Ce n’est probablement pas le dernier épisode de la série. Le japonais Seven & i Holdings, propriétaire des magasins de proximité 7-Eleven (85 000 magasins dans une vingtaine de pays), envisage, selon le quotidien économique Nikkei, de racheter ses propres actions et de quitter la Bourse, afin d’échapper à un tentative de rachat par son rival canadien Couche-Tard. Dans la foulée de cette information de presse, le titre du groupe s’est envolé de près de 17% mercredi à la Bourse de Tokyo. Vers 7h00 à Paris, le titre grimpait de 16,7%, à 2.599 yens.
Pour rappel, le groupe avait rejeté début septembre une première proposition de rachat par Alimentation Couche-Tard (ACT), qu’il jugeait sous-évaluée. Mais le poids lourd canadien de la distribution a alors présenté une offre améliorée qui valorisait le groupe japonais à 47 milliards de dollars, de quoi attirer certains actionnaires.
Pour échapper au désir, Seven et moi « a l’intention de devenir une société non cotée, en guise de contre-mesure » à des tentatives de prise de contrôle externe, a expliqué le quotidien économique Nikkei, citant des sources proches de l’entreprise.
Si l’entreprise japonaise achète tous les titres disponibles, « elle prévoit que le montant total sera d’une ampleur similaire à celui projeté par ACT”précise le journal, selon lequel il s’agirait de la plus grande opération de ce type (appelée MBO pour « management buyout » en anglais) jamais réalisé au Japon.
Encore de nombreux obstacles
Cependant, “De nombreux obstacles devront être surmontés avant que cela ne devienne une réalité, notamment la participation d’autres investisseurs, y compris la famille fondatrice du groupe, et l’accord des institutions financières pour accorder les prêts massifs que cela nécessitera”.prévient le Nikkei. Le projet “est à un stade préliminaire”note-t-il.
Couche-Tard veut mettre la main sur la totalité de son rival japonais Seven & i
Bloomberg News a également fait état mercredi du projet Seven & i, estimant qu’il pourrait représenter jusqu’à 9 000 milliards de yens, soit bien plus que la capitalisation boursière actuelle du groupe (5 700 milliards de yens). Selon l’agence financière, la famille fondatrice Ito et la société d’investissement Itochu pourraient se joindre à l’opération de rachat de titres, ainsi que trois grandes banques japonaises (Sumitomo Mitsui, MUFJ, Mizuho).
Sans confirmer cette information, Seven&i a indiqué ce mercredi avoir reçu un « proposition d’acquisition », non juridiquement contraignant, de la part d’Ito-Kogyo, la société familiale Ito qui détient déjà 8% des actions. Une commission spéciale examine cette proposition attentivement et minutieusement avec ses conseillers financiers et juridiques », a précisé le géant japonais de la distribution dans un communiqué. ” Aucune décision n’a été prise quant à la poursuite d’une transaction avec (…) Ito-Kogyo, Alimentation Couche-Tard ou toute autre partie, il n’y a aucune garantie qu’une telle transaction sera réalisée », insiste toutefois le groupe.
7-Eleven, la plus grande chaîne de magasins de proximité au monde
Sous pression pour accroître sa rentabilité après avoir rejeté l’offre de rachat de Couche-Tard, Seven & i a assuré le 24 octobre à ses actionnaires qu’elle pourrait quasiment doubler son chiffre d’affaires d’ici 2030, notamment grâce à une expansion accrue à l’international. “Il y a des pays que nous n’avons pas encore atteint (…) Nous avons un énorme potentiel de croissance sur le marché mondial en continuant à étendre notre réseau” assurait Ryuichi Isaka, président du groupe, fin octobre, selon des propos rapportés par l’agence Kyodo.
Mais le géant japonais compte aussi sur une restructuration ambitieuse pour renforcer sa position : il a annoncé vouloir se concentrer sur ses magasins de proximité 7-Eleven, cœur de son activité, en créant une unité distincte pour ses autres filiales (banque, Supermarchés Ito-Yokado, vente en ligne…).
7-Eleven est la plus grande chaîne de magasins de proximité au monde. Un quart d’entre eux se trouvent au Japon, où ces magasins de proximité omniprésents vendent aussi bien des plats à emporter que des billets de concerts et proposent des services (distributeurs automatiques, paiement de factures, photocopieur, etc.).
(Avec l’AFP)
