(Alliance News) – Les actions de Petrofac Ltd ont plongé lundi après avoir averti qu’une restructuration financière pourrait entraîner la conversion d’une grande partie de sa dette en actions, entraînant une dilution des actionnaires existants.
La société a également annoncé une charge supplémentaire de 130 millions de dollars dans sa division d’ingénierie et de construction et a déclaré que la publication des résultats annuels serait retardée.
Les actions Petrofac ont chuté de 26% à 16,51 pence chacune à Londres lundi matin. Ils ont perdu 75 % de leur valeur au cours des 12 derniers mois.
Petrofac est une société d’infrastructures énergétiques dont les principaux marchés se situent au Moyen-Orient et en Afrique du Nord.
Dans le cadre de la restructuration financière en cours, un groupe de détenteurs d’obligations garanties de premier rang a proposé d’accorder un crédit supplémentaire pouvant atteindre 300 millions de dollars, dont 200 millions de dollars en nouveaux fonds et 100 millions de dollars en dollars de soutien au crédit pour l’aider à obtenir des garanties de bonne exécution pour certains de ses contrats existants. .
Cette proposition est conditionnée à l’obtention par Petrofac de ces garanties de bonne exécution et nécessiterait la conversion d’une « proportion significative » de la dette existante du groupe en capitaux propres.
Petrofac a déclaré qu’elle était en discussions actives avec les fournisseurs de crédit pour obtenir les garanties requises, ce qui débloquerait également plus de 200 millions de dollars de garanties et de retenues.
Ces discussions ont lieu alors que Petrofac continue de gérer ses obligations de paiement pour préserver ses liquidités, tout en poursuivant sa restructuration avec d’autres parties prenantes.
Les obligations de paiement à venir comprennent les amortissements dus sur les facilités bancaires et le paiement du coupon dû sur ses obligations senior garanties le 15 mai.
Petrofac a déclaré que ses banques avaient accepté un certain nombre de reports à court terme des paiements d’amortissement contractuels pendant que la société poursuivait sa restructuration financière.
Mais elle n’envisage pas d’effectuer le paiement du coupon obligataire à l’échéance.
La gestion de ces obligations de paiement est d’une « importance cruciale » pour maintenir des liquidités suffisantes à court terme, a déclaré Petrofac, alors qu’elle travaille à la mise en œuvre de la restructuration financière.
Petrofac a déclaré avoir bien progressé dans la cession d’actifs non stratégiques, avec des offres non contraignantes reçues pour la part du groupe dans le contrat de partage de production du PM304 en Malaisie, qui devrait être finalisé au troisième trimestre.
Les offres sont cohérentes avec la valeur des flux de trésorerie attendus sur la durée restante du contrat de partage de production, qui expire en septembre 2026.
Le président du conseil d’administration, René Medori, a déclaré : « Le conseil d’administration et la direction se concentrent sur la recherche d’une solution globale de refinancement le plus rapidement possible. Nous sommes encouragés par l’engagement du groupe ad hoc des détenteurs d’obligations, qui, nous l’espérons, démontre la dynamique de ce processus complexe.
Petrofac prévoit également de consacrer une charge supplémentaire de 130 millions $ à sa division ingénierie et construction.
Cela reflète le calendrier des négociations sur le projet Thai Oil Clean Fuels.
Petrofac et ses partenaires de coentreprise restent en contact avec le client pour le remboursement des coûts supplémentaires du projet. Mais la direction ne s’attend pas à ce que les discussions aient suffisamment progressé pour que le résultat attendu se reflète dans les résultats de l’année.
Petrofac a déclaré que la dette nette au 31 décembre s’élevait à 583 millions de dollars, soit inférieure aux prévisions de décembre et conforme aux résultats intermédiaires.
En outre, la performance financière pour l’année se terminant en décembre devrait être globalement conforme à la mise à jour commerciale de décembre.
Petrofac a déclaré s’attendre à un court retard dans la publication de ses résultats 2023, qu’elle prévoit désormais de publier d’ici le 31 mai, le temps que ses auditeurs finalisent le rapport.
En conséquence, les actions Petrofac seront suspendues mercredi cette semaine jusqu’à la publication des résultats.
Par Jeremy Cutler, journaliste d’Alliance News
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