Le prix de l’or a atteint de nouveaux sommets historiques lundi, mais les actions de Wall Street ont reculé par rapport à des sommets quasi-record alors que l’optimisme quant à une prochaine baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale s’est estompé. s’est estompée, la vigueur de l’économie américaine remettant en question la nécessité d’une telle réduction.
Les actions chinoises ont mené un rallye dans la majeure partie de l’Asie du jour au lendemain dans un contexte économique mondial largement optimiste, tandis que le dollar a augmenté après que des données ont montré que le secteur manufacturier américain s’est développé en mars pour la première fois depuis septembre 2022.
Ce qui avait été un indicateur optimiste de l’inflation américaine la semaine dernière s’est rapidement assombri lorsque le marché a mis en balance la solidité de l’économie américaine et la nécessité d’une réduction immédiate des taux.
Les trois mesures gouvernementales de l’inflation américaine – CPI, PPI et PCE – montrent que l’amélioration s’est stabilisée, soulevant des questions sur le calendrier et l’ampleur des réductions de la Fed, a déclaré Kevin Flanagan, responsable de la stratégie obligataire chez WisdomTree à New York.
“Les marchés réévaluent ce qu’ils pensaient être un épisode de réduction des taux très agressif, au moins cette année, mais cela pourrait très bien ne pas être le cas”, a déclaré M. Flanagan.
« Qu’ils le fassent en juin ou en juillet, peu importe, à quoi ça va ressembler ? À l’heure actuelle, les données montrent qu’il n’y aura pas d’uniformité.
Les prix du pétrole sont restés proches de leurs plus hauts niveaux depuis cinq mois, les marchés s’attendant à un resserrement de l’offre en raison des réductions de l’OPEP+ et des attaques contre les raffineries russes, les données manufacturières chinoises soutenant les perspectives d’une demande plus forte.
L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à six principales devises, a augmenté de 0,49 %.
Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,66 %, le S&P 500 de 0,26 % et le Nasdaq Composite a augmenté de 0 %.
Les marchés européens étaient fermés lundi et la plupart des marchés du monde étaient fermés vendredi.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré vendredi que les données d’inflation publiées ce jour-là “correspondent à ce que nous attendions” et que “vous ne nous verrez pas réagir de manière excessive”, suggérant que la banque centrale américaine se contente de rester en mode attentiste.
Tim Ghriskey, stratège de portefeuille senior chez Ingalls & Snyder à New York, a déclaré que la Fed ne voulait pas revivre les années 1970, lorsqu’elle a abaissé ses taux trop tôt et que l’inflation a repris.
«La possibilité d’une réduction continue d’être repoussée parce que Powell affirme, presque d’un ton étourdi, que l’environnement est excellent. Les taux d’intérêt sont au-dessus de la moyenne, pas beaucoup au-dessus, mais au-dessus de la moyenne.
« Nous n’avons pas besoin de les réduire parce que l’économie se porte très bien », a-t-il déclaré. « Il vaut mieux garder ces réductions dans sa poche.
Le rapport de vendredi sur l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) a renforcé les attentes d’un assouplissement de la politique monétaire américaine, aidant l’or à atteindre un nouveau record.
Les gains de l’or ont été atténués par la hausse du dollar et des rendements obligataires. Le prix de l’or a tendance à évoluer à l’inverse des taux d’intérêt, car lorsque les taux augmentent, l’or devient relativement moins attractif.
L’or au comptant a atteint un sommet historique de 2 265,49 $ l’once plus tôt dans la séance. Les contrats à terme sur l’or se sont établis à 2 236,50 dollars l’once, en hausse de 0,9 %.
Les rendements du Trésor américain ont augmenté alors que des données manufacturières plus élevées que prévu ont soulevé des doutes sur la capacité de la Fed à mettre en œuvre les trois réductions de taux d’intérêt prévues lors de sa dernière réunion politique.
Le rendement du Trésor à deux ans, qui reflète les attentes en matière de taux d’intérêt, a augmenté de 9,4 points de base à 4,714 %, tandis que le rendement de l’obligation de référence à 10 ans a augmenté de 13,3 points de base pour atteindre 4,327 %.
Les actions japonaises ont chuté alors que le yen est resté proche de niveaux qui ont mis en garde les traders contre une intervention sur le marché des changes. Le yen s’est maintenu en dessous de 152 pour un dollar, gardant les traders en haleine face à la menace d’une intervention.
Le Nikkei japonais a chuté de 1,4% à la clôture, plombé par les craintes qu’une intervention sur le yen ne nuise aux perspectives de bénéfices des exportateurs et aux rendements des investisseurs étrangers.
Le brut Brent a augmenté de 42 cents à 87,42 dollars le baril, tandis que le brut américain a augmenté de 54 cents à 83,71 dollars le baril.
