Voici le grand gagnant de Wall Street cette année sur le S&P 500

(BFM Bourse) – Porté par la thématique de l’intelligence artificielle à Wall Street, Palantir gagne plus de 350% depuis le début de l’année. Ce qui constitue la plus forte hausse du S&P 500.

Quel groupe connaîtra la plus forte hausse du S&P 500 cette année ? S’il reste encore deux sessions avant fin 2024, une entreprise se démarque clairement.

Et ce n’est pas Nvidia, qui se classe « seulement » troisième avec une hausse de 172,5% depuis le 1er janvier. Il s’agit de Palantir Technologies, avec un bond de plus de 350%

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Palantir, entre CIA et Seigneur des Anneaux

Palantir n’a rejoint le S&P 500 que récemment, en septembre dernier. Ce qui a également contribué à accélérer l’impressionnant rallye boursier de cette société, le marché anticipant les achats de titres par des fonds répliquant les principaux indices boursiers, comme le S&P 500. L’action Palantir a gagné environ 160% depuis l’annonce de son inclusion dans le plus important baromètre de la Bourse de New York.

L’histoire boursière du groupe a débuté assez récemment. Palantir est devenue publique en septembre 2020, au prix de 10 dollars par action, et avait alors une capitalisation boursière d’environ 20 milliards de dollars. Le titre se négocie désormais au-dessus de 78 dollars et la capitalisation a augmenté pour atteindre environ 187 milliards de dollars.

Palantir a été fondée en 2003 par d’anciens employés de Paypal, dont Alex Karp, son actuel PDG, ainsi que le célèbre et controversé Peter Thiel. Son nom fait également référence à une pierre légendaire de la saga de Tolkien « Le Seigneur des Anneaux ».

Spécialisée dans l’analyse de données, notamment sensibles, la société a été initialement financée par la CIA. L’entreprise développe par exemple des logiciels permettant des opérations antiterroristes. Ces liens avec les services et autorités de renseignement américains – mais pas seulement puisque l’entreprise compte notamment la DGSI parmi ses clients – ont parfois conduit le groupe à faire l’objet de polémiques. Au Royaume-Uni, des pétitions ont exigé en 2023 que le NHS, le système public de santé, abandonne son gros contrat avec le groupe, accusant Palantir d’espionnage. L’entreprise américaine va vaincre ces attaques.

Même si ses contrats avec les gouvernements constituaient initialement l’essentiel de son chiffre d’affaires, l’entreprise a bien développé son segment « business ». Cette activité représentait, en 2023, un milliard de dollars de chiffre d’affaires contre 1,2 milliard pour le segment « gouvernement ».

(Beaucoup) plus cher que Nvidia

L’évolution boursière a toutefois été semée d’embûches. Le titre était tombé en dessous de son cours d’introduction en 2022-2023 et il a surtout décollé cette année

En 2024, Palantir a surfé sur la vague de l’intelligence artificielle en Bourse, au point d’être surnommé le « (Lionel, NDLR) Messi de l’IA » par l’analyste de Wedbush Dan Ives.

Palantir a notamment lancé sa plateforme AIP aidant ses clients à profiter de l’intelligence artificielle.

« Palantir se positionne désormais comme un acteur majeur dans le domaine de l’IA, avec son AIP (Artificial Intelligence Platform) au cœur de sa stratégie. Cela permet à ses clients d’exploiter de grands modèles de manière sécurisée et fiable (LLM), favorisant ainsi une prise de décision humaine plus rapide et plus efficace », explique IG Markets.

“La bonne performance de Palantir est également attribuée à la personnalisation poussée de ses services, qui lui permet de pratiquer des tarifs plus élevés, avec une marge opérationnelle atteignant 35%”, poursuit le courtier.

“Nous considérons Palantir comme un élément clé de la mise en œuvre sûre et sécurisée de l’apprentissage automatique (ML), de l’IA et des futures capacités de science des données (telles que l’informatique quantique imminente)”, a apprécié Bank of America en septembre.

Porté par son positionnement dans l’IA et la cybersécurité, Palantir connaît une croissance enviable. Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires a augmenté de 30% sur un an, après une hausse de 27% au deuxième. Depuis le quatrième trimestre 2023, le groupe génère un résultat net positif à chaque trimestre.

L’entreprise a également profité de la victoire de Donald Trump, le marché détectant des liens entre la direction du groupe et le président élu, avec de potentielles mesures favorables au développement de l’IA, note Bloomberg.

Il n’en reste pas moins que Palantir n’échappe pas à la gravité. Les analystes sont devenus de plus en plus sceptiques quant à sa valorisation astronomique, bien plus que dans le cas de Nvidia. Le « P/E », c’est-à-dire la capitalisation boursière divisée par les bénéfices attendus sur douze mois, indicateur de marché imparfait mais largement utilisé, s’élève à 55 pour Nvidia contre 416 pour Palantir.

“La flamme de l’IA continue de brûler, mais le stock est en surchauffe”, a écrit Morningstar en novembre.