Les actions chutent alors que la banque centrale américaine signale un rythme plus lent des baisses de taux

Les cours des actions américaines ont chuté après que la banque centrale a réduit ses taux d’intérêt pour la troisième fois consécutive, mais ses projections économiques ont indiqué un rythme de baisse plus lent l’année prochaine.

Dans une décision largement attendue, la Réserve fédérale a fixé son taux directeur dans une fourchette cible de 4,25 % à 4,5 %.

Cela représente une baisse d’un point de pourcentage depuis septembre, lorsque la banque a commencé à réduire les coûts d’emprunt, invoquant les progrès réalisés dans la stabilisation des prix et le désir d’éviter un affaiblissement économique.

Depuis lors, les rapports indiquent que le nombre d’emplois créés a été plus résilient que prévu, tandis que la hausse des prix a continué à bouillonner.

Les actions aux États-Unis ont fortement chuté lorsque le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a averti que la situation entraînerait probablement des baisses de taux moins importantes que prévu l’année prochaine.

“Nous sommes dans une nouvelle phase du processus”, a-t-il déclaré lors d’une conférence de presse.

“À partir de maintenant, il convient d’agir avec prudence et d’attendre des progrès en matière d’inflation.”

Le Dow Jones Industrial Average a clôturé en baisse de 2,58 %, subissant sa 10e séance de baisse consécutive et marquant sa plus longue séquence de pertes quotidiennes depuis 1974.

Le S&P 500 a perdu près de 3 % et le Nasdaq Composite a chuté de 3,6 %.

Jeudi, dans les échanges matinaux en Asie, le Nikkei 225 japonais était en baisse d’environ 1,2%, tandis que le Hang Seng de Hong Kong était en baisse de 1,1%.

L’inflation, qui mesure le rythme de la hausse des prix, s’est révélée tenace ces derniers mois, en hausse jusqu’à 2,7% aux États-Unis en novembre.

Les analystes ont également averti que les politiques soutenues par le président élu Donald Trump, notamment les projets de réductions d’impôts et de droits de douane à l’importation généralisés, pourraient exercer une pression à la hausse sur les prix.

Les analystes affirment que la baisse des coûts d’emprunt risque d’ajouter à cette pression en facilitant l’emprunt et en encourageant les entreprises et les ménages à recourir au crédit pour dépenser.

Si la demande augmente, les prix augmentent généralement.

M. Powell a défendu cette réduction mercredi, soulignant le refroidissement du marché du travail au cours des deux dernières années.

Mais il a admis que cette décision constituait un « appel plus serré » à cette occasion et a reconnu qu’il existe une certaine incertitude alors que la Maison Blanche change de mains.

Olu Sonola, responsable de la recherche économique américaine chez Fitch Ratings, a déclaré qu’il avait l’impression que la Fed signalait une « pause » dans les coupes budgétaires alors que les questions sur les politiques de la Maison Blanche la rendent encore plus incertaine quant à la voie à suivre.

“La croissance est toujours bonne, le marché du travail est toujours sain, mais des tempêtes inflationnistes s’accumulent”, a-t-il déclaré.

La baisse des taux de mercredi – formellement contestée par un responsable de la Fed – est la dernière de la banque centrale avant l’entrée en fonction du président élu Donald Trump.

Il a remporté les élections en novembre en promettant de faire baisser les prix et les taux d’intérêt. Mais les taux hypothécaires ont en fait augmenté depuis septembre, reflétant les paris selon lesquels les coûts d’emprunt resteraient relativement élevés.

Les prévisions publiées par la Fed mercredi montrent que les décideurs s’attendent désormais à ce que le taux directeur de la banque tombe à seulement 3,9 % d’ici la fin de 2025, au-dessus des 3,4 % prévus il y a à peine trois mois.

Ils prévoient également que l’inflation restera plus élevée l’année prochaine que prévu, à environ 2,5% – toujours au-dessus de l’objectif de 2% de la banque.

John Ryding, conseiller économique en chef chez Brean Capital, a déclaré qu’il pensait qu’il aurait été plus sage que la Fed ne procède pas à une réduction lors de cette réunion, malgré la probabilité que cela perturbe les marchés.

“Des progrès énormes ont été réalisés depuis le pic de l’inflation jusqu’au point où se trouvent actuellement les États-Unis et ils risquent de renoncer à ces progrès, voire même de les inverser partiellement”, a-t-il déclaré. « L’économie semble forte… Pourquoi est-ce si pressé ?

L’annonce de la Fed intervient un jour avant que la Banque d’Angleterre ne prenne sa dernière décision sur les taux d’intérêt au Royaume-Uni, où l’inflation des prix a également récemment augmenté.

Il est largement prévu qu’il maintienne son taux directeur à 4,75 %.

Monica George Michail, économiste associée à l’Institut national de recherche économique et sociale, a déclaré que la Banque d’Angleterre était confrontée à des taux d’intérêt de plus en plus élevés. croissance des salaires et des augmentations de prix pour des services plus populaires qu’aux États-Unis.

Certains des projets du gouvernement, notamment l’augmentation du salaire minimum, exerceront également une pression sur l’inflation, a-t-elle ajouté.

“La Banque d’Angleterre essaie de rester prudente”, a-t-elle déclaré.

Mais elle a averti que les risques d’inflation étaient également présents aux États-Unis, en soulignant les projets tarifaires de M. Trump.

M. Ryding a déclaré qu’il pensait que la Banque d’Angleterre – qui, contrairement à la Fed, n’est pas tenue de considérer le chômage comme faisant partie de son mandat – répondait plus clairement à la réalité de la situation à laquelle elle était confrontée.

« La Banque [of England] est une banque centrale plus prudente que la Fed ne l’est actuellement », a-t-il déclaré.