Par Stefano Rebaudo et Tom Westbrook
SINGAPOUR (Reuters) – Le dollar a atteint jeudi son plus bas niveau depuis une semaine, les données économiques récentes soutenant les attentes d’une baisse rapide des taux d’intérêt aux États-Unis, tandis que le yen, en difficulté, a peu varié par rapport aux autres principales devises.
Un ralentissement inattendu de la croissance des services aux États-Unis a fait baisser le dollar mercredi.
Cependant, pour l’année jusqu’à présent, elle reste la devise du G10 la plus performante, les attentes de réduction des taux ayant été considérablement revues à la baisse au cours des derniers mois.
Les responsables de la Réserve fédérale, dont le président de la banque centrale américaine, Jerome Powell, ont continué mercredi à se concentrer sur la nécessité de davantage de débats et de données avant une baisse des taux d’intérêt, une décision que les marchés financiers s’attendent à avoir en juin.
L’indice du dollar américain, qui mesure la devise américaine par rapport à six de ses concurrents, a baissé de 0,1% à 104,14 après avoir atteint 104,125, son plus bas niveau depuis le 26 mars.
Il est en hausse de 2,8 % cette année, les attentes du marché concernant une baisse des taux d’environ 150 points de base en 2024 ayant été réduites de moitié.
« Pour l’avenir, le calendrier des données d’aujourd’hui est léger. L’accent sera uniquement mis sur les données hebdomadaires initiales sur les inscriptions au chômage, et celles-ci sont liées à la zone des 210 000 depuis des mois », a déclaré Chris Turner, responsable de la stratégie forex chez ING.
“Le dollar baissera si le taux final est fixé à la baisse”, a ajouté Turner, signalant que les marchés évaluent les taux à environ 3,6% dans trois à quatre ans. “Mais cela nécessitera des données américaines bénignes – ce qui est loin d’être clair pour la semaine prochaine.”
Le reste de la semaine se concentrera principalement sur les données sur l’emploi aux États-Unis, attendues vendredi.
Les prix à terme d’une réduction de la Fed en juin étaient globalement stables et les marchés implicites voient une probabilité d’environ 60 % pour une telle décision.
Le yen était proche de son plus bas niveau depuis 34 ans face au billet vert, le changement de politique historique de la Banque du Japon visant à mettre fin à huit années de taux d’intérêt négatifs n’ayant pas réussi à renforcer la monnaie.
Il est resté presque stable à 151,68 par rapport au dollar, après avoir atteint 151,975 la semaine dernière.
L’histoire continue
La situation des taux, avec des rendements américains à 10 ans supérieurs à 4 % et un yen toujours proche de zéro, maintient les liquidités des grands investisseurs japonais à l’étranger, où elles peuvent obtenir de meilleurs rendements, privant le yen du soutien des flux de rapatriement.
Le yen était soutenu à 151,70 pour un dollar par la menace d’une intervention officielle.
“Un certain degré d’intervention est sans doute nécessaire si le rapport dollar/yen dépasse effectivement (152)”, a déclaré Vishnu Varathan, économiste en chef de Mizuho pour l’Asie hors Japon. “Au moins, donner suite à l’avertissement pour des raisons de crédibilité.”
L’euro, en hausse de 0,6% mercredi, a encore augmenté de 0,15% jeudi et est revenu au milieu d’une fourchette qu’il a maintenue depuis un an à 1,0854 $.
L’inflation européenne s’est révélée plus faible que prévu mercredi, renforçant les attentes d’une baisse des taux européens en juin.
Le franc suisse a chuté d’environ 0,4% par rapport à l’euro et au dollar après que des données ont montré que l’indice des prix à la consommation avait augmenté de 1,0% moins que prévu par rapport à l’année dernière en mars. nS8N3EZ00U Les analystes ont déclaré que la nouvelle baisse de l’inflation suisse en mars a renforcé l’idée selon laquelle la Banque nationale suisse réduirait ses taux de 50 points de base supplémentaires cette année.
Les traders ont donné un coup de pouce aux dollars australien et néo-zélandais en réponse, envoyant l’aussie au-dessus de sa moyenne mobile de 200 jours et à un plus haut de deux semaines à 0,6587 $.
L’aussie est à son plus haut niveau depuis cinq mois par rapport au dollar néo-zélandais, les traders s’attendant à des baisses de taux néo-zélandais à partir d’août, mais les taux australiens restent inchangés jusqu’en novembre. [AUD/]
Le dollar néo-zélandais a repris pied au-dessus de 0,60 $ et s’échangeait pour la dernière fois en hausse de 0,5 % à 0,6038 $.
La livre sterling a acheté 1,2650 $ – également au milieu d’une fourchette qu’elle maintient depuis décembre. [GBP/]
Les marchés chinois étaient fermés pour un jour férié.
(Reportage de Stefano Rebaudo et Tom Westbrook ; édité par Christopher Cushing, Sonali Paul et Sharon Singleton)
