« Il est maintenant temps de regarder ailleurs »

Avec une baisse des taux attendue pour juin, les épargnants auraient tort de laisser leur argent sur des comptes à faible rendement. D’autres options s’offrent à lui, comme les comptes à terme, les obligations ou les bons de caisse. Une façon de « sécuriser » votre épargne à des taux attractifs avant qu’il ne soit trop tard. Mais tout est une question de temporalité…

Pour la première fois depuis longtemps, la Banque centrale européenne (BCE), via sa présidente Christine Lagarde, a laissé la porte ouverte à une baisse de ses taux directeurs. Selon toute vraisemblance, cette réduction pourrait se produire au mois de juin. Et, dans le cas où le chef d’orchestre européen initierait une décrescendo, il est très probable que les banques suivront le mouvement et, en retour, baisseront les taux d’intérêt sur l’épargne. Ces derniers n’ont d’ailleurs jamais atteint la barre fixée par la BCE, malgré les tentatives de les choquer via le bon d’étatPar exemple.

Partant du principe où les institutions bancaires chercheront à maintenir leurs marges d’intérêt, une baisse des taux directeurs de la banque centrale n’est pas une bonne nouvelle pour les épargnants, qui risquent de voir les maigres taux actuels baisser encore davantage. « Nous avons atteint le niveau ‘élevé’ des taux d’intérêt. Il est temps de « faire du shopping », de magasiner parmi les différentes offres afin de bloquer plus longtemps les taux d’intérêt actuels », commence Anh Nguyen, expert financier (UNamur, UCLouvain).

Comptes d’épargne : la (mauvaise) solution par défaut

Les comptes d’épargne restent le choix numéro 1 des Belges pour leur argent. Actuellement, 260 milliards d’euros y sont investis. A titre de comparaison, la France et ses 68 millions d’habitants disposent de 540 milliards d’épargne déposés. « Proportionnellement, le Belge met donc beaucoup d’argent sur le compte épargne, note Anh Nguyen. Mais tout porte à croire que ce produit sera impacté par la baisse des tarifs. C’est pourquoi l’épargnant doit commencer à chercher ailleurs: c’est maintenant ou jamais », conseille-t-il.

Cependant, si vous avez absolument besoin de votre argent à court terme et que vous appréciez le compte d’épargne, visez ouvrir un compte auprès de « petits » joueurs en ligne (MeDirect, Keytrade, Santander) qui proposent des tarifs plus attractifs. Laisser son argent sur un compte d’épargne auprès d’une grande banque belge (BNP, Belfius, ING, KBC) n’est pas attrayant. Pire encore : laisser végéter l’intégralité de son épargne sur un compte courant.

Pour Grégory Guilmin, expert financier indépendant (La Bourse : Make it Easy), Les comptes d’épargne belges ne sont pas attractifs en raison du système de bonus de fidélité. « Cette prime n’est versée qu’au bout de douze mois, à condition de ne pas avoir à toucher à l’argent. Chez un acteur allemand comme Trade Republic, les intérêts sont payés chaque mois, compare-t-il. Cependant, avec la prime de fidélité, seul le montant minimum présent sur le compte depuis douze mois est pris en compte. C’est un système injuste pour l’épargnant : D’une part parce qu’il doit attendre un an, d’autre part parce que, en même temps, sa banque peut investir à 4% et être payée chaque jour par la BCE”, souligne-t-il.

Économies : coussin de sécurité et temporalité

Selon Grégory Guilmin, également conférencier et coach financier, l’épargnant doit créer un « coussin de sécurité » ce qui correspond à six mois de dépenses nettes et douze mois de salaire net. Cela équivaut à l’argent que l’on ne souhaite pas investir en bourse. « Il est particulièrement approprié de déterminer si l’épargnant a des projets qui nécessitent de l’argent au-delà de ce coussin de sécurité, comme un investissement immobilier. C’est la temporalité qui est importante, insiste-t-il. S’il n’a pas besoin d’argent à court terme, prendre des décisions d’investissement ou de désinvestissement basées sur le potentiel futur est contre-productif. Le mieux est alors d’investir un montant moindre, mais sur le long terme.

