Attijariwafa bank envisage de lancer une nouvelle émission d’obligations subordonnées d’un montant de 1 milliard de dirhams. La banque entend ainsi renforcer son capital réglementaire ainsi que son ratio de solvabilité tout en finançant sa croissance organique, tant au Maroc qu’à l’international.
Dans le cadre de sa stratégie de renforcement des fonds propres et de financement de son développement, Attijariwafa bank a annoncé le lancement d’une émission d’obligations subordonnées d’un montant total maximum de 1 milliard de dirhams (MMDH). Cette opération, agréée par l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC), se déroulera du 21 au 25 juin 2024. Elle est réservée aux investisseurs qualifiés de droit marocain.
Objectifs du spectacle
Les fonds levés par cette émission d’obligations subordonnées sont destinés à répondre à plusieurs objectifs stratégiques cruciaux pour Attijariwafa bank. Premièrement, ces fonds seront classés comme fonds propres de catégorie 2, ce qui renforcera considérablement le ratio de solvabilité de la banque, augmentant ainsi sa résilience financière et sa capacité à absorber les chocs économiques. Deuxièmement, les ressources obtenues permettront de financer le développement organique de la banque, soutenant son expansion tant au Maroc qu’à l’international, notamment dans les marchés émergents d’Afrique subsaharienne. Enfin, cette émission prépare la banque aux futures évolutions réglementaires des différents pays où elle opère, garantissant sa conformité aux nouvelles normes et renforçant sa position de leader du secteur bancaire africain.
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L’émission est divisée en deux tranches non cotées, chacune étant plafonnée à 1 milliard de dirhams, mais avec un total cumulé maximum de 1 milliard de dirhams pour l’ensemble de l’opération. Les tranches A et B de ces obligations subordonnées, d’une maturité de 7 ans, se distinguent par leur taux d’intérêt : la tranche A propose un taux fixe, tandis que la tranche B propose un taux révisable annuellement ; les deux tranches bénéficient d’un amortissement annuel linéaire constant après un différé de deux ans. Les obligations seront entièrement dématérialisées et inscrites en comptes auprès d’intermédiaires financiers agréés. Les titres seront négociables de gré à gré et non cotés à la Bourse de Casablanca.
Chaque tranche présente des caractéristiques spécifiques concernant le taux d’intérêt et les modalités de remboursement : le taux d’intérêt de la tranche A (fixe) est déterminé par référence à la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor à échéance 7 ans, majoré de 50 points de base ; tandis que le taux d’intérêt de la tranche B (révisable annuellement), est basé sur le taux complet à 52 semaines déterminé en référence à la même courbe de taux, majoré de 45 points de base. Les intérêts seront payés le 28 juin de chaque année et seront payés le même jour ou le premier jour ouvrable suivant si cette date tombe un jour non ouvrable. Le remboursement du principal se fera de manière linéaire à partir de la troisième année.
Conditions d’abonnement
La souscription est ouverte du 21 au 25 juin 2024, exclusivement aux investisseurs qualifiés de droit marocain. Les souscriptions doivent être effectuées en numéraire, et chaque souscripteur peut choisir de souscrire à la tranche A et/ou B, sans plancher ni plafond de souscription. L’allocation des titres se fera au prorata sans priorisation entre tranches, avec un maximum global de 1 milliard de dirhams. Les titres seront payables en numéraire et inscrits au nom des souscripteurs auprès de leurs teneurs de comptes à la date d’acquisition définitive, fixée au 28 juin 2024.
Des résultats solides
Concernant les performances financières, rappelons que pour le premier trimestre 2024, la banque a atteint un produit net bancaire (PNB) de 8,5 milliards de DH (MMDH). Ce résultat marque une hausse de 24,9%, ou 26,5% à taux de change constants, par rapport à la même période de 2023.
Cette hausse est due principalement au dynamisme de l’activité commerciale qui a stimulé la collecte de l’épargne et le financement des économies locales, avec une hausse des dépôts et des crédits consolidés de 8% et 7,6% respectivement. Les revenus des activités de marché ont également connu une croissance substantielle.
Le résultat opérationnel a suivi cette tendance haussière, s’établissant à 4,5 milliards de dirhams, en hausse de 32,9%. Cette performance est d’autant plus remarquable que le coût du risque a augmenté, traduisant une approche prudente et proactive en matière de provisionnement.
Sanae Raqui / Inspirations ÉCO
