Wall Street a clôturé, Eurostoxx +0,43%, SMI +0,43%.
Les États-Unis n’ouvrent peut-être pas leur bourse, mais c’était dans tous les esprits hier avec un dollar de plus en plus fort, qui impacte presque tout sur son passage, à l’exception peut-être de l’or. , dont la couleur correspond parfaitement aux cheveux de votre connaissance. L’once reste très demandée, s’échangeant ce matin à 2 677 dollars, au mépris de la hausse du billet vert et des rendements obligataires élevés. Ce phénomène s’explique probablement principalement par les discours de plus en plus mégalomanes tenus par le futur président des Etats-Unis. De son côté, le Dollar Index (DXY) s’échange ce matin à 109,27, sa prochaine résistance est à 109,53, c’est son plus haut de la séance du 2 janvier, s’il brise l’autoroute de l’enfer (pour les autres) semble clair. Les autres ? La Chine par exemple, qui a annoncé hier soir l’arrêt temporaire de ses achats d’obligations d’État, officiellement en raison d’une « offre insuffisante », mais ne prenons pas les enfants du bon Dieu pour des canards sauvages de Pékin, tout le monde comprend que Pékin est désespéré. essayant de défendre sa monnaie. Le laisser tomber pour être compétitif à l’exportation est une chose, le laisser s’effondrer en est une autre, d’autant plus que l’indice MSCI Chine est à 0,2% d’un marché baissier, il a donc perdu 19,8% depuis son récent sommet atteint le… 7 octobre. tout cela va vite. Les autres sont aussi les économies émergentes, qui voient leurs coûts de refinancement augmenter, les sorties de capitaux et l’inflation augmenter en raison de la hausse des coûts d’importation. Mais les autres, on les retrouve aussi aux Etats-Unis, à commencer par les entreprises exportatrices, qui sont de facto en perte de compétitivité ces jours-ci, dont vous le savez parfaitement, c’est un exercice d’équilibriste que de jouer avec sa monnaie.
La paire EUR/USD s’échange ce matin à 1,0297, son principal support est à 1,0226, atteint lors de la séance du 2 janvier. Le billet vert est porté par les attentes croissantes du marché d’une Fed moins flexible, le retour de Donald Trump au La Maison Blanche et la hausse de l’inflation. Les barrières douanières annoncées profitent aussi à la monnaie américaine, tout comme les discours agressifs prononcés de plus en plus assidûment par le plus vieux président de l’histoire des Etats-Unis.
Wall Street ne connaît pas le meilleur début d’année de son histoire, on ne lui en voudra pas, ces deux dernières années ont été bonnes. En revanche, l’heureux royaume des actions a besoin de visibilité, qui lui manque actuellement, alors qu’il est contraint de pleurer temporairement la perte d’une Fed colombe. Rappelons ici une énième fois que c’est là le plus important pour les actions, la Fed et ses taux, le reste n’est presque que cosmétique. Le principal facteur qui a permis au SPX de gagner 766% depuis son fameux plus bas de 666 points atteint le 6 mars 2009 (avec les dividendes la hausse s’élève à 1072%) s’appelle la Fed et les dumpers de liquidités que la Réserve fédérale des Etats-Unis a continué à injecter dans les veines du marché des soins intensifs (du moins dans un premier temps). Aujourd’hui la Fed fait marche arrière, les parties prenantes sont confuses et cherchent de nouvelles raisons d’acheter, l’intelligence artificielle est depuis un moment une alternative et à plus court terme le rapport mensuel sur l’emploi américain, qui sera publié cet après-midi, attirera toute l’attention des opérateurs. Les économistes prévoient 165 000 créations d’emplois en décembre, contre 227 000 en novembre. Le taux de chômage est attendu à 4,2%, inchangé. Je suppose que le marché espère secrètement un chiffre faible, accompagné d’une baisse des salaires horaires et de composantes de prix faibles. Rendez-vous à 14h30 pour le verdict, rendez-vous également en milieu de semaine prochaine pour le début de la saison 4 des résultats trimestriels des entreprises, qui débutera avec JP Morgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, BlackRock et Citigroup notamment. . .
En attendant, l’un des baromètres les plus importants à suivre reste le rendement de l’obligation américaine à 10 ans qui évolue ce matin à 4,69%, sa principale résistance est à 4,73%. De son côté, le marché des swaps n’ose guère prédire quoi que ce soit de concret concernant le prochain FOMC, les Fed Funds espèrent timidement deux baisses de 25 points de base cette année, le marché a horreur de ce brouillard, on ne voit pas à dix mètres .
En Europe (ou presque), la situation est bien meilleure, comme en témoigne la chute actuelle de la livre, qui perd du poids jour après jour (je sors). La paire GBP/USD s’échange à 1,2292, elle est en train de décomposer à peu près tout ce qui passe sous son contrôle, dans le même temps le rendement de l’obligation Gilt à 10 ans grimpe à 4,83%, les traders Forex ont n’a pas été aussi baissière sur la monnaie de Sa Majesté depuis décembre 2022, la chancelière de l’Échiquier Rachel Reeves est accusée d’avoir perdu la tête par un ministre après avoir demandé à ses collègues de proposer des idées pour inverser la tendance. la crise économique actuelle, un dossier à suivre clairement…
La Cour suprême rejette la demande de Donald Trump de suspendre la condamnation dans l’affaire de corruption, lui infligeant ainsi un revers symbolique avant le début de son deuxième mandat. M. Trump peut toujours faire appel devant les tribunaux de l’État de New York et demander l’immunité.
Au menu macroéconomique du jour, aux Etats-Unis, les inscriptions hebdomadaires au chômage et les chiffres de l’emploi de décembre sont attendus à 14h30.
Holcim nomme le président Jan Jenisch au poste de PDG et président de la filiale nord-américaine. Nvidia critique le projet de l’administration Biden d’imposer de nouvelles restrictions sur les exportations de puces IA. Apollo pourrait investir 9,5 milliards de dollars dans le rachat de Seven & i par la direction, selon Bloomberg.
Cette nuit et ce matin en Asie, les indices s’échangent à la baisse. Tokyo a chuté de 1,05% à la cloche, Hong Kong a perdu 0,86%, Shanghai a perdu 1,33%, Séoul a perdu 0,24% et le Nifty50 a chuté de 0,15%. Le futur SPX chute de 16 points et l’Europe s’ouvre autour de l’équilibre.
Tous sur le pont à 14h30 pour le rapport mensuel de l’emploi !
