Le dollar a augmenté jeudi alors que des données américaines mitigées n’ont guère entamé l’opinion selon laquelle l’économie reste forte, ce qui suggère que la Réserve fédérale retardera probablement la date de sa première baisse des taux d’intérêt depuis 2020 à la fin de l’année.
Les commentaires du président de la Fed de New York, John Williams, selon lesquels il n’est pas urgent de réduire les taux d’intérêt étant donné la vigueur de l’économie, ont également contribué à la hausse du dollar. Le président de la Fed de New York dispose toujours du droit de vote au sein du comité de politique monétaire de la banque centrale.
Les avertissements des directeurs financiers des États-Unis, du Japon et de la Corée contre une forte baisse du yen et du won ont cependant pesé sur le dollar du jour au lendemain et ont donné au yen un rare sursis. Mais l’impact s’est depuis dissipé.
Le yen a légèrement augmenté mercredi après que Masato Kanda, le plus haut diplomate japonais chargé des changes, a déclaré que les responsables financiers du G7 avaient réaffirmé leur position selon laquelle une volatilité excessive des devises n’était pas souhaitable.
Cependant, les données économiques solides aux États-Unis et l’inflation persistante ont incité les investisseurs à reconsidérer radicalement les chances d’une réduction des taux par la Fed dans un avenir proche. Jeudi, cette force s’est à nouveau manifestée.
L’activité manufacturière dans la région médio-atlantique des États-Unis a connu en avril sa plus forte expansion en deux ans, tirée par les nouvelles commandes et les expéditions de produits finis.
L’indice mensuel des affaires de la Fed de Philadelphie est passé de 3,2 en mars à 15,5, dépassant l’estimation médiane des économistes qui tablaient sur une valeur de 2,3 et dépassant même les prévisions les plus optimistes des 34 économistes interrogés.
« Il est vraiment difficile de lutter contre la force du dollar en ce moment. Les données américaines continuent de suggérer que la Fed ne va pas réduire ses dépenses de sitôt”, a déclaré Vasily Serebriakov, stratège FX chez UBS à New York.
« Nous commençons à constater une plus grande divergence politique entre les États-Unis et le reste du G10. Quand on regarde les écarts de taux réels sur 10 ans entre les Etats-Unis et l’Europe, ils se sont creusés en faveur du dollar ».
Les autres rapports économiques publiés jeudi étaient neutres ou faibles. Les inscriptions initiales au chômage aux États-Unis sont restées inchangées à 212 000 désaisonnalisées pour la semaine terminée le 13 avril, selon les données, toujours au-dessus des prévisions de 215 000.
Dans le secteur immobilier, les ventes de logements existants aux États-Unis ont chuté en mars, la hausse des taux d’intérêt et des prix de l’immobilier ayant éloigné les acheteurs. Les ventes de maisons ont chuté de 4,3% le mois dernier à un taux annuel désaisonnalisé de 4,19 millions d’unités.
Dans l’après-midi, l’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six de ses pairs, a augmenté de 0,2% à 106,15, toujours à portée du plus haut de 5 mois et demi de 106,51 atteint mardi. L’indice est en hausse de 4,5% depuis le début de l’année.
La monnaie japonaise a chuté face au dollar, poussant le billet vert en hausse de 0,1% à 154,580 yens, non loin du plus bas de 34 ans de 154,79 atteint mardi.
Les acteurs du marché ont placé la barre plus haut quant à une éventuelle intervention des autorités japonaises pour soutenir le yen, pointant désormais vers le niveau de 155, même s’ils estiment que le Japon pourrait intervenir à tout moment.
Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré jeudi que la banque centrale pourrait augmenter à nouveau ses taux d’intérêt si la chute du yen entraînait une hausse significative de l’inflation intérieure.
Du côté des autres devises, l’euro a cédé 0,3% face au dollar, à 1,0643 dollar. La livre sterling a glissé de 0,1% à 1,2440 $.
Jeudi, les contrats à terme sur les taux d’intérêt américains prévoyaient une détente d’environ 38 points de base en 2024, soit une baisse d’un demi-point de base de 25 points de base chacune. Il s’agit d’une forte réduction par rapport à l’assouplissement de six quarts de point du début de l’année. Les traders considèrent septembre comme le point de départ le plus probable pour la baisse, par rapport à juin il y a quelques semaines, selon l’outil FedWatch du CME.
« Nous aurons le chiffre du PIB (produit intérieur brut) américain la semaine prochaine, mais les gens regardent plus loin désormais. Le prochain grand chiffre est celui de l’emploi le 3 mai, qui devrait afficher un chiffre solide, disons au nord de 250 000″, a déclaré Marc Chandler, stratège en chef du marché chez Bannockburn Forex à New York.
« Le marché s’adapte également à la politique de la Fed. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux pointent vers une baisse de 1 1/2, ce qui me fait dire qu’il n’y a de place que pour une seule baisse.
Dans les crypto-monnaies, le bitcoin a augmenté de 4,4% à 63 508 dollars, avant une réduction de moitié largement attendue dans les prochains jours. La réduction de moitié du Bitcoin fait référence à un ajustement technique intégré au code de la monnaie numérique qui réduit la vitesse à laquelle de nouvelles pièces sont créées.
