Le prix de l’or a atteint un niveau record et le dollar a de nouveau rebondi mercredi, maintenant la pression sur le yen et l’euro, tandis que les actions asiatiques ont trébuché alors que les investisseurs hésitaient à faire de gros paris avant des élections américaines très contestées.
Les attentes changeantes quant à la rapidité et à l’ampleur de la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale ont également nui au sentiment de risque, les traders s’attendant désormais à ce que la banque centrale américaine soit mesurée dans son assouplissement.
Les rendements du Trésor américain ont atteint un plus haut de trois mois et le dollar a atteint des sommets de plusieurs mois face à l’euro, à la livre sterling et au yen, qui sont revenus à son niveau de 150 pour un dollar, ce qui a suscité des avertissements verbaux de la part des autorités japonaises.
L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon a augmenté de 0,06 %. Le Tokyo Nikkei était légèrement en baisse en début de séance.
“La volatilité limitée à une certaine fourchette devient de plus en plus la norme alors que les marchés se préparent à des semaines charnières, notamment l’élection présidentielle américaine et un programme chargé de résultats d’entreprises”, a déclaré Anderson Alves, trader chez ActivTrades.
Les actions chinoises et hongkongaises ont ouvert leurs échanges de manière stable mercredi, alors que la promesse d’une aide gouvernementale à l’économie a aidé les principaux indices à se stabiliser à des niveaux plus élevés.
Les investisseurs se sont concentrés sur l’évolution vers une probable présidence de Donald Trump, dont les politiques, notamment les droits de douane et les restrictions sur l’immigration clandestine, devraient accroître l’inflation. Cela a soutenu le dollar, car les taux d’intérêt américains pourraient rester relativement élevés pendant une période plus longue que prévu.
Les chances de M. Trump de battre la vice-présidente démocrate Kamala Harris ont récemment augmenté sur les sites de paris, même si les sondages d’opinion montrent que la course à la Maison Blanche reste trop serrée pour être annoncée.
À moins de deux semaines des élections du 5 novembre, les investisseurs s’attendent à une certaine volatilité sur les marchés.
Le rendement des obligations de référence américaines à 10 ans était de 4,216 % pendant les heures asiatiques, après avoir atteint un sommet de trois mois de 4,222 % lors de la séance précédente.
“La vente des bons du Trésor s’est accentuée cette semaine alors que les marchés ont reconnu que la Fed risquait de relancer l’inflation si elle assouplissait sa politique dans un contexte d’économie forte”, a déclaré Prashant Newnaha, stratège principal en matière de taux d’intérêt. en Asie-Pacifique chez Valeurs Mobilières TD.
“Les chances croissantes de Trump d’être élu tempèrent également les attentes du marché quant à la poursuite de l’assouplissement de la Fed jusqu’en 2025, et la possibilité d’une pause de six mois de l’année. La prochaine ne peut être exclue.”
Les marchés anticipent actuellement une baisse de 41 points de base pour l’année et de 100 points de base supplémentaires pour l’année prochaine.
Les traders s’attendent à ce que la Fed réduise les coûts d’emprunt de 25 points de base le mois prochain, après avoir tempéré leurs prévisions d’une réduction plus importante suite à la publication de données économiques solides. La Fed a entamé son cycle d’assouplissement par une réduction de 50 points de base en septembre.
Les attentes d’un rythme mesuré de baisse des taux d’intérêt de la part de la Fed ont fait grimper le dollar ces dernières semaines. L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six autres devises, a atteint 104,17, son plus haut niveau depuis le 2 août.
Le yen est tombé à son plus bas niveau depuis trois mois à 151,74 pour un dollar dans les échanges matinaux asiatiques, tandis que l’euro a atteint 1,0792 dollar, son plus bas niveau depuis le 2 août.
Dans le secteur des matières premières, les prix de l’or ont atteint un niveau record de 2 749,07 dollars en début de séance avant d’abandonner une partie des gains pour s’établir à près de 2 743,42 dollars, alors que le conflit au Moyen-Orient ainsi que l’incertitude sur les perspectives de la Fed et les élections américaines alimentent la demande d’actifs refuges. . [GOL/]
Les contrats à terme sur le pétrole Brent ont chuté de 0,4% à 75,73 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le pétrole West Texas Intermediate ont chuté de 0,38% à 71,47 dollars le baril après une forte hausse depuis le début de la semaine. [O/R]
