La ruée vers l’or du Bitcoin – Crypt On It

Bloc 1 : Actualités essentielles

Brésil : Vers une réserve souveraine de Bitcoin ?

Un projet de loi déposé par le député brésilien Eros Biondini propose de créer une réserve stratégique souveraine en bitcoins (RESBit), représentant jusqu’à 5 % des réserves internationales du Brésil, soit environ 370 millions de dollars. Cette initiative vise, selon le député, à diversifier les actifs du Trésor, à se prémunir contre les risques géopolitiques et à soutenir l’émission d’une monnaie numérique de banque centrale (MNBC). Le texte prévoit une gestion des actifs par le ministère des Finances avec des contrôles stricts, des rapports semestriels et des formations en blockchain et cryptoéconomie. Inspiré de l’exemple du Salvador, et bien qu’improbable à ce stade, ce projet reflète l’intérêt de certains hauts responsables pour le bitcoin.

États-Unis : La CFTC bientôt chargée de la régulation des cryptos ?

Le président élu Donald Trump envisagerait de transférer la réglementation des crypto-monnaies de la SEC (Securities and Exchange Commission) à la CFTC (Commodity Futures Trading Commission), selon Fox Business. Cette agence, jugée plus flexible, pourrait reclasser certaines cryptomonnaies en matières premières plutôt qu’en titres, ce qui marquerait un tournant dans le cadre réglementaire américain. La SEC, critiquée pour sa sévérité sous Gary Gensler, conserverait son rôle dans les valeurs mobilières. Si ce changement se concrétise, cela ouvrirait la voie à une nouvelle ère de réglementation de la cryptographie aux États-Unis, alignée sur la vision pro-crypto de Trump lors de sa campagne.

Gary Gensler quittera son poste le 20 janvier

Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission (SEC), a annoncé sa démission à compter du 20 janvierle jour de l’investiture de Donald Trump. Cette décision, attendue depuis la victoire de Trump, met fin à son mandat controversé marqué par des tensions sur la régulation des cryptomonnaies. Dans un communiqué, Gensler a remercié le président Biden et ses collègues, tout en soulignant l’engagement de la SEC à appliquer la loi « sans crainte ni faveur ».

Charles Schwab proposera le trading de cryptomonnaies

Charles Schwab, l’un des plus grands gestionnaires d’actifs au monde avec près de 10 000 milliards de dollars sous gestion, a annoncé son entrée renforcée sur le marché des cryptomonnaies. Pendant le Conférence Schwab IMPACTson futur PDG, Rick Wurster, a révélé que l’entreprise souhaitait offrir à ses clients la possibilité de négocier directement des cryptomonnaies, en plus des produits déjà disponibles comme les ETF ou les Bitcoin Futures. Charles Schwab a également acquis une participation dans EDX Markets, suggérant une stratégie d’intégration plus large dans le marché de la cryptographie, potentiellement avec la création d’une bourse.

Bloc 2 : Analyse cryptique de la semaine

Le playbook Bitcoin : une nouvelle vague de spéculation pour les entreprises ?

La montée fulgurante du Bitcoin ces dernières semaines a déclenché une nouvelle tendance parmi les sociétés cotées en bourse. Des fabricants d’équipements de fitness aux sociétés biopharmaceutiques en passant par les producteurs de batteries, plus de dix entreprises ont annoncé leur intention d’allouer une partie de leurs réserves de trésorerie au bitcoin au cours du seul mois de novembre. Pour ces entreprises, le bitcoin n’est pas seulement un actif numérique sur lequel réaliser des profits : il est devenu le dernier ticket pour le boom boursier.

Cette ruée vers l’or des entreprises trouve son origine dans une stratégie mise en œuvre par Michael Saylor, président exécutif de MicroStrategy. Depuis 2020, M. Saylor a transformé son entreprise d’une modeste société de logiciels en un véhicule d’investissement En fait en bitcoins. Les résultats? Une envolée du cours de l’action de MicroStrategy, qui a été multiplié par 30 depuis que la société a commencé à acheter des bitcoins, et dont la valeur de réserve est actuellement estimée à 38 milliards de dollars (386 700 BTC). Les actions de la société ont doublé depuis la victoire électorale de Donald Trump, portée par sa position pro-crypto.

