Double verdict politique et monétaire, cette semaine

(BFM Bourse) – Cet article, en libre accès, est réalisé par l’équipe d’analyse boursière et de recherche en stratégie de BFM Bourse. Pour ne manquer aucune opportunité, consultez toutes les analyses et découvrez nos portefeuilles en accédant à notre espace Privilèges.

Vendredi, jour férié mais pas chômé à la Bourse de Paris, le CAC gagne 0,80% à 7.409 points, dans des volumes discrets en l’absence de nombreux opérateurs. Les opérateurs ont ainsi terminé trois séances de forte baisse, sur fond de réchauffement du dix ans américain, tandis que les Etats-Unis creusent l’écart vis-à-vis du Vieux continent, sur le front des performances économiques. La semaine qui s’ouvre sera marquée par le verdict des urnes américaines, dans la nuit du 05 au 06 s’il y a lieu, et par l’issue le 7 d’une nouvelle réunion du Comité de politique monétaire de la Fed.

Côté statistiques, la séance a été marquée par la publication du traditionnel rapport NFP (Non Farm Payrolls) sur la santé de l’emploi privé aux Etats-Unis. Durant le mois d’octobre, l’économie américaine a créé 12 000 emplois, contre un objectif de 106 000. Le taux de chômage est resté stable à 4,1% de la population active, tandis que la hausse du salaire horaire moyen s’affiche à +0,4%, dépassant le consensus (+0,3%). Il est cependant difficile de tirer des conclusions décisives, dans le sens où des chocs économiques ont parfois perturbé le paysage de l’emploi : passage d’ouragans et grèves chez Boeing.

Du côté des valeurs, la Société Générale gagne une nouvelle fois 3,4% après avoir gagné 11,3% la veille, suite à la publication de résultats nettement supérieurs aux attentes au troisième trimestre. Morgan Stanley a relevé son avis sur la valeur à « surpondérer » ce vendredi. UBS juge de son côté que l’entreprise a livré “un choc de confiance” avec ses résultats jeudi.

Hors CAC 40, Viridien (ex-CGG) perd 4,1% après avoir annoncé une baisse de 25% de son chiffre d’affaires au troisième trimestre.

De l’autre côté de l’Atlantique, les principaux indices actions ont terminé légèrement la séance de vendredi dans le vert, à l’image du Dow Jones (+0,69% à 42.052 points) ou du Nasdaq Composite (+0,80% à 18.239 points). Le S&P500, baromètre de référence de l’appétit pour le risque aux yeux des gérants de fonds, gagne 0,41% à 5.728 points.

Le point sur les autres classes d’actifs risqués : vers 8 heures ce matin sur le marché des changes, la monnaie unique s’échangeait à un niveau proche de 1,0890$. Le baril de WTI, l’un des baromètres de l’appétit pour le risque sur les marchés financiers, s’échangeait autour de 70,60$.

A l’agenda macroéconomique ce lundi, à suivre en priorité les données définitives des baromètres d’activité PMI de la zone euro à 10h00 et l’indice Sentix de confiance des investisseurs dans l’union monétaire, à 10h30.

A noter que la côte Est des Etats-Unis est à son tour passée à l’heure d’hiver, l’ouverture du Mur se fera à nouveau, et comme d’habitude, à 15h30.

ÉLÉMENTS GRAPHIQUES CLÉS

Les 7,465/7500 points ont cédé mercredi 30/10, en gap, dans des volumes épais, et dans des conditions de volatilité notable. Le message baissier à court terme est ainsi mécaniquement validé. Le prochain niveau identifiable est de 7 340 points.

A noter que la séance de vendredi aura « sauvé » l’apparition de la bougie hebdomadaire.

PRÉVISION

Compte tenu des facteurs graphiques clés que nous avons identifiés, notre avis est neutre sur l’indice CAC 40 à court terme.

On prendra soin de noter que le franchissement des 7690,00 points relancerait la tension acheteuse. Tandis qu’une cassure de 7340,00 points relancerait la pression vendeuse.