* La BoJ laisse ses taux inchangés et annonce de nouvelles hausses
* Le dollar atteint son plus haut niveau depuis 34 ans face au yen
* Les marchés sont à l’affût d’une intervention japonaise
* Le rapport sur l’indice des prix à la consommation aux États-Unis répond aux attentes
* La probabilité d’une baisse des taux de la Fed en septembre augmente
* Focus sur la réunion de politique monétaire de la Fed la semaine prochaine
NEW YORK, 26 avril (Reuters) – Le dollar a atteint vendredi son plus haut niveau depuis 34 ans face au yen, soutenu en partie par les données d’inflation américaine qui n’ont montré aucun signe de ralentissement, conformément aux prévisions, et qui confirment les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale la baisse des taux d’intérêt sera probablement reportée à la fin de l’année.
Le pic du dollar face au yen est survenu après que la Banque du Japon a maintenu ses taux d’intérêt inchangés à la fin de sa réunion politique de deux jours, tout en signalant de futures hausses de taux. Le yen étant à son plus bas niveau depuis plusieurs décennies, les acteurs du marché étaient en alerte quant à une éventuelle intervention du Japon pour soutenir sa monnaie.
Le dollar a atteint 157,795 yens, son plus haut niveau depuis juin 1990, et a augmenté de 1,3% à 157,71. Le billet vert est brièvement tombé jusqu’à 154,97 plus tôt dans la séance, déclenchant des spéculations selon lesquelles la BOJ, qui agit au nom du ministère des Finances, aurait pu contrôler les taux de change, signe supposé que la banque centrale est prête à intervenir.
La cause de ce mouvement n’a pas été immédiatement élucidée.
Le billet vert était en passe de réaliser un gain hebdomadaire de 2 % par rapport à la devise japonaise, le plus important depuis la mi-janvier.
Aux États-Unis, l’accent a été mis sur l’inflation.
L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) a augmenté de 0,3% en mars, contre une hausse prévue de 0,3%. Au cours des 12 mois précédant mars, l’inflation du PCE a augmenté de 2,7 %, contre une prévision de 2,6 %.
L’indice des prix PCE est l’une des mesures d’inflation suivies par la Fed pour atteindre son objectif de 2 %. Des chiffres d’inflation mensuels de 0,2 % au fil du temps sont nécessaires pour ramener l’inflation à l’objectif.
« Même si les résultats de vendredi n’ont pas été aussi chauds que les chiffres chuchotés, la dure réalité est que les tendances à court terme de l’indicateur d’inflation préféré de la Fed se dirigent régulièrement vers le nord depuis le début de 2024 », a écrit Douglas Porter, économiste en chef à BMO.
M. Porter a ajouté que l’augmentation mensuelle de 0,32 % avait apporté un petit soupir de soulagement au marché, mais a noté que ce chiffre aurait égalé l’augmentation mensuelle la plus rapide de la décennie précédant la pandémie.
“Il est peu probable que cela donne à la Fed la confiance que l’inflation se calme”, a écrit M. Porter.
Après les données sur l’inflation, les contrats à terme sur les taux d’intérêt américains estiment la probabilité d’une baisse des taux de la Fed lors de la réunion de septembre à 58 %, contre 68 % il y a une semaine, selon l’outil FedWatch du CME. Un assouplissement de la Fed est attendu de plus de 80 % en décembre.
Dans les échanges de l’après-midi, l’indice du dollar était en hausse de 0,3% à 105,93.
L’euro a chuté de 0,2% à 1,0705 $. Sur la semaine, il a augmenté de 0,4%, ce qui représente sa plus forte hausse hebdomadaire depuis début mars.
Face au yen, l’euro a atteint un nouveau plus haut depuis 16 ans à 168,85 yens. Il s’est négocié pour la dernière fois à 168,845, en hausse de 1,1 %.
Sur une base hebdomadaire, la monnaie unique européenne a augmenté de 2,5% face au yen, en passe de réaliser sa meilleure performance depuis la mi-juin 2023.
La livre sterling a glissé de 0,1% à 1,2501 $. Il a augmenté de 1,1% face au dollar sur la semaine, soit sa plus forte hausse depuis début mars.
Au Japon, la BoJ a laissé vendredi son objectif de taux d’intérêt à court terme entre 0 et 0,1% et a légèrement ajusté à la hausse ses prévisions d’inflation. Les investisseurs ne s’attendaient pas à un changement de politique, mais ont pris cette décision comme une confirmation que seuls de petits changements étaient à venir.
Le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a déclaré lors d’une conférence de presse après la décision sur les taux que la politique monétaire ne visait pas directement les taux de change, mais que la volatilité des taux de change pourrait avoir un impact significatif sur l’économie et les prix.
“Si les mouvements du yen ont un effet difficile à ignorer sur l’économie et les prix, cela pourrait être une raison pour ajuster la politique”, a déclaré M. Ueda.
Les investisseurs en devises se concentrent désormais sur la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) de la semaine prochaine, au cours de laquelle la banque centrale américaine devrait maintenir ses taux d’intérêt en place.
Le marché s’attend à ce que la Fed soit optimiste lors de la réunion et à ce que le dollar se renforce compte tenu des données économiques meilleures que prévu.
Brian Dangerfield, responsable de la stratégie de change du G10 aux États-Unis chez NatWest, a écrit dans une note de recherche que la banque estime que le président de la Fed, Jerome Powell, n’exclura pas une hausse des taux comme condition préalable à une politique dépendante des données. Une hausse des taux ne constitue toutefois pas le scénario de base du FOMC, a ajouté M. Dangerfield.
