Par Amanda Cooper
LONDRES (Reuters) – Le dollar est resté stable face à l’euro et au yen lundi après la semaine de négociation la plus volatile pour le marché des changes depuis des mois, alors que les investisseurs évaluaient les développements politiques et géopolitiques.
Le marché est focalisé sur le yen avant la révision de la politique monétaire de la Banque du Japon (BOJ) vendredi.
Le yen s’échangeait autour de 154,69 pour un dollar, à quelques centimètres du plus bas de 34 ans de la semaine dernière à 154,79 et suffisamment proche du niveau de 155 qui est le prochain sur les radars des traders pour une éventuelle intervention des autorités japonaises.
“L’accent sera mis sur la réunion de la BoJ, mais il est trop tôt pour qu’elle modifie sa politique, et le marché ne laisse aucune chance à un changement de taux”, a déclaré Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone.
L’indice pondéré des échanges commerciaux du dollar était supérieur à 106, mais en dehors des plus hauts de cinq mois atteints la semaine dernière après les commentaires des responsables de la Réserve fédérale et une série de données sur l’inflation plus élevées que prévu ont contraint à réduire les attentes de réduction des taux.
L’apaisement des tensions au Moyen-Orient, qui avait entraîné une forte hausse du dollar, de l’or et des prix vendredi et mis à mal les marchés boursiers, a également contribué à atténuer la volatilité. Téhéran a minimisé l’impact des représailles israéliennes contre l’Iran, dans ce qui semble être une mesure visant à prévenir une escalade régionale.
La semaine dernière, la volatilité a fortement augmenté. L’indice de volatilité des devises de la Deutsche Bank a augmenté de 9,7% pour atteindre son plus haut niveau depuis février.
Il s’agit de la plus forte hausse hebdomadaire de l’indice depuis septembre 2022, lorsque la livre sterling s’est effondrée à un plus bas historique par rapport au dollar après que les plans de dépenses du gouvernement britannique ont plongé les marchés britanniques dans la crise et que la BOJ est intervenue pour acheter du yen pour la première fois depuis 1998. .
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Outre la réunion de la BoJ et l’une des semaines les plus importantes pour la publication des résultats américains, les investisseurs obtiendront également jeudi les données du produit intérieur brut américain du premier trimestre et l’indicateur d’inflation visé par la Fed, l’indice des prix à la consommation personnelle (PCE).
“Le FX a été sur le devant de la scène ces dernières semaines et pourrait passer au second plan cette semaine alors que les bénéfices occupent le devant de la scène”, a déclaré Kathleen Brooks, directrice de recherche de XTB.
« Le marché des changes ne peut penser qu’à une chose à la fois et, à l’heure actuelle, il est obsédé par la force du dollar. Donc, si nous constatons le moindre signe d’affaiblissement de l’économie américaine, c’est ce que nous attendons. Mais je ne pense pas que nous le verrons dans le rapport sur le PIB », a-t-elle déclaré.
La force du dollar a également prévalu la semaine dernière lors des réunions de printemps du Fonds monétaire international et de la Banque mondiale à Washington, et les États-Unis, le Japon et la Corée du Sud ont publié une rare déclaration commune sur la question.
S’exprimant après la réunion des dirigeants financiers du Groupe des 20 (G20) à Washington, le gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, a déclaré que la banque centrale japonaise pourrait augmenter à nouveau ses taux d’intérêt si la baisse du yen faisait augmenter de manière significative l’inflation, soulignant le dilemme que représente la faiblesse de la monnaie pour les décideurs politiques.
Le dollar a grimpé en flèche par rapport à un certain nombre de devises, mais le yen a été la monnaie majeure la moins performante cette année, avec des pertes s’élevant à 9 %.
La refonte de l’assouplissement de la Fed a conduit à une réévaluation générale des délais de réduction des taux mondiaux, mais les attentes selon lesquelles la Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d’Angleterre (BoE) commenceront à réduire leurs taux d’ici le milieu de l’année restent intactes.
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Les analystes ne voient pas beaucoup de marge de progression pour les rendements du Trésor américain, compte tenu de la faiblesse du calendrier des données économiques pour le reste du mois et de l’ampleur de leur augmentation alors que les investisseurs réévaluent les attentes de la Fed.
Les rendements des obligations à deux ans ont grimpé de 38 points de base ce mois-ci pour atteindre un sommet sur cinq mois au-dessus de 5,0 %.
a glissé à 7,2518 pour un dollar, son plus bas niveau depuis la mi-novembre, malgré l’indice de référence quotidien de la banque centrale qui le guide à la hausse et le soutien des banques publiques.
était en dernière hausse de 2,2% à 66 071 $. La plus grande cryptomonnaie au monde a achevé sa « réduction de moitié » ce week-end, un phénomène qui se produit environ tous les quatre ans et qui vise à réduire le rythme de création des bitcoins.
