Un aperçu de la journée à venir sur les marchés asiatiques.
Les traders de devises asiatiques seront à nouveau en alerte mardi contre une intervention japonaise après que Tokyo soit intervenue sur le marché lundi, catapultant le yen à 160 pour un dollar, son niveau le plus bas en 34 ans, dans une montagne russe de volatilité.
C’est le franchissement des 160 yens par le dollar qui semble avoir mis fin à la patience du ministère des Finances. Le rebond du yen a peut-être été exagéré car le Japon était fermé pour un jour férié lundi – le dollar est tombé jusqu’à 154,50 yens – et la liquidité du marché reviendra à des niveaux plus normaux mardi.
Les actions chinoises ont ouvert la semaine en force, atteignant leur plus haut niveau depuis six mois grâce à l’amélioration de la confiance dans le secteur immobilier, et les actions de Tesla bondissant de 15 % lundi après la visite d’Elon Musk à Pékin ne peuvent que soutenir les marchés chinois et la technologie en général.
La baisse des rendements obligataires américains – 5,00 % pour le rendement à deux ans, ce qui constitue une nouvelle fois un plafond ferme – contribuera également à solidifier le contexte optimiste de l’ouverture des marchés en Asie mardi.
Le calendrier des données et des événements économiques régionaux regorge de publications susceptibles d’influencer le marché, notamment les indices PMI chinois, les ventes au détail japonaises et le taux de change de l’euro : indice PMI chinois, ventes au détail, chômage et production industrielle au Japon, procès-verbaux de la réunion de la Banque de Corée et ventes au détail en Australie.
Les monnaies de tous ces pays seront sensibles à ces publications, surtout à la lumière des montagnes russes du yen et de l’intervention acheteuse du yen japonais signalée lundi.
Le yen s’est renforcé de 1,5% par rapport au dollar lundi, son plus fort gain sur une journée cette année, mais cela a à peine rattrapé le terrain perdu depuis sa chute de 1,6% vendredi, jour de l’annonce politique de la Banque du Japon.
En effet, à environ 156,00 pour un dollar, le yen entre mardi dans les échanges asiatiques légèrement plus faible qu’avant la décision de la Banque du Japon. Si Tokyo est intervenu, il est clair qu’il a réussi à soulager la pression vendeuse sur le yen, mais il reste à voir combien de temps cela durera.
La dernière intervention du Japon sur le marché des changes remonte à octobre 2022, lorsqu’il a dépensé environ 40 milliards de dollars pour acheter des yens alors que la monnaie se situait autour de 152,00 pour un dollar. Il a fallu plus d’un an pour que le yen revienne à ce niveau et encore cinq mois pour le dépasser.
Le climat économique et les conditions du marché actuels sont évidemment différents, et la détermination du Japon est peut-être plus forte aujourd’hui qu’elle ne l’était alors.
Les commentaires de Masato Kanda, le plus haut diplomate japonais chargé des questions monétaires, ont été très vifs : « Les évolutions auxquelles nous assistons aujourd’hui n’ont rien à voir avec la situation actuelle : « Les évolutions auxquelles nous assistons actuellement… peuvent être qualifiées de spéculatives, rapides et anormales. volatilité. Il est difficile d’ignorer les dégâts que ces mesures infligent à l’économie.»
Nous pouvons imaginer que les baissiers du yen regarderont souvent par-dessus leurs épaules dans les jours à venir.
Voici les principaux développements qui pourraient influencer les marchés mardi :
– Indices PMI de l’activité manufacturière et des services en Chine (avril)
– Japon : ventes au détail, chômage, production industrielle (mars)
– Procès-verbal de la réunion de la Banque de Corée
