Les actions mondiales ont atteint un niveau record vendredi après que la Banque centrale européenne a réduit ses taux d’intérêt pour la première fois en cinq ans et que les traders ont attendu les données mensuelles cruciales sur l’emploi aux États-Unis pour voir si la Réserve fédérale suivrait bientôt.
L’indice boursier mondial MSCI est resté stable après avoir atteint un sommet historique jeudi, stimulé par une frénésie pour les actions liées à l’intelligence artificielle qui a poussé la valorisation du fabricant de puces Nvidia au-delà de 3 000 milliards de dollars en début de semaine.
La réaction des marchés des obligations d’État et de la zone euro à la décision largement attendue de la BCE de réduire son taux de dépôt d’un niveau record de 4% à 3,75% a été tiède, même si la perspective d’un assouplissement des conditions d’emprunt pour les ménages et les entreprises a dopé les actions.
L’indice européen STOXX 600, resté stable vendredi, a gagné 1,4% cette semaine et environ 10% depuis le début de l’année.
Les marchés ont évolué latéralement avant la publication vendredi du rapport sur l’emploi non agricole aux États-Unis, qui pourrait confirmer ou infirmer l’opinion dominante du marché selon laquelle le marché de l’emploi s’affaiblit suffisamment pour que l’inflation baisse régulièrement.
Les économistes s’attendent à ce que la plus grande économie du monde ait créé 185 000 nouveaux emplois le mois dernier, un gain relativement modeste que les commerçants célébreront probablement après que les données publiées mercredi ont montré que les offres d’emploi aux États-Unis sont tombées à leur plus bas niveau depuis plus de trois ans en avril. .
“Si nous constatons 180.000 ou une légère augmentation du taux de chômage, ce rallye recommencera”, a déclaré Florian Ielpo, responsable macroéconomie chez Lombard Odier Investment Managers.
« Mais si nous constatons une baisse ou une hausse plus importante, la situation sera tout à fait différente. Le marché tente de déterminer si le ralentissement actuel des données économiques américaines est favorable à la Fed ou problématique pour les bénéfices.
Les prix du marché monétaire impliquent que les traders voient la Fed réduire ses taux de 5,25 % à 5,5 %, un sommet depuis 23 ans, d’ici septembre, à la suite d’une série de mesures similaires dans les principales économies.
La Banque du Canada est devenue mercredi le premier pays du G7 à réduire son taux directeur. La Riksbank suédoise et la Banque nationale suisse ont également entamé leur cycle d’assouplissement monétaire, soutenant ainsi la reprise mondiale du risque.
“Deux des pays du G7 réduisent leurs taux… cela ouvre certainement la porte à la Fed”, a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG. « Nous n’en sommes pas encore à la dernière ligne droite, mais nous avons certainement franchi un cap.
Le rendement du Trésor américain à 10 ans, qui sert de référence pour les taux d’emprunt à l’échelle mondiale, est resté stable à 4,29 %. Le rendement à deux ans, qui suit les attentes en matière de taux d’intérêt, a augmenté de 2 points de base (pb) à 4,7421 %, après avoir chuté pendant six séances consécutives jusqu’à jeudi.
Ailleurs, le dollar est resté proche de son plus bas niveau depuis huit semaines face à un panier de devises et se dirigeait vers une perte hebdomadaire de plus de 0,5 %. L’euro est resté stable à 1,089 $ après une légère hausse lors de la séance précédente.
Les obligations de la zone euro ont été modérées vendredi, le rendement du Bund allemand à 10 ans ayant augmenté de 2 points de base à 2,56%, alors que les investisseurs réagissaient à un message de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, qui a déclaré jeudi que de nouvelles baisses de taux n’étaient pas garanties. Les rendements obligataires évoluent à l’inverse des prix.
En Asie, vendredi, l’indice MSCI des valeurs de la région Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 0,2% et était en passe de terminer la semaine en hausse de près de 3%. Les actions chinoises ont chuté de 0,5% après que le Wall Street Journal a rapporté que les législateurs républicains voulaient interdire les importations en provenance de fournisseurs chinois de batteries liés à Ford et Volkswagen.
Le Nikkei japonais a chuté de 0,26% avant la réunion politique de la Banque du Japon la semaine prochaine. Les investisseurs s’attendent à ce que la Banque du Japon commence à réduire ses achats massifs d’obligations d’État, une nouvelle mesure visant à mettre fin à une longue période de mesures de relance monétaire agressives qui ont fait chuter le yen.
Le yen s’est stabilisé à 155,66 pour un dollar, mais reste en vue de son plus bas niveau depuis 34 ans enregistré fin avril.
Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent sont restés stables à 79,91 $ le baril. L’or au comptant est resté stable à 2 376,55 $ l’once.
