont fait grimper les rendements du Trésor américain, les rendements à deux et dix ans atteignant des sommets de deux semaines, dopant le dollar.
Les contrats à terme indiquent que les marchés boursiers européens devraient ouvrir en douceur, avec l’Eurostoxx 50 en hausse de 0,10%, le DAX allemand en hausse de 0,02% et le FTSE en hausse de 0,07%.
Le Nikkei japonais a été volatil. Il a regagné la barre des 40 000 points dans la séance du matin, mais est resté stable, en dessous de la barre.
Le yen s’est légèrement affaibli à 151,76 pour un dollar, non loin du plus bas de 34 ans de 151,975 qu’il a touché la semaine dernière, alors que les traders surveillaient de près les signes d’intervention des autorités japonaises.
Les traders surveillent attentivement les signes d’intervention des autorités japonaises. “La série continue de données américaines robustes rend la vie de plus en plus inconfortable pour les décideurs japonais en matière de change qui tentent de soutenir le yen”, a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG.
“Cela signifie également qu’il est peu probable qu’un événement de lissage (intervention physique) se produise avant que le niveau de 152,00 ne soit franchi.”
Tokyo est intervenu sur le marché des changes en 2022, d’abord en septembre puis en octobre, alors que le yen a glissé vers 152 pour un dollar, un niveau atteint pour la dernière fois en 1990.
Le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a déclaré mardi que les autorités étaient prêtes à prendre des mesures appropriées contre la volatilité excessive du marché des changes.
L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a augmenté de 0,65%, principalement en raison des actions de Hong Kong. L’indice Hang Seng a augmenté de plus de 2%, bénéficiant de la réouverture de la place financière après les jours fériés vendredi et lundi.
Les actions chinoises ont chuté mardi après avoir enregistré lundi leur plus gros gain quotidien en un mois, les dernières données sur l’activité manufacturière indiquant que la reprise économique du pays gagne du terrain.
Du jour au lendemain, l’indice S&P 500 a entamé la première séance du deuxième trimestre sur une note calme, pesant sur les inquiétudes concernant le calendrier des baisses de taux d’intérêt après que des données manufacturières plus fortes que prévu aient entraîné une hausse des rendements des bons du Trésor. L’indice de référence américain a enregistré sa plus forte hausse en pourcentage au premier trimestre en cinq ans.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est tombé à 4,309% mardi, après avoir atteint un sommet de deux semaines à 4,337% lors de la séance précédente.
Le rendement des bons du Trésor américain à deux ans, qui évolue généralement en fonction des prévisions de taux d’intérêt, a baissé de 2,5 points de base à 4,693 % mardi, non loin du plus haut de près de deux semaines de 4,726 % atteint lors de la séance précédente.
Les rendements élevés ont poussé le dollar à la hausse, l’euro perdant 0,11% à 1,0731 $ et la livre sterling s’établissant à 1,2541 $, en baisse de 0,07% sur la journée.
Contre un panier de devises, le dollar a augmenté de 0,048% à 105,05, juste après le plus haut de 4 mois et demi de 105,07 atteint lundi après des données manufacturières plus fortes que prévu.
Selon l’outil FedWatch du CME, les marchés évaluent désormais 61 % de chances que la Fed réduise ses taux en juin, contre 70 % une semaine plus tôt. Ils prévoient également une réduction de 68 points de base cette année.
“Les marchés ont peut-être réagi de manière excessive à l’explosion des chiffres ISM manufacturiers, compte tenu de l’insistance du président de la Fed, Powell, à réduire les restrictions politiques plus tard cette année”, a déclaré Nicholas Chia, stratège macro-Asie chez Standard Chartered.
« Si l’inflation sous-jacente du PCE tombe à 2,5 %-2,6 % d’ici la réunion de juin, des baisses de taux pourraient être en jeu, ouvrant la porte à une modeste faiblesse du dollar. Le risque est que la Fed ne parvienne pas à un consensus sur ces réductions, ce qui donnerait un nouvel élan aux rendements américains et au dollar.»
Dans le secteur des matières premières, le brut américain a augmenté de 0,51% à 84,14 dollars le baril et le Brent à 87,85 dollars, en hausse de 0,49% sur la journée, aidé par des signes d’amélioration de la demande et des tensions croissantes au Moyen-Orient.
L’or au comptant a augmenté de 0,3% à 2 256,46 dollars l’once, après avoir atteint un sommet historique de 2 265,49 dollars lundi.
