Eric Niederhauser, PDG de Retraites Populaires, souligne que l’institution peut être active dans toute la Suisse romande pour ses activités de gestion de trésorerie, d’investissement et d’immobilier.
Le rebond des marchés l’an dernier a profité à Retraites Populaires, qui a enregistré une performance nette positive de 4,3% sur ses placements en 2023. Ces résultats ont permis au spécialiste de la prévoyance et assureur vaudois de consolider son bilan et de redistribuer aux assurés des excédents de 32 millions de francs. En matière de collectes, l’institution lausannoise a réalisé un montant de 800 millions de francs, son deuxième meilleur résultat sans tenir compte des apports extraordinaires, a précisé Retraites Populaires à l’occasion de la publication jeudi de son résultats de l’exercice 2023. Entretien avec Eric Niederhauser, le nouveau directeur général des Retraites Populaires depuis janvier 2024.
Retraites Populaires a enregistré une performance nette positive de 4,3% sur ses placements en 2023, contrastant avec la baisse de 7% enregistrée en 2022. Une performance du même ordre que celle de l’année dernière peut-elle se répéter à l’avenir ?
Nous ne contrôlons pas les éléments liés aux variations de marché qui influencent la performance des investissements. En revanche, nous travaillons sur des attentes de performance qui s’élèvent à 2,9% en 2023 comme c’est le cas pour 2024. Au cours des trois premiers mois de cette année, la performance nette des investissements s’est établie à 2,4% (au 31.3.2024). ).
“Nous avons donc une plus grande volonté de limiter les risques et avons donc adopté une approche un peu plus défensive.”
Si l’on regarde la décomposition du bilan, la part des actions représente moins de 20% du total. Est-ce une proportion qui reste stable dans le temps ou serait-il possible pour Retraites Populaires d’investir davantage en actions ?
Nous n’agissons pas comme si nous étions un fonds de pension au sens strict mais également comme un assureur. Nous avons donc une plus grande volonté de limiter les risques et avons donc adopté une approche un peu plus défensive.
La part investie en obligations est nettement plus élevée, à environ 33% du total. Existe-t-il une plus grande visibilité sur les rendements pouvant être obtenus dans le domaine des obligations ?
Les obligations sont également soumises aux fluctuations du marché, car leur prix est sensible aux variations des taux d’intérêt, notamment. Il faut cependant être conscient que même la visibilité à long terme sur l’évolution des taux d’intérêt reste limitée.
La répartition des différentes classes d’actifs reste-t-elle inchangée dans le temps chez Retraites Populaires ou procédez-vous parfois à des ajustements ?
Oui, tous les trois ans, nous remettons en question cette répartition, en augmentant, réduisant voire supprimant la part allouée à certaines classes d’actifs. Par exemple, il y a quelques années, nous avons arrêté d’investir dans les matières premières et investi davantage dans les infrastructures. Cette allocation est décidée en tenant compte à la fois des perspectives de rendement de chaque classe d’actifs, des risques qu’elle comporte ainsi que de la répartition globale des risques de l’ensemble du portefeuille.
Dans ses activités de plateforme de gestion, Retraites Populaires a intégré l’année dernière la gestion administrative de la Caisse de Prévoyance du Personnel de la Ville de Fribourg (CPPVF). Avez-vous pour objectif de remporter régulièrement ce nombre de mandats à l’avenir ?
Gagner de nouveaux mandats fait partie de nos axes stratégiques de développement. Ajouter un nouveau mandat par année peut être tout à fait gérable pour Retraites Populaires. Or, il faut savoir que les services peuvent varier d’un mandat à l’autre. Il existe des mandats qui concernent tous les services, tandis que d’autres n’en concernent qu’une partie, répartis en trois catégories. Cela implique la gestion des assurés du fonds, ou la gestion administrative, la gestion des investissements ainsi que la gestion du portefeuille immobilier. Dans nos activités d’assureur, nous nous limitons au territoire du canton de Vaud comme le prévoit la loi. En matière de gestion de trésorerie, d’investissement et d’activités immobilières, Retraites Populaires peut être active dans toute la Suisse romande.
“Nous avons doublé le volume des rénovations pour atteindre une part de 3% par an, contre une part de 1,5% initialement visée.”
Dans le domaine de la prévoyance, Retraites Populaires a lancé en 2022 la souscription en ligne de ses solutions baptisées Modulo (3e pilier) et PLP (contrat de libre passage). Dans le cadre de Modulo, Retraites Populaires avait lancé une offre en ligne de prévoyance liée au pilier 3a visant à inciter les jeunes à épargner pour le troisième pilier. Comment cette offre a-t-elle évolué depuis ?
Cette offre fait partie des 6% de contrats souscrits en ligne l’année dernière. Notre objectif n’est pas que tout se fasse en ligne à l’avenir mais de proposer différentes offres complémentaires. Nous misons sur une distribution interne et externe ainsi que via nos canaux numériques.
L’immobilier représente environ un quart de vos investissements. Retraites Populaires prévoit d’accélérer le rythme de rénovation de son parc immobilier, afin de réduire les émissions de CO2 par mètre carré de 35 % d’ici 2030. Comment comptez-vous y parvenir ?
Nous avons doublé le volume des rénovations pour atteindre une part de 3 % par an, contre une part de 1,5 % initialement visée. Une part de 3% signifie que tous les 33 ans, nous renouvelons la totalité du parc immobilier.
Est-ce réalisable compte tenu du nombre d’oppositions qui existent dans le domaine immobilier ?
Bien entendu, ce sont des risques dont il faut tenir compte. Le délai nécessaire entre le développement d’un projet et le début des travaux est Source d’incertitude. Les défis concernent aussi bien la phase de préparation du projet, compte tenu de l’enquête et des éventuelles oppositions, que celle de sa mise en œuvre, car il faut trouver les entreprises disponibles et s’assurer que les matériaux sont disponibles. . Nous nous donnons néanmoins les moyens de réaliser ces travaux de rénovation et maintenons nos objectifs dans ce domaine.
Cette année, vous avez réalisé deux projets de logements destinés aux personnes âgées. Est-ce parce que l’opportunité s’est présentée ou avez-vous une ambition particulière en matière de logement pour les seniors ?
La demande de logements prenant en compte les critères et les besoins des seniors est une tendance de fond. Cela fait également partie de l’engagement sociétal de Retraites Populaires car nous pensons que c’est un sujet qui va prendre de l’importance dans les années à venir. Nous continuerons donc d’offrir des bâtiments adaptés aux besoins des aînés.
