Les marchés de l’or sont sous pression prolongée avec une sixième journée consécutive de pertes. Le prix de l’once glisse sous la barre 2 570 $marquant une baisse hebdomadaire de plus de 4%. Cette baisse, la plus importante depuis septembre 2023, est en grande partie liée aux déclarations prudentes du président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell.
Une Fed prudente face à la baisse des taux
Lors de son discours jeudi dernier, Jerome Powell a souligné que la banque centrale ne se précipiterait pas pour réduire les coûts d’emprunt. Malgré des indicateurs économiques américains globalement positifs, Powell estime que le pression inflationniste reste trop élevé, bien au-delà de l’objectif de 2 %.
Les investisseurs, initialement optimistes quant à une baisse des taux en décembre, ont ajusté leurs prévisions. La probabilité d’un assouplissement monétaire de 25 points de base est passée de 72% à 62%un changement qui a renforcé le dollar tout en pesant sur le marché de l’or.
Des données économiques contrastées
Malgré un climat économique favorable, les résultats ne dissipent pas toutes les incertitudes. Les ventes au détail aux États-Unis ont augmenté de 0,4 % en octobre, légèrement au-dessus des prévisions. Cette hausse reste toutefois inférieure au bond de 0,8% enregistré en septembre.
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Du côté de la production industrielle, une contraction de 0,3 % a été observée, conforme aux attentes, mais une amélioration par rapport à la baisse précédente 0,5 %. Ces éléments, bien que mitigés, n’ont pas suffi à redresser les prix du métal précieux, qui avaient atteint un plus bas de deux mois en 2 536 $.
Un dollar fort et des rendements obligataires stables
L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la performance du billet vert par rapport à un panier de six devises, est resté à 106,76enregistrant une légère baisse de 0,10%. Pendant ce temps, les rendements des bons du Trésor à 10 ans sont restés quasiment inchangés à 4,43 %.
Cette combinaison de facteurs limite les perspectives de rebond de l’or, les investisseurs prenant leurs bénéfices en fin de semaine.
Déclarations d’autres membres de la Fed
A Boston, Susan Collins a confirmé que la Fed n’était pas pressée de baisser ses taux. Quant à Austan Goolsbee, représentant de Chicago, il a évoqué l’incertitude persistante autour de la taux neutrelaissant la porte ouverte à des décisions prudentes lors de la prochaine réunion en décembre.
Une semaine décisive à venir pour les marchés de l’or
Les investisseurs surveilleront de près les données économiques à venir, notamment les chiffres du logement, les premières inscriptions au chômage et les indices PMI flash de S&P Global. Ces indicateurs pourraient influencer les mouvements du marché de l’or et clarifier les intentions de la Fed pour les mois à venir.
Analyse technique : des seuils de résistance cruciaux
Sur le plan technique, le prix de l’or reste sous pression. Après avoir brièvement touché 2 536 $juste en dessous de la moyenne mobile simple (SMA) sur 100 jours fixée à 2 545 $un rebond modéré est possible. Le premier seuil de résistance se situe à 2 600 $suivi de la moyenne mobile sur 50 jours à 2 651 $. Une pause au-delà 2 700 $ pourrait ouvrir la voie au pic de novembre à 2 710 $.
Cependant, l’indicateur de force relative (RSI) signale une dynamique baissière, suggérant des risques de nouvelles baisses vers 2 550 $.
FAQ : Pourquoi l’or reste-t-il un investissement clé ?
Quel est l’intérêt d’investir dans l’or ?
L’or, outre ses applications en joaillerie, est souvent perçu comme un refuge. En période d’incertitude économique, il sert de se protéger contre l’inflation et les fluctuations monétaires.
Qui sont les principaux acheteurs d’or ?
Les banques centrales détiennent les plus grandes réserves d’or, en particulier dans les économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie. En 2022, ils ont ajouté 1,136 tonnes à leurs stocks, un record historique.
Comment l’or interagit-il avec d’autres actifs ?
L’or évolue souvent dans la direction opposée dollar américain et les bons du Trésor. Lorsque le dollar s’affaiblit, le métal jaune a tendance à se renforcer, offrant une diversification bienvenue en temps de crise.
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