UBS a signalé jeudi le ralentissement des marchés de l’immobilier commercial comme l’un des «risques émergents les plus importants» auxquels la banque suisse est confrontée, alors que la hausse des coûts d’emprunt et l’effondrement post-pandémique de la demande de bureaux frappent le secteur.
Les marchés de l’immobilier commercial aux États-Unis et en Europe sont en proie à la plus forte récession depuis le krach de 2008-2009.
“Les effets négatifs de la hausse des taux d’intérêt sur les valorisations et de la baisse structurelle de la demande de bureaux et de commerces de détail pourraient avoir des implications plus larges, compte tenu de l’exposition importante des banques et des prêteurs non bancaires au secteur”, a déclaré la banque dans son rapport annuel 2023. publié jeudi.
UBS a déclaré que son exposition au risque sectoriel au sein du groupe était passée de 47,1 milliards de dollars en 2022 à 55,09 milliards de dollars en 2023, en grande partie grâce à l’acquisition de crédits suisses concurrents. Les données officielles montrent que plusieurs autres grandes banques européennes sont plus exposées aux prêts immobiliers commerciaux.
UBS définit les « risques principaux et émergents » comme ceux qui sont susceptibles de se matérialiser au cours de l’année et qui affectent de manière significative le groupe. D’autres risques ont été détaillés jeudi, notamment l’inflation et la géopolitique.
L’immobilier commercial ne figure pas parmi les principaux risques signalés par l’UBS dans son dernier rapport annuel.
La banque n’a pas fourni de détail pour montrer son exposition à l’immobilier commercial américain, un marché qui a particulièrement souffert.
Les valorisations se sont effondrées dans ce pays, mettant la pression sur les promoteurs endettés et certaines banques régionales américaines, ainsi que sur les prêteurs spécialisés allemands fortement exposés.
Les analystes estiment que l’impact d’un nouveau ralentissement sur les grandes banques mondiales devrait être gérable et avoir peu d’impact sur leurs bénéfices.
Le Fonds monétaire international a déclaré jeudi que les banques devaient être vigilantes quant aux risques immobiliers en Suisse.
“Le secteur financier est résilient et dispose de solides amortisseurs de chocs, mais le secteur immobilier reste vulnérable”, a déclaré le FMI après son examen de l’économie suisse.
Dans son rapport annuel, l’UBS affirme qu’une plus grande exposition à l’immobilier commercial suisse a également accru les risques liés à la transition climatique.
En effet, la Suisse a adopté l’année dernière la loi sur le climat et l’innovation, qui devrait avoir un impact sur les règles d’efficacité énergétique, selon la banque.
Les prêteurs tentent de réduire les émissions de leurs prêts immobiliers, une Source majeure d’émissions de carbone.
Certains dirigeants de banques européennes ont appelé les gouvernements à renforcer les règles relatives à la décarbonation de l’immobilier, avertissant que sans cela, ils auront du mal à atteindre les objectifs climatiques.
UBS a annoncé jeudi qu’elle visait une réduction de 45% des émissions de son portefeuille immobilier résidentiel suisse d’ici 2030 et de 48% pour ses activités commerciales.
(1 dollar = 0,9269 euros)
