Les produits d’investissement de Hong Kong, tels que l’assurance et les dépôts à terme à haut rendement, connaissent un regain de demande de la part des riches Chinois qui cherchent à protéger leurs rendements du ralentissement de l’économie nationale et du secteur immobilier, ainsi que de l’affaiblissement de la monnaie.
Cette tendance est apparue l’année dernière, mais s’est accélérée ces derniers mois après que la Chine a assoupli les règles d’investissement pour le programme « Wealth Connect » en février, selon les gestionnaires de patrimoine de Hong Kong.
Cet assouplissement a suscité une ruée des sociétés financières de Hong Kong pour saisir cette opportunité et devrait aider la ville à renforcer son statut de centre de richesse, qui a souffert ces dernières années des manifestations en faveur de la démocratie, de l’exercice plus strict des contrôles par Pékin et des enjeux géopolitiques. des tensions.
Ces facteurs ont
poussé les clients
Ces facteurs ont poussé les clients et les gestionnaires de patrimoine à s’implanter ou à se développer dans la ville rivale de Singapour.
“Il y a environ 45 millions de personnes fortunées en Chine, et de plus en plus, elles souhaitent une plus grande exposition, éducation et protection à l’international”, a déclaré Maggie Ng, responsable du patrimoine et des services bancaires personnels chez HSBC à Hong Kong.
« Il existe une demande croissante en matière de gestion de patrimoine en dehors de la Chine. »
Lancé fin 2021, le programme « Wealth Connect » permet aux résidents de neuf villes de la province méridionale du Guangdong, limitrophe de Hong Kong, d’acheter des produits d’investissement vendus par les banques de Hong Kong et de Macao, tout en permettant aux résidents des deux centres offshore de faire de même dans la deuxième économie mondiale.
Dans le cadre de ce programme, les investissements de la Chine continentale à Hong Kong et à Macao ont atteint un niveau mensuel record de 13 milliards de yuans (1,8 milliard de dollars) en mars, soit près de huit fois plus qu’en février, selon les données de la banque centrale chinoise.
Les entrées en avril ont augmenté de 70,5% par rapport au mois précédent pour atteindre 22,3 milliards de yuans, selon les données, les investissements des résidents de Hong Kong et de Macao se dirigeant vers le nord en avril n’ayant pas augmenté. ne s’élevaient qu’à 14 millions de yuans, un chiffre pratiquement inchangé depuis le lancement du programme.
HSBC, l’un des principaux gestionnaires de patrimoine à Hong Kong, a vu les ouvertures de nouveaux comptes dans la ville augmenter de plus de trois fois en 2023 par rapport aux niveaux de 2019 avant le programme COVID, principalement grâce aux clients de détail de Chine continentale, a déclaré M. Ng.
Cette forte dynamique s’est poursuivie au premier trimestre de cette année, a-t-elle ajouté, refusant de donner des détails.
Outre les riches qui utilisent les canaux d’investissement transfrontaliers, les ultra-riches de Chine et d’Asie du Sud-Est explorent également leurs options à Hong Kong, selon les dirigeants de gestionnaires de patrimoine mondiaux.
“Si nous comparons les demandes (de clients potentiels de family offices) que nous avons reçues l’année dernière à celles de l’année précédente, nous constatons une augmentation de 85%”, a déclaré LH Koh, responsable mondial de la gestion de fortune familiale et institutionnelle APAC chez UBS.
Plus de 60% des demandes concernent la création d’entités de type family office à Hong Kong par des clients majoritairement chinois, a-t-il précisé, ajoutant que la tendance s’est poursuivie cette année.
LA LIQUIDITÉ À VOS DOIGTS
Alors que les contrôles des capitaux restent stricts en Chine, avec un individu incapable de transférer plus de 50 000 dollars par an, le triplement de la limite d’investissement à 3 millions de yuans dans le cadre du programme « Wealth Connect » en février a stimulé les sorties de capitaux.
La Chine est probablement moins préoccupée par les sorties de capitaux dans le cadre de ce programme, dans la mesure où les investissements doivent finalement être rapatriés dans le pays.
Les gestionnaires de patrimoine de Hong Kong font pression sur les autorités pour qu’elles assouplissent davantage le système d’investissement afin de répondre à la demande des clients les plus fortunés qui souhaitent transférer des sommes plus importantes vers Hong Kong, ont déclaré des dirigeants. secteur.
L’autorité monétaire de Hong Kong “continuera à explorer de nouvelles mesures d’amélioration en temps voulu, en tenant compte des retours de l’industrie le cas échéant”, a déclaré la banque centrale de facto de la ville dans un communiqué fourni à Reuters.
Pour profiter de cette dynamique, certaines banques de Hong Kong ont commencé à proposer des taux d’intérêt allant jusqu’à 10 % par an sur les dépôts à court terme dans le cadre du programme « Wealth Link », contre environ 2 % proposés par les banques de Chine continentale.
Outre les banques, les assureurs basés à Hong Kong ont également constaté une augmentation de la demande de la part des clients de Chine continentale depuis la levée des contrôles aux frontières précédemment mis en place pour freiner la propagation du COVID début 2023.
Horace Yep, responsable de la banque privée de Citigroup à Hong Kong et dans la région de la Grande Baie, a déclaré que la banque avait enregistré un nombre record d’ouvertures de comptes à Hong Kong en 2023 et que la dynamique était restée forte cette année. année, grâce à la demande des clients de Chine continentale.
Cette hausse de la demande intervient dans un contexte où les investisseurs de Chine continentale ont peu d’options pour placer leurs liquidités chez eux, les rendements obligataires à long terme étant tombés à des plus bas historiques.
La monnaie chinoise oscille autour de son plus bas niveau depuis 2008. Les actions et l’immobilier ont vu leurs rendements chuter.
« De nombreuses personnes en Chine continentale n’ont plus d’argent », a déclaré Mme Wang, 51 ans, propriétaire d’une société Internet à Shenzhen, dont les paris sur des produits d’investissement opaques dans son pays ont tourné après l’effondrement d’une grande banque parallèle à la fin de l’année dernière. .
Mme Wang a déclaré qu’elle avait depuis placé son argent sur un compte courant en Chine continentale et qu’elle étudiait actuellement le programme « Wealth Connect ». (1 $ = 7,2552 yuans chinois renminbi)
