Bitcoin et altcoins dans les moments difficiles – Depuis que le prix du Bitcoin a perdu 70 000 $, les vendeurs contrôlent le prix. Les produits d’investissement liés aux cryptomonnaies enregistrent à nouveau des sorties de capitaux et le BTC flirte avec un niveau crucial à la moyenne mobile à 128 jours.
La rubrique Market Check a été mise en place pour tenter de savoir si le roi des cryptomonnaies est toujours dans un cycle haussier, ou si le cours montre des excès. Certains indicateurs on-chain sont très intéressants pour analyser la situation du Bitcoin. Alors, Bitcoin est-il proche du plus bas du marché ? Ou la tendance à la baisse ne fait-elle que commencer ? On fait le point sur la situation Bitcoin !
Nouveau rebond du prix réalisé des détenteurs à court terme à 64 000 $ ?
Les indicateurs on-chain sont intéressants à analyser. Ils peuvent donner informations sur les baleinessur le sentiments de l’opérateursur le différentes cohortes (différents types d’investisseurs). Mais l’indicateur de prix réalisé des détenteurs à court terme fait partie de ceux qui sont les plus intéressants à suivre. Pour quoi ? Parce que cela permet savoir où se situe le prix d’achat moyen des détenteurs à court terme (STH)). Les STH sont des entités qui ont nouvellement investi dans BTC (investissement inférieur à 155 jours). En conséquence, ils ont tendance à réagir fortement aux différents mouvements du Bitcoin.
En théorie, tant que le prix se situe au-delà du prix réalisé de STHBTC est présent marché haussier. En revanche, il faut se méfier en cas de cassure de la courbe orange :
Le prix du Bitcoin a déjà réagi au niveau du prix d’achat moyen de STH. Cela a également permis pendant trouver les 70 000 $. Malheureusement, les vendeurs se sont présentés aux récents sommets et le prix est revenu au niveau du courbe orange située à 64 000$. Par conséquent, si nous voulons rester dans un marché haussier, nous devrons garder les 64 000 $. Sinon, du volatilité baissière pourrait être mis en place. Si les acheteurs réagissent comme ils l’ont fait il y a quelques semaines, le plus bas du marché est potentiellement marqué sur Bitcoin. Nous devrons surveiller attentivement la réaction des prix dans les jours et semaines à venir.
Malgré la chute du Bitcoin en dessous de 65 000 $, l’indice Crypto Fear and Greed reste dans l’euphorie
L’indicateur de prix réalisé des détenteurs à court terme donne-en un peu informations précieuses sur les investisseurs à court terme. Cela nous permet d’estimer si BTC est dans marché haussierou s’il y a un risque de volatilité à la baisse. Cependant, le Indice de peur et de cupidité cryptographique est également intéressant de pouvoir dire si le BTC est toujours dans un marché haussier.
Dans tendance haussièreon remarque que l’indicateur dépasse le la majorité de son temps au-delà de la zone de neutralité (jaune). On peut même noter que les creux de marché interviennent lorsque l’indicateur entre brièvement dans la zone de peur (orange). Lorsque l’indicateur s’établit en dessous de la zone de neutralité, il n’est jamais très positif :
Une fois de plus, le prix du Bitcoin a trouvé un plus bas lorsque l’indicateur est passé dans la zone de peur. Actuellement, et malgré le fait que BTC ait tombé en dessous de 65 000 $l’indice Crypto Fear and Greed est toujours dans la zone d’euphorie. C’est un élément positif, car le BTC est théoriquement toujours dans un cycle haussier. Toutefois, il peut s’avérer nécessaire de période de peur plus intense pour trouver un nouveau plus bas sur le prix du roi des cryptomonnaies.
Une réaction est attendue sur Bitcoin pour maintenir la dynamique haussière
Comme pour l’indicateur de prix réalisé pour les détenteurs à court terme, le aSOPR est à un niveau critique. Le marché doit réagir pour rester haussier. Avant d’aller plus loin dans les explications, rappelons à quoi correspond cet indicateur on-chain. LE aSOPR (rapport ajusté sur les bénéfices de la production dépensée) permet savoir si les opérateurs vendent à perte (aSOPR ou s’ils vendre avec profit (aSOPR > 1). En fin de compte, il faut rappeler que le marché est considéré comme haussier si l’aSOPR reste supérieur à 1. A l’inverse, ça passe baissier en cas d’installation de l’indicateur en dessous de 1.
La majorité du dernier cycle haussier de 202-2021, l’indicateur aSOPR se déplaçait au-dessus de 1 :
Depuis 2023, le la métrique est principalement située au-dessus de 1. Actuellement, elle se retrouve proche de 1. Et c’est pour cette raison que nous aimerions que le marché réagit pour maintenir une dynamique haussière. Lorsque la métrique tombera nettement en dessous de 1comme en mai 2021, ou comme fin 2021, il faudra défier la tendance. Ce n’est pas encore le cas à ce jour.
Toujours pas d’excédent notable selon la déviation stock-flux
Début juin, dans The Market Check, nous avons vu que le Stock-to-Flow prédit BTC à 450 000 $ pour ce cycle. Il y a un modèle dérivé du Stock-to-Flow qui s’appelle le Déviation du stock vers le flux. Cette métrique a été conçue pour savoir si le prix connaît une baisse excédent capable d’installer un dessus définitif sur le roi des cryptomonnaies (rouge). En 2017 et 2021, l’indicateur en chaîne a connu plusieurs fois enregistré des excès au niveau des sommets de marché :
Depuis février 2021, lel’indicateur est au vertc’est à dire à niveaux jugés corrects. Pour le moment, et selon cet indicateur, il semblerait qu’un une nouvelle vague d’augmentation peut avoir lieu. Pour ce faire, il faudra parvenir rebond et enfin se débarrasser des vendeurs autour des récents sommets de l’année. Lorsque l’indicateur est au rouge (et s’il y retourne), la prudence sera de mise !
Dans l’édition d’aujourd’hui, nous avons vu que Bitcoin se trouve actuellement dans une zone pivot importante. C’est là que les traders doivent réagir pour maintenir la tendance haussière. En effet, le prix revient sur le prix réalisé par les détenteurs à court terme. La dernière fois que le prix était à ce niveau, un rebond a eu lieu et le prix est revenu aux alentours de 70 000 $. En outre, l’aSOPR indique que BTC est toujours dans des conditions haussières, mais qu’il lui faudrait rebondir pour maintenir la tendance.
Selon Stock-to-Flow Deflection, le prix du Bitcoin n’a pas encore connu un excès haussier qui pourrait envoyer les crypto-monnaies dans un nouveau marché baissier. Espérons que les acheteurs se réveillent à nouveau pour recommencer à augmenter, car les altcoins et le secteur des échanges de jetons sont très fragiles depuis que Bitcoin est tombé en dessous de 65 000 $.
