L’assureur britannique Direct Line Insurance a accepté une éventuelle offre de rachat de 3,6 milliards de livres (4,04 milliards de francs) de son concurrent et compatriote Aviva, ont annoncé les deux groupes dans un communiqué commun publié vendredi.
Les assureurs sont « parvenus à un accord préliminaire sur les conditions financières d’une éventuelle acquisition de la totalité du capital de Direct Line par Aviva » à 275 pence par action, indique ce communiqué. “Le conseil d’administration de Direct Line a soigneusement examiné la proposition (…) et a conclu qu’elle correspond à une valeur qu’il serait prêt à recommander aux actionnaires de Direct Line”, précise-t-on.
Conformément aux règles boursières britanniques, Aviva a jusqu’au 25 décembre pour présenter une offre ferme. Le projet d’acquisition, en partie en numéraire et en partie en actions, signifie que les actionnaires de Direct Line détiendront environ 12,5 % du capital d’Aviva à l’issue de la transaction.
Cette annonce a fait grimper le titre Direct Line de plus de 7 % à la Bourse de Londres vendredi matin, tandis que le titre Aviva a chuté de plus de 0,60 %. Direct Line a rejeté fin novembre une offre plus faible d’Aviva, à 3,3 milliards de livres sterling, mais ses actions ont alors bondi de plus de 41 % en une seule séance, le marché anticipant une guerre d’enchères.
Un fonctionnement « cohérent »
Aviva avait expliqué que l’acquisition de Direct Line “serait cohérente avec sa stratégie visant à accélérer la croissance de ses activités au Royaume-Uni”, notamment sur le marché de l’assurance de personnes. Direct Line avait déjà rejeté des offres de rachat du belge Ageas en début d’année, la dernière d’entre elles s’élevant à près de 3,2 milliards de livres sterling (3,9 milliards d’euros), ce qui était également jugé insuffisant.
“Direct Line a été confrontée à de sérieux défis ces derniers -”, notamment une baisse de part de marché, “mais avec une nouvelle équipe de direction à la tête, la société a travaillé sur un plan de redressement audacieux”, a commenté Matt Britzman, analyste chez Hargreaves Lansdown. Pour Aviva, “l’acquisition de Direct Line pourrait s’avérer être un pactole stratégique”, qui permettrait de “consolider sa position de poids lourd sur les marchés britanniques de l’assurance habitation et automobile”, a-t-il ajouté.
« Le conseil d’administration de Direct Line avait résisté », mais « a dû admettre que la proposition d’Aviva était une solution en or », selon l’analyste. “Cette offre était tout simplement trop belle pour la laisser passer.”
/ATS