Dans le cas où l’épargnant a besoin de votre argent d’ici 3 à 5 ans, il est plus sage de ne pas investir la totalité du montant de manière risquée. Et donc d’évoluer vers un compte à terme (chez Trade Republic par exemple, un taux de 4% brut (2,8% net) est proposé pour un an, avec des intérêts payés mensuellement), ou des obligations de bonne qualité, comme l’or. “Si nous avons un horizon de plus de dix ansvous pouvez investir à 100 % dans des fonds d’investissement en actions (ETF) passifs », assure-t-il.

Comptes à terme

En optant pour un compte à terme, vous investissez votre argent pendant une durée déterminée, contrairement à un compte épargne. « C’est le prix à payer : si on veut “bloquer” le taux, l’argent est aussi bloqué, résume Anh Nguyen. Cette option est intéressante si le client est certain qu’il n’aura pas besoin de cet argent à court terme.

Sur les comptes à terme, les taux d’intérêt sont d’environ 2% nets sur 1,5 ou 10 ans. « Le tarif ne varie pas beaucoup selon la durée. Tout de suite, la courbe des taux est inversée. En d’autres termes, plus vous investissez votre argent longtemps, moins le taux est attractif. C’est une situation assez étrange, mais qui permet quand même de bloquer un taux pendant quelques années, explique Anh Nguyen. Dans un ou deux ans, poursuit-il, il est très probable que le taux d’intérêt sera plus bas qu’aujourd’hui.. C’est donc à l’épargnant de franchir le pas en adoptant une attitude proactive. Votre banquier ne devrait pas vous appeler pour vous convaincre de transférer votre argent sur un compte à terme.

Les obligations

Au niveau de obligationsil existe deux manières d’investir : soit on achète des lignes directesavec le risque de faire un « mauvais choix » et de rencontrer des problèmes pour l’entreprise. Soit on se dirige (et c’est l’option privilégiée) vers les fonds obligataires proposés par les banques. « Ce portefeuille contribue à réduire les risques, dit Anh Nguyen. Avec un rendement moyen de 4% brut, soit 2,8% net par an, c’est un produit intéressant pour l’investisseur. Spécialement depuis lorsque les taux baissent, les obligations ont tendance à prendre de la valeur. “D’un côté, nous pouvons capter ce taux de 2,8% et de l’autre, si les taux baissent, nous pouvons réaliser des plus-values ​​supplémentaires sur les obligations en portefeuille.”

Toutefois, les obligations restent des instruments financiers volatils. «C’est le point faible», estime Grégory Guilmin. Si vous avez besoin d’argent plus tôt que prévu, votre investissement sera soumis à fluctuation financière.

Bons de caisse

Mis à jour par les banques comme Belfius ou CPH, le reçu de caisse peut représenter une alternative intéressante. « Si vous êtes client d’une banque et que vous disposez d’un compte épargne, alors optez pour le bon de caisse, conseille Anh Nguyen. Belfius propose 2,1% net sur un an, tandis que le compte épargne tourne autour de 1%. Mais comme le compte à terme, en optant pour le bon de caisse, l’épargnant ne doit pas avoir besoin de l’argent pendant l’échéance choisie.

La tentation de l’étranger

Le taux d’épargne moyen en Belgique (0,85%) est bien inférieur à la moyenne européenne (1,71%). Cette inaction belge est due à plusieurs éléments, selon Grégory Guilmin : « Le monopole des grandes banques, les contraintes administratives liées à l’ouverture et à la clôture des comptes, et la surprotection de l’État envers les banques, qui oblige les épargnants à déclarer un compte à l’étranger à la BNB.

Avec des taux toujours peu attractifs, les banques belges pourraient voir les clients sont tentés de transférer leur épargne à l’étranger ou vers des comptes en ligne. « Ce ne serait pas une mauvaise chose de pousser enfin les banques à proposer des taux décents », estime Grégory Guilmin. “Mais pour placer son argent à l’étranger, l’épargnant se heurte à des obligations fiscales, qui nécessitent des démarches supplémentaires redoutables”, craint Anh Nguyen. « Aujourd’hui, nous pouvons être payé à 3 ou 4% sans risque simplement en jouant avec la concurrence», conclut Grégory Guilmin.