Cette année s’avère particulièrement profitable pour les investisseurs boursiers. L’indice S&P500 a généré un rendement impressionnant de 26 % jusqu’à présent en 2024, soutenu par des conditions macroéconomiques solides, des bénéfices records des entreprises et un optimisme croissant quant au potentiel de transformation de l’intelligence artificielle (IA) dans divers secteurs de l’économie.
Palantir Technologies (PLTR 1,56%) et Machines de travail internationales (IBM 0,22%) sont des leaders dans le secteur technologique, bénéficiant d’une forte demande pour des applications innovantes d’IA qui ont propulsé les deux actions à des sommets sans précédent. Peut-on espérer que cette dynamique se poursuive en 2025 ?
Voyons si Palantir ou IBM constituent actuellement le meilleur investissement.
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Les points forts de Palantir
Palantir Technologies s’est rapidement imposée comme l’une des actions à forte croissance les plus dynamiques du marché, en hausse de 288 % depuis le début de l’année. L’entreprise a réussi en tirant parti de l’IA et de l’analyse du Big Data pour des applications commerciales au-delà de son secteur traditionnel axé sur le gouvernement.
La plateforme d’intelligence artificielle (AIP) de Palantir combine des outils de gestion de données avec des analyses prédictives et exploitables pour les organisations de divers secteurs. La possibilité d’automatiser les tâches et de créer des flux de travail personnalisés qui améliorent la productivité a connu un grand succès.
Au troisième trimestre (pour la période se terminant le 30 septembre), le chiffre d’affaires total de Palantir a augmenté de 30 % sur un an, la croissance de son segment d’activité aux États-Unis atteignant même 54 %. Cette expansion s’est traduite par une augmentation significative des bénéfices, le bénéfice net ayant plus que doublé par rapport à l’année dernière. La direction de l’entreprise est optimiste quant au maintien de ces tendances jusqu’en 2025 et au-delà.
En fin de compte, la meilleure raison d’investir dans l’action Palantir reste ses perspectives de croissance exceptionnelles, sans précédent à son échelle dans le domaine des applications d’IA d’entreprise. Les investisseurs convaincus que la société n’en est encore qu’au début d’une opportunité mondiale à long terme pourraient envisager d’incorporer ces actions dans un portefeuille diversifié.
Les atouts d’IBM
Si Palantir est l’étoile montante de la tech en 2024, IBM se distingue par sa stabilité, avec un titre en hausse de 37% depuis le début de l’année. L’attractivité d’IBM en tant qu’investissement réside dans son profil technologique diversifié. La société a réorienté son activité de l’infrastructure matérielle vers des solutions de cloud hybride basées sur l’IA à travers plusieurs offres logicielles. Dans ce contexte, la plateforme Watsonx.ai d’IBM a été un moteur de croissance, aidant les grandes organisations à intégrer l’IA générative et l’apprentissage automatique dans leurs processus opérationnels.
Les nouvelles sont encourageantes : au troisième trimestre (pour la période se terminant le 30 septembre), le chiffre d’affaires du segment des logiciels d’IBM a augmenté de 10 % sur un an, la direction notant que son portefeuille d’IA générative avait augmenté d’un milliard de dollars par rapport au trimestre précédent. . Pour mettre cela en perspective, cela représente plus que les 726 millions de dollars de revenus totaux réalisés par Palantir au cours de la même période.
Cependant, étant donné la taille beaucoup plus grande d’IBM, il faudra plus de temps pour faire avancer l’ensemble de l’entreprise. Le chiffre d’affaires global du troisième trimestre n’a augmenté que de 1 % par rapport à l’année précédente, en raison de la faiblesse persistante du segment des infrastructures existantes. Le bénéfice par action ajusté (BPA) a légèrement augmenté, à seulement 5 % par rapport au troisième trimestre 2023.
Ainsi, même si IBM n’affiche pas l’élan explosif de Palantir, son plus grand attrait pour les investisseurs réside dans sa valorisation attrayante. Sur la base des estimations des analystes, les actions IBM se négocient à 22 fois le BPA consensuel pour l’année, ce qui représente une remise significative par rapport aux ratios cours/bénéfice avant impôts (P/E) exorbitants d’IBM. Palantir, qui atteint 176.
Données de ratio IBM PE (prévisions) par YCharts
Dans ce cas, le marché a valorisé l’action Palantir à un niveau de valorisation extrême, intégrant de nombreux aspects positifs de ses perspectives. Cette dynamique n’implique pas nécessairement une baisse des actions, mais apporte une dimension de risque que les investisseurs doivent évaluer face à des attentes élevées. À l’inverse, IBM génère une croissance régulière grâce à une présence mondiale plus mature.
Pour les investisseurs à la recherche d’une bonne affaire dans le secteur de l’intelligence artificielle, IBM se présente comme un choix solide, grâce à des multiples de valorisation plus modestes et à un dividende trimestriel régulier rapportant 3 %.
Il est temps de prendre une décision : mon avis penche en faveur d’IBM
Malgré des tendances impressionnantes pour Palantir Technologies, le cours de l’action me semble trop élevé pour un investissement réfléchi, suite à son énorme rallye. IBM est probablement le meilleur choix pour la majorité des investisseurs cherchant à s’exposer aux applications opérationnelles d’IA et d’apprentissage automatique, offrant un mélange de valeur et de fondamentaux solides. À mon avis, les actions IBM au sein d’un portefeuille diversifié devraient continuer à récompenser les actionnaires.
Je crois que l’évolution rapide des technologies d’intelligence artificielle transforme le paysage économique d’une manière sans précédent. Les entreprises qui adoptent ces innovations sont confrontées à un double défi : la nécessité d’investir dans des solutions de pointe tout en gérant l’équilibre entre leur valorisation et leur potentiel de croissance. Ce dilemme souligne l’importance d’une analyse approfondie et d’une perspective à long terme lors du choix des investissements. La distinction entre des entreprises comme Palantir et IBM n’est pas seulement une question de croissance rapide ou de stabilité ; il évoque un besoin pressant pour les investisseurs de s’armer de discernement, d’anticipation et d’une vision éclairée, pour naviguer dans un marché en constante évolution.
