Les actions asiatiques ont augmenté mardi et le dollar s’est renforcé, maintenant le yen près des niveaux de 152 pour un dollar qui inquiètent les traders d’une éventuelle intervention, alors que les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale est proche d’une baisse des taux d’intérêt s’estompent.
Les données publiées lundi ont montré que l’industrie manufacturière américaine a augmenté pour la première fois en un an et demi en mars, alors que la production a fortement rebondi et que les nouvelles commandes ont augmenté, soulignant la solidité de l’économie et jetant le doute sur le calendrier des baisses de taux de la Fed.
Des données manufacturières robustes ont fait grimper les rendements du Trésor américain, les rendements à deux et dix ans atteignant des sommets de deux semaines, dopant le dollar.
L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique hors Japon a augmenté de 0,65%, tandis que le Nikkei japonais a récupéré la barre des 40 000 points et occupe la dernière place avec une hausse de 0,41%.
Le yen était à 151,715 pour un dollar, non loin du plus bas de 34 ans de 151,975 qu’il a touché la semaine dernière, les traders surveillant de près les signes d’intervention des autorités japonaises.
Les traders surveillent attentivement les signes d’intervention des autorités japonaises. “La série continue de données américaines robustes rend la vie de plus en plus inconfortable pour les décideurs japonais en matière de change qui tentent de soutenir le yen”, a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG.
“Cela signifie également qu’il est peu probable qu’un événement de lissage (intervention physique) se produise avant que le niveau de 152,00 ne soit franchi.”
Tokyo est intervenu sur le marché des changes en 2022, d’abord en septembre puis en octobre, alors que le yen a glissé vers 152 pour un dollar, niveaux atteints pour la dernière fois en 1990.
Le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a déclaré mardi que les autorités étaient prêtes à prendre des mesures appropriées contre la volatilité excessive du marché des changes, sans exclure aucune option.
Les actions chinoises ont été mitigées, l’indice des valeurs vedettes restant largement stable, tandis que l’indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de plus de 2 %, bénéficiant de la réouverture de la place financière après un jour férié lundi.
Les actions chinoises ont enregistré lundi leur plus fort gain quotidien en un mois, après que les dernières données sur l’activité manufacturière aient signalé que la reprise de l’économie gagne du terrain.
Hier soir, l’indice S&P 500 est entré dans la première séance du deuxième trimestre sur une note calme, alourdi par les inquiétudes concernant le calendrier des baisses de taux d’intérêt après que des données manufacturières plus fortes que prévu aient fait grimper les rendements du Trésor. L’indice a enregistré sa plus forte hausse en pourcentage au premier trimestre en cinq ans.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a chuté de 2,4 points de base à 4,305 % pendant les heures asiatiques, après avoir atteint un sommet de deux semaines à 4,337 % lors de la séance précédente.
Le rendement des bons du Trésor américain à deux ans, qui évolue généralement en fonction des prévisions de taux d’intérêt, a glissé de 2,5 points de base à 4,693 % mardi, non loin du plus haut de près de deux semaines de 4,726 % atteint lors de la séance précédente.
Les rendements élevés ont globalement soutenu le dollar, l’euro en baisse de 0,11% à 1,0731 $ et la livre sterling à 1,2541 $, en baisse de 0,07% sur la journée.
Contre un panier de devises, le dollar a augmenté de 0,038% à 105,05, juste au-dessus du plus haut de quatre mois et demi de 105,07 qu’il a touché lundi après des données plus fortes que prévu.
Les marchés évaluent désormais 61 % de chances que la Fed réduise ses taux en juin, contre 70 % une semaine plus tôt, selon l’outil FedWatch du CME. Ils prévoient également une réduction de 68 points de base cette année, soit moins que les 75 points de base prévus la semaine dernière.
“Les marchés ont peut-être réagi de manière excessive à l’explosion des chiffres ISM manufacturiers, compte tenu de l’insistance du président de la Fed, Powell, à réduire les restrictions politiques plus tard cette année”, a déclaré Nicholas Chia, stratège macro-Asie chez Standard Chartered.
« Si l’inflation sous-jacente du PCE tombe à 2,5 %-2,6 % d’ici la réunion de juin, des baisses de taux pourraient être en jeu, ouvrant la porte à une modeste faiblesse du dollar. Le risque est que la Fed ne parvienne pas à un consensus sur ces réductions, ce qui donnerait un nouvel élan aux rendements américains et au dollar.»
Dans le secteur des matières premières, le brut américain a augmenté de 0,3% à 83,96 dollars le baril et le Brent à 87,72 dollars, en hausse de 0,34% sur la journée, aidé par des signes d’amélioration de la demande et des tensions croissantes au Moyen-Orient.
L’or au comptant a chuté de 0,1% à 2 248 dollars l’once, après avoir atteint un sommet historique de 2 265,49 dollars lundi.
