L’USD restera soutenu via la divergence politique de la Fed et de la BCE

Prévisions haussières du dollar américain (EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY) :

• Le puissant dollar est de retour alors que les données de l’IPC ont un impact sur les orientations politiques
• L’EUR/USD en danger après que la BCE ait défini les conditions d’une baisse des taux
• La baisse du GBP/USD pourrait se prolonger si les données sur les salaires et l’inflation s’atténuent au cours de la semaine à venir
• Le catalyseur de l’IPC américain envoie l’USD/JPY dans la zone de danger
• Mettez la main sur le Dollars américains Perspectives du deuxième trimestre aujourd’hui pour un aperçu exclusif des principaux catalyseurs du marché qui devraient être sur le radar de tous les traders :

Le puissant dollar est de retour alors que les données de l’IPC ont un impact sur les trajectoires politiques

Le dollar américain a repris de l’importance sur le marché des changes après que les données de l’IPC plus élevées que prévu ont forcé une réévaluation belliciste de la monnaie de réserve mondiale. L’indice CPI a été publié mercredi, alors que les prix s’échangeaient au-dessus du retracement de Fibonacci de 50 % de la baisse majeure de 2023 et au-dessus des moyennes mobiles simples sur 50 et 200 jours. Avant la publication, il y a eu un écart notable entre les rendements américains et le dollar, ouvrant la possibilité au billet vert de combler l’écart très rapidement, ce qu’il a fait.

Depuis lors, l’indice du dollar a grimpé en flèche, éliminant plusieurs niveaux de résistance alors que les marchés ont évité une nouvelle baisse de taux cette année – anticipant une baisse de moins de 50 points de base, ce qui implique qu’une seule baisse est attendue avant la fin de l’année. Le dollar devrait également rester soutenu dans un contexte d’escalade attendue au Moyen-Orient, le président américain Joe Biden annonçant qu’il s’attend à une attaque imminente de l’Iran en réponse à la frappe israélienne contre l’ambassade iranienne à Damas.

En dehors du conflit, les différentes directions de voyage de la Fed et de la BCE mettent en évidence une détérioration des perspectives pour l’EUR/USD, le GBP/USD et le potentiel d’une nouvelle hausse de l’USD/JPY, bien que cette paire particulière soit pleine de risques à des niveaux aussi élevés.

Graphique journalier du panier de dollars américains (DXY)

Source : TradingView, préparé par Richard Neige

L’EUR/USD en danger après que la BCE ait défini les conditions d’une baisse des taux

Le communiqué de la BCE a confirmé que le conseil des gouverneurs ne s’engagerait pas au préalable sur une trajectoire de taux mais répondrait plutôt aux données entrantes. Cependant, cela n’a pas empêché d’éminents responsables de la BCE de faire part de leur préférence pour une réduction des taux en juin. Mais ce sont les colombes qui ont finalement trouvé leur joie dans cette déclaration, car elles reconnaissent que les taux d’intérêt seront abaissés si la dynamique de l’inflation donne au comité une plus grande confiance dans le fait que les pressions générales sur les prix se dirigent vers l’objectif.

L’EUR/USD a traversé les SMA de 50 et 200 jours, tombant à travers le retracement Fibonacci de 38,2 % de la baisse de 2023 et le nombre entier psychologique de 1,0700. La descente a même connu une clôture en dessous du retracement Fibonacci de 23,6 %, ouvrant potentiellement un mouvement vers le plus bas de 2023. Un obstacle est la nature agressive du mouvement qui place la paire au bord même de l’entrée en territoire de survente (RSI).

Les perspectives à moyen terme indiquent toujours un affaiblissement de l’EUR/USD, mais dans l’intervalle, compte tenu des conditions de quasi-survente et de l’absence de données économiques américaines à fort impact la semaine prochaine, la paire pourrait légèrement reculer à mesure que les traders réévaluent la situation. En outre, un chiffre ZEW positif pourrait aider l’euro à récupérer une partie des pertes récentes, alors que les indices de sentiment général et de confiance semblent avoir franchi un cap pour le mieux.

Graphique journalier EUR/USD

Source : TradingView, préparé par Richard Neige

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La baisse du GBP/USD pourrait se prolonger en raison de la baisse des salaires et des données sur l’inflation

Le câble, comme l’EUR/USD, a fortement chuté, offrant la tentative de cassure la plus convaincante depuis début avril et février auparavant. Les tentatives précédentes n’ont pas réussi à clôturer en dessous du plus bas précédent de 1,2500, jusqu’à présent.

Le mouvement baissier pourrait se prolonger jusqu’à la fin de la semaine prochaine si les données sur l’inflation et la croissance des salaires au Royaume-Uni s’atténuaient. La Banque d’Angleterre (BoE) prévoit que l’inflation chutera fortement pour atteindre l’objectif de 2 % d’ici le milieu de l’année, ce qui signifie qu’une baisse des taux pourrait être plus proche que ce que le marché anticipe actuellement. Si nous voyons des données plus encourageantes dans la semaine à venir, la livre sterling pourrait ressentir la pression et continuer de s’affaiblir par rapport au billet vert, ferme.

Les récents objectifs à la baisse pour la livre sterling sont difficiles à atteindre, ce qui ouvre la voie vers 1,2200, ce qui est actuellement très loin. Le RSI pourrait entrer en territoire de survente au cours de la semaine à venir et reste quelque chose à surveiller en cas de retracement à plus court terme.

Graphique journalier GBP/USD

Source : TradingView, préparé par Richard Neige

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Le catalyseur de l’IPC envoie l’USD/JPY dans la zone de danger

Les données sur l’inflation américaine ont fourni la rampe de lancement du dernier mouvement haussier de l’USD/JPY, dans une zone très dangereuse. Il a été bien documenté que 152,00 était le niveau le plus élevé que les autorités japonaises pouvaient tolérer avant d’intervenir sur le marché des changes pour renforcer le yen japonais.

Cette décision récente n’a pas réussi à provoquer une réponse plus dure de la part des responsables des changes, qui ont exprimé leur mécontentement face à des évolutions défavorables et volatiles. Fin mars, le ministre japonais des Finances Shunichi Suzuki a déclaré que les autorités pourraient prendre des « mesures décisives », son plus fort avertissement au marché des changes cette année. Cependant, cette avancée plus récente n’a pas encore donné lieu à des avertissements plus urgents de la part du ministère des Finances.

L’USD/JPY souffre d’un manque de niveaux cibles haussiers récents, avec la deuxième meilleure indication au plus haut d’avril 1990 de 160,00. Watanabe, ancien diplomate des changes, a suggéré que les autorités pourraient ne pas intervenir avant que la paire n’atteigne 155,00, mais même si tel est le cas, poursuivre le marché à la hausse à partir de là pose un terrible rapport risque/récompense. L’intervention précédente a vu le yen récupérer environ 500 pips dans les instants qui ont suivi l’action décisive et a finalement entraîné une baisse soutenue de l’USD/JPY.

Graphique journalier USD/JPY

Source : TradingView, préparé par Richard Snow

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— Écrit par Richard Snow pour DailyFX.com

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