(New York) La Bourse de New York a terminé en hausse vendredi, inspirée par un indicateur qui a atténué les craintes des marchés de voir l’inflation résister, voire s’accélérer aux Etats-Unis.
Publié à 9h41
Mis à jour à 18h18
Le Dow Jones a gagné 1,18%, l’indice NASDAQ 1,03% et l’indice élargi S&P 500, 1,09%.
« Le marché s’est réveillé de très mauvaise humeur en raison d’une fermeture inattendue du gouvernement et d’une Fed (banque centrale américaine) plus dure que prévu, mais les données d’inflation inférieures aux prévisions ont aidé. adouci », a observé Chris Zaccarelli de Northlight Asset Management.
L’indice des prix à la consommation PCE n’a augmenté que de 0,1% sur un mois en novembre, soit moins que le mois précédent (0,2%) et en deçà des projections des économistes.
Ce petit rayon de soleil sur le front de l’inflation a fait baisser les taux obligataires. Le rendement des obligations d’État américaines à 10 ans est tombé à 5,42%, contre 5,46% la veille à la clôture.
Ce bon indicateur de prix a permis aux indices de rebondir, après un départ dans le rouge, d’autant qu’il s’est accompagné d’une amélioration de la confiance des consommateurs, selon l’enquête mensuelle de l’Université du Michigan.
Pour les personnes interrogées, les conditions économiques actuelles aux États-Unis sont les meilleures depuis huit mois.
Pour Angelo Kourkafas d’Edward Jones, le rebond de vendredi fait suite à une “réaction excessive aux prévisions de la Fed”, publiées mercredi, qui ne font désormais état que de deux baisses de taux en 2025, contre quatre en septembre.
La dynamique s’est toutefois arrêtée en fin de séance et les gains ont finalement été limités, après avoir initialement dépassé 2% pour le Dow Jones.
“Les valorisations sont élevées, le marché s’est un peu emporté, la consolidation a du sens d’ici la fin de l’année”, estime Angelo Kourkafas, même si Wall Street est traditionnellement habituée à une dernière poussée pendant les vacances.
La communication de la Fed, qui évoquait mercredi une forte incertitude liée, en partie, aux mesures du futur gouvernement Trump, a, en partie, tempéré la vision idyllique du marché, euphorique depuis l’élection présidentielle.
Le marché new-yorkais n’a guère prêté attention à la nouvelle crise politique du Congrès, qui n’a pas réussi à faire adopter une loi de financement évitant l’arrêt d’une partie des activités de l’État, le « shutdown ».
Quelques heures avant l’échéance fixée vendredi à minuit, la majorité républicaine n’était pas encore parvenue à un accord garantissant un nombre suffisant de voix.
“Nous avons déjà vécu cela et, même s’il y a un “shutdown”, nous ne nous attendons pas à ce qu’il laisse des traces durables”, a expliqué Angelo Kourkafas, “que ce soit sur l’économie ou sur les marchés. »
L’effondrement de Wall Street a été marqué par la chasse aux bonnes affaires, qui a profité cette semaine aux valeurs les plus malmenées, comme celles des fabricants de semi-conducteurs Nvidia (+3,08%), Micron (+3,48%). ) et Intel (+2,41%).
Autre particularité du jour, le secteur financier, avec JPMorgan Chase (+1,99%), Goldman Sachs (+2,19%) et Wells Fargo (+2,16%).
Le principal concurrent du laboratoire Novo Nordisk sur le marché des traitements anti-obésité, à savoir Eli Lilly (+1,35%), a bénéficié des résultats jugés décevants d’une étude clinique du groupe danois sur son nouveau produit, CagriSema.
L’équipementier sportif Nike a fini en baisse (-0,21%), malgré la publication, jeudi après Bourse, de résultats meilleurs qu’attendu.
Les investisseurs se méfiaient du discours du nouveau PDG Elliott Hill. Il a prévenu que le réalignement stratégique du groupe entraînerait, à court terme, un ralentissement du chiffre d’affaires et une compression des marges.
Le géant américain du café Starbucks chute (-0,89%) après que le SWU (Starbucks Workers Union) a lancé vendredi une grève dans des établissements de trois villes américaines.
Le S&P/TSX a clôturé en hausse
L’indice boursier canadien a grimpé de près de 200 points vendredi alors que les marchés progressaient généralement pour mettre fin à une semaine de négociation turbulente. Les principaux indices américains gagnent chacun plus de 1%.
L’indice composé S&P/TSX a clôturé en hausse de 185,54 points à 24 599,48.
Cette hausse a mis fin à une semaine tumultueuse pour les marchés, qui ont plongé mercredi après que la Réserve fédérale américaine a abaissé son taux directeur et annoncé son intention de le réduire seulement deux fois en 2025.
Ce jour-là, le S&P 500 a chuté de près de 3 % et le TSX de plus de 2 %. Le NASDAQ a perdu 3,6% et le Dow Jones a chuté de 2,6%.
“Il s’agit de l’une des plus fortes baisses sur une seule journée en 2024”, a déclaré Ilana Schonwetter, conseillère en investissement et gestionnaire de portefeuille chez Blueshore Financial.
“Ces derniers jours, nous avons définitivement rebondi, donc c’était une réaction un peu instinctive”, ajoute-t-elle.
La Fed a indiqué qu’elle n’avait plus besoin d’être aussi proactive en matière de réduction des taux parce que l’économie se porte très bien, dit Mme.moi Beau -.
« Je pense que les fondamentaux des États-Unis restent très solides », dit-elle.
Ce n’est pas tout à fait le cas au Canada, où l’on s’inquiète davantage pour l’économie, explique M.moi Beau -.
Les troubles politiques de cette semaine, avec la démission de la ministre des Finances Chrystia Freeland et l’incertitude entourant la démission du premier ministre Justin Trudeau, ont ajouté à l’instabilité.
Du côté des taux, la Banque du Canada réduira probablement davantage ses taux l’an prochain que la Fed, mentionne M.moi Beau -.
La banque centrale surveillera particulièrement le taux de chômage, qui a récemment augmenté, comme indicateur de la direction que devraient prendre les taux, précise le gestionnaire de portefeuille.
Toutefois, la Banque du Canada marche sur une ligne fine, car un écart trop important entre son taux directeur et celui de la Fed pourrait être inflationniste, note M.moi Schonwetter, si la faiblesse du huard persiste.
Le dollar canadien s’échangeait à 69,61 cents américains contre 69,59 cents jeudi.
Sur le New York Mercantile Exchange, le pétrole brut a augmenté de huit cents à 69,46 $ US le baril et le gaz naturel a augmenté de 17 cents à 3,75 $ US le million de Btu.
Le prix de l’or a bondi de 37 $ US à 2 645,10 $ US l’once et celui du cuivre a gagné deux cents à 4,10 $ US la livre.
Rosa Saba, La Presse Canadienne
