Mike Dolan fait le point sur les marchés américains et mondiaux pour la journée à venir.
Alors que Wall St se prépare pour sa dernière journée de bourse après un premier trimestre exceptionnel, la Réserve fédérale ne semble pas encore pressée de réduire les taux d’intérêt, stimulant ainsi le dollar alors que d’autres centrales électriques bancaires sont sur le point de le faire.
Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a donné le ton mercredi à l’approche des vacances de Pâques, indiquant que la banque centrale s’était montrée plus patiente qu’hésitante dans la réduction des coûts d’emprunt cette année.
Bien que ces commentaires aient légèrement abaissé les attentes d’une baisse des taux dès juin – et poussé les rendements du Trésor à deux ans à la hausse – il était également clair que Waller parlait simplement de timing. “C’est juste une question de savoir quand on commence”, a-t-il déclaré.
Le président de la Fed, Jerome Powell, fera probablement écho à ces remarques vendredi, lorsqu’il participera à une table ronde à San Francisco après la publication de l’indicateur d’inflation PCE préféré de la Fed pour février. Les marchés boursiers seront fermés pour le Vendredi Saint.
Mais avec les révisions du PIB américain pour le quatrième trimestre qui devraient confirmer un taux de croissance réel de plus de 3 % plus tard jeudi et les estimations de la Fed d’Atlanta montrant toujours une expansion supérieure à 2 % jusqu’au premier trimestre, le S&P 500 a atteint une nouvelle clôture. record mercredi et les contrats à terme ont maintenu ce niveau avant la fermeture de la bourse jeudi.
Sous l’impulsion de l’entêtement de la Fed et de la vigueur de l’économie et du marché boursier américains, le dollar a augmenté.
L’indice du billet vert a atteint jeudi son plus haut niveau depuis six semaines, le dollar s’appréciant par rapport à l’euro, à la livre sterling, au franc suisse, à la couronne suédoise, au yuan chinois et au dollar australien.
Le yen japonais, freiné par les nouveaux avertissements d’intervention des autorités japonaises, a été l’un des rares à résister.
Les espoirs d’un assouplissement monétaire dans le monde grandissent, quelle que soit la réponse de la Fed. La Banque nationale suisse a déjà réduit ses taux la semaine dernière, la Riksbank suédoise a indiqué que des réductions de taux pourraient avoir lieu au deuxième trimestre, et les responsables de la Banque centrale européenne continuent de pencher en faveur d’un assouplissement.
Alors que les données montrant une nouvelle stagnation des prêts bancaires dans la zone euro le mois dernier et une baisse inattendue des ventes au détail en Allemagne, Fabio Panetta, membre du conseil de la BCE, a été le dernier à signaler un tournant dans le cycle des taux. “Les risques pour la stabilité des prix ont diminué et les conditions sont réunies pour initier un assouplissement monétaire”, a-t-il déclaré.
Même si le président de la Banque d’Angleterre, Jonathan Haskel, s’est rangé du côté de Christopher Waller, qui préconise de ne pas réduire les taux d’intérêt pour l’instant, les chiffres économiques britanniques ont confirmé jeudi que l’économie du pays était entrée en récession à la fin de l’année dernière.
Le gouvernement chinois semble également prêt à s’appuyer fortement sur la politique monétaire pour relancer son économie.
Non seulement les responsables de la Banque populaire de Chine ont indiqué que de nouvelles mesures d’assouplissement étaient prévues, mais le South China Morning Post a rapporté jeudi que le président Xi Jinping avait incité la Banque populaire de Chine à acheter également des obligations d’État dans ce pays.
Alors que le yen japonais atteint cette semaine son plus bas niveau depuis 34 ans, on craint une vague de dépréciation compétitive des devises dans les principales économies exportatrices d’Asie à mesure que les tensions commerciales mondiales s’intensifient.
La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a déclaré mercredi qu’elle avait l’intention d’avertir la Chine des effets négatifs des subventions accordées par Pékin à ses industries d’énergie propre, notamment les panneaux solaires et les véhicules électriques. , lors d’une visite dans le pays.
De manière plus générale, les marchés boursiers du monde entier sont restés stables, voire solides, le Nikkei japonais ayant enregistré des performances exceptionnellement médiocres, principalement en raison des effets de fin de trimestre.
Du côté des entreprises, Thames Water, la plus grande compagnie des eaux britannique, a déclaré que ses actionnaires avaient refusé de fournir les 500 millions de livres (630 millions de dollars) de capitaux propres promis, ce qui a accru les inquiétudes quant à sa survie, après avoir échoué à s’entendre avec le régulateur sur les futurs projets de loi. et les termes.
De retour à Wall Street, les débuts fulgurants de Reddit sur le marché ont suscité d’importants paris baissiers contre le forum de médias sociaux au cours de ses premiers jours d’activité et son titre a chuté de 5 % avant la commercialisation après avoir chuté de près de 12 % mercredi.
Les principaux points à l’ordre du jour qui pourraient guider les marchés américains plus tard jeudi :
*Révision du PIB du quatrième trimestre, inscriptions hebdomadaires au chômage, enquête de la Fed de Kansas City en mars, enquête des directeurs d’achat de Chicago en mars, ventes de logements en attente, dernière lecture de l’indice de confiance de l’Université du Michigan.
*Résultats des sociétés américaines : Walgreens Boots Alliance
* Le Trésor américain vend des bons à 4 semaines
(1 $ = 0,7944 livre)