Cours de l’action MicroStrategy
Zonebourse

Poursuivre le rêve de MicroStrategy

Des entreprises comme Anixa Biosciences (ANIX) sont désireuses de reproduire le succès de MicroStrategy et sa stratégie avec Bitcoin. Vendredi dernier, Anixa a annoncé que son conseil d’administration avait approuvé l’achat de Bitcoin, faisant grimper son action de 19 % avant de clôturer avec un gain de 5 %. De même, la société d’équipement de fitness Interactive Strength (TRNR) a révélé son intention d’investir 5 millions de dollars dans le Bitcoin. Son titre a grimpé de 80% dans la journée, avant de clôturer sur un bond de 11%.

La tendance s’est poursuivie avec Hoth Therapeutics (HOTH), qui a annoncé l’achat de 1 million de dollars en bitcoins, ce qui a brièvement fait grimper son titre de 25 %. D’autres sociétés, notamment Rumble, LQR House, Cosmos Health, Nano Labs et Solidion Technology, ont connu des augmentations temporaires similaires après avoir révélé leurs stratégies de flux de trésorerie Bitcoin.

Cependant, toutes les histoires n’ont pas été positives. Acurx Pharma (ACXP) a vu ses actions chuter après avoir annoncé ses projets, rappelant que surfer sur la vague Bitcoin n’est pas une garantie de succès.

Spéculation ou stratégie ?

La ruée vers MicroStrategy souligne l’attrait croissant du bitcoin en tant qu’actif de trésorerie pour les entreprises. Pour certains experts du secteur, s’il y a quelques années acheter du bitcoin semblait trop risqué, aujourd’hui ne pas l’acheter peut être considéré comme risqué. Pour de nombreuses entreprises, s’aligner sur la tendance crypto n’est pas seulement une question de diversification, c’est aussi un moyen d’accéder à de nouveaux marchés de capitaux en levant des fonds, à l’image de la stratégie de MicroStrategy qui a financé l’achat de bitcoins grâce à l’émission de titres de créance convertibles.

Les sceptiques mettent également en garde contre les parallèles avec les modes du passé. À la fin des années 2010, des entreprises ont ajouté le terme « Blockchain » à leur nom pour capitaliser sur la crypto-mania, avec des cas tristement célèbres comme celui de Long Island Iced Tea, qui s’est rebaptisé Long Blockchain et a triplé le prix de ses actions, avant d’être radié du Nasdaq. et étant accusé de délit d’initié.

Si l’engouement est réel pour les entreprises qui stockent des bitcoins dans leur trésorerie, les risques sont tout aussi importants. Les entreprises qui se lancent tête baissée dans le BTC sont confrontées à une volatilité potentielle, à des valorisations insoutenables et à la possibilité de tomber dans le même piège que les bulles spéculatives passées. Dans le cas de MicroStrategy, un renversement violent et durable du bitcoin pourrait même mettre en péril la solvabilité de l’entreprise. Je vous ai parlé plus en détail de cette affaire dans le dernier épisode de Crypt On It : MicroStrategy, l’entreprise qui surpasse Nvidia

Il reste maintenant à voir si cette vague d’adoption par les entreprises marque un moment de transformation pour le bitcoin et l’écosystème qui tourne autour de lui, ou s’il s’agit d’une tendance passagère. Réponse dans les mois à venir.

Bloc 3 : Tops & Flops

Classements des crypto-monnaies
(Cliquez pour agrandir)

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Bloc 4 : Lectures de la semaine

L’industrie de la cryptographie aide Donald Trump à choisir les prévisions de la SEC(Filaire, en anglais)

Les trois piliers de la Bro-Economie (L’Atlantique, en anglais)

Dogecoin est une blague – alors qu’est-ce qui se cache derrière son rallye ? (La conversation, en anglais)