Le mouvement ne va pas dans le sens de l’histoire mais il est sans doute pragmatique. La semaine dernière, Berkshire Hathaway a réduit sa participation dans le capital du constructeur de véhicules électriques BYD de 7,02% à 6,9% tout en rachetant dans le même temps 0,8% des actions de la compagnie pétrolière américaine Occidental Petroleum pour plus de 400 millions de dollars.
L’appétit de Warren Buffett pour l’or noir américain n’est pas nouveau. Outre sa participation dans Occidental, qui atteint désormais 29%, elle détient également 6,8% de Chevron alors que l’industrie est engagée dans un vaste mouvement de consolidation aux Etats-Unis dans lequel les deux groupes dont Berkshire Hathaway est actionnaire sont d’ailleurs engagé. Après avoir acquis Anadarko pour 38 milliards de dollars en 2019, Occidental s’est lancé dans le rachat de CrownRock pour 12 milliards de dollars. De son côté, Chevron est en train de mettre la main sur Hess pour plus de 50 milliards de dollars.
Marche arrière dans les véhicules électriques
Le désengagement de BYD apparaît également plus tactique que stratégique. La holding de Warren Buffet a pris 10 % du constructeur chinois en 2008 pour 230 millions de dollars. Après la flambée des cours, qui ont été multipliés par six depuis 2020, sa participation de 6,9 % est valorisée à 2,2 milliards de dollars. De quoi prendre des bénéfices, d’autant que l’industrie du véhicule électrique a subi des vents contraires ces derniers mois.
Aux Etats-Unis, Tesla a perdu plus de 30% en Bourse en un an et le constructeur Fisker vient de se placer sous la protection de la loi américaine sur les faillites. Les constructeurs chinois sont également confrontés à une montée du protectionnisme des deux côtés de l’Atlantique. En mai dernier, l’administration Biden a quadruplé les tarifs sur les véhicules électriques et la semaine dernière, l’Union européenne a augmenté ses tarifs de 10 points de pourcentage, pour les porter entre 27 et 48 %.
Plus symbolique, BYD a aussi perdu, en avril, la place de premier constructeur mondial de véhicules électriques au profit de Tesla, à qui le groupe chinois l’avait volée fin 2023.
Au 31 mars, 79 % de la juste valeur globale de Berkshire Hathaway était concentrée dans cinq sociétés : Apple, pour 135,4 milliards de dollars, Bank of America pour 39,2 milliards de dollars, American Express pour 34,5 milliards de dollars, Coca-Cola pour 24,5 milliards de dollars et Chevron pour 19,4 milliards de dollars. milliard. Au cours de clôture du 17 juin, sa participation dans Occidental Petroleum était valorisée à 15,5 milliards de dollars.
