Jehoshaphat Research a pris une position vendeuse dans Premier Inc, une société de services de santé évaluée à environ 2 milliards de dollars.
Le groupe de recherche a exprimé ses inquiétudes quant à la qualité des bénéfices de Premier et à la durabilité de son modèle commercial.
Selon Jehoshaphat Research, les méthodes de comptabilisation des revenus de Premier Inc reposent en grande partie sur des projections d’exécution future des contrats, ce qui pourrait conduire à une comptabilisation des revenus gonflée si des prévisions optimistes sont utilisées.
Cette affirmation est étayée à la fois par des entretiens avec d’anciens employés et par un examen quantitatif des états financiers et des notes de bas de page de l’entreprise.
L’analyse suggère un écart important entre l’EBITDA ajusté déclaré par Premier et une version « nettoyée » qui, selon Jehoshaphat Research, reflète plus fidèlement la réalité économique de l’entreprise. Selon leurs estimations, le chiffre ajusté pourrait être inférieur d’environ 40 % à celui actuellement présenté aux investisseurs.
De plus, Jehoshaphat Research met en évidence une baisse potentielle des flux de trésorerie disponibles de Premier et suggère que la santé financière de l’entreprise pourrait être compromise à mesure que les contrats à long terme avec les systèmes de santé approchent de leur expiration, entraînant des départs de membres.
Le groupe de recherche note également d’importantes ventes d’initiés et des départs de dirigeants de haut niveau au cours de la dernière année, notamment le directeur financier, le directeur de l’exploitation, le président du conseil d’administration et plusieurs vice-présidents. -les présidents. Ces actions sont interprétées par Jehoshaphat Research comme des indicateurs potentiels de problèmes sous-jacents au sein de l’entreprise.
Jehoshaphat Research s’attend à ce que Premier réduise ses prévisions ou rate ses estimations de bénéfices au cours des prochains trimestres, ce qui entraînerait une contraction de l’activité et une normalisation de ses chiffres d’affaires.
Cet article a été généré et traduit à l’aide de l’IA et révisé par un éditeur. Pour plus d’informations, consultez nos CGV.
