Nous avons récemment compilé une liste des Les 10 meilleures actions de conduite autonome à acheter selon les vendeurs à découvert. Dans cet article, nous allons examiner où Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) se situe par rapport aux autres actions de conduite autonome.
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2024 est l’année de l’intelligence artificielle. Cette nouvelle technologie révolutionnaire qui a bouleversé le statu quo à Wall Street a réussi à détourner l’attention des investisseurs des turbulences économiques vers un ensemble spécifique d’entreprises qui peuvent bénéficier des dépenses massives attendues des entreprises en matière d’informatique accélérée et des industries associées nécessaires pour permettre ce changement. Cela signifie que, malgré le fait que les taux d’intérêt soient à leur plus haut niveau depuis 23 ans, l’indice phare S&P est en hausse de près de 44 % depuis la fin de 2022, tandis que l’indice NASDAQ, plus large et à forte composante technologique, a gagné 63 % au cours de la même période.
La conduite autonome est une technologie qui fait partie de l’intelligence artificielle. Dans sa forme la plus simple, la conduite autonome repose sur l’apprentissage automatique. L’apprentissage automatique est un sous-ensemble de l’intelligence artificielle, de sorte que la conduite autonome est également une intelligence artificielle – un fait qui est souvent sous-estimé par les médias et les analystes. La conduite autonome utilise des réseaux neuronaux pour assimiler les données existantes et prédire le comportement des piétons et des autres conducteurs. Cette capacité offre le potentiel de créer de nouvelles industries, en particulier lorsque les propriétaires de voitures mettent leurs véhicules à disposition pour le covoiturage autonome afin de gagner de l’argent lorsqu’ils n’en ont pas besoin.
Selon McKinsey, la volonté des consommateurs de se fier aux véhicules autonomes partagés pour leurs déplacements par rapport aux déplacements effectués avec des véhicules privés existants n’a fait qu’augmenter. À titre d’exemple, son étude de 2022 a montré que 56 % des consommateurs interrogés étaient prêts à utiliser des véhicules autonomes partagés à condition qu’ils n’augmentent pas le temps de trajet et qu’ils soient au moins 20 % moins chers que leurs homologues privés. En outre, 34 % des personnes interrogées souhaitaient une autonomie de niveau 4 (L4) lors de leur prochain achat de véhicule. La conduite autonome est classée en cinq niveaux, le niveau 1 correspondant à des fonctionnalités simples telles que le régulateur de vitesse et le niveau 5 à un système entièrement autonome qui ne nécessite aucune attention ou interaction humaine.
McKinsey estime que les revenus des flottes de véhicules autonomes de covoiturage, tels que les robotaxis et les robo-shuttles, pourraient atteindre 400 milliards de dollars d'ici 2030, en se basant sur des statistiques telles que la flotte allemande de voitures particulières de 50 millions de véhicules stationnés 95 % du temps et offrant 250 millions de sièges pour répondre aux besoins de mobilité de l'ensemble de la population.
L'histoire continue
Dans ce contexte, nous reviendrons plus tard sur les progrès réalisés par le constructeur automobile d’Elon Musk sur ce front, mais d’autres constructeurs automobiles se sont également lancés dans la mêlée. Par exemple, la deuxième meilleure action automobile à acheter selon les fonds spéculatifs s’est associée à la huitième meilleure action de fonds spéculatifs choisie par Goldman Sachs par le biais de sa division Cruise pour offrir des services de covoiturage autonome aux clients l’année prochaine. Il s’agira de l’un des premiers projets de robotaxi de ce type, et son annonce intervient quelques mois après que l’Autonomous Vehicle Industry Association (AVIA) ait publié son tout premier rapport sur l’état des véhicules autonomes. Elle a révélé que les véhicules autonomes ont parcouru près de 70 millions de kilomètres sur les routes américaines, la plupart d’entre eux étant récents, le nombre de kilomètres parcourus ayant enregistré une croissance de 59 % depuis juillet 2023.
Si les grandes marques automobiles dominent généralement le débat sur la conduite autonome, plusieurs entreprises privées et petites font également avancer les véhicules autonomes, pour ainsi dire. L’une de ces entreprises est Nuro, qui vise à développer des véhicules logistiques L4 capables d’effectuer des livraisons. Elle teste ses produits sur une piste fermée à Las Vegas et a parcouru un million de kilomètres de manière autonome à ce jour. Une autre entreprise est Gatik, qui s’est associée au deuxième meilleur fonds spéculatif en matière de commerce électronique et également au plus grand détaillant physique au monde. Elle propose le transport autonome en tant que service (ATaaS) en exploitant des camions-caisses qui expédient de manière autonome des marchandises dans différents nœuds de la chaîne d’approvisionnement tels que les centres de traitement et de distribution, les magasins et les entrepôts.
Pour en revenir à l'entreprise automobile d'Elon Musk, la conduite autonome et les robotaxis sont au cœur de sa valorisation, du moins en ce qui concerne RBC Capital et Ark Invest de Cathie Wood. Selon RBC, le chiffre d'affaires de Robotaxi pourrait atteindre 120 milliards de dollars en 2040, l'activité de covoiturage autonome représentant 52 % de la valorisation de l'entreprise. Ark, comme prévu, est plus optimiste. Sa valeur attendue pour le cours de l'action de l'entreprise automobile est de 2 600 dollars en 2029, qui sera tirée par 8 200 milliards de dollars de valeur d'entreprise, 1 200 milliards de dollars de chiffre d'affaires et 440 milliards de dollars de résultat d'exploitation. Selon les recherches du fonds spéculatif, 88 %, 63 % et 86 % de ces valeurs seront tirées par Robotaxi.
Les véhicules autonomes ont besoin de GPU pour entraîner les réseaux neuronaux et la demande insatiable de PGU des grandes entreprises technologiques pour des cas d’utilisation d’IA non liés à l’autonomie a fait de ces puces l’un des produits les plus en vogue au monde. Une pénurie de GPU pourrait donc avoir un impact sur la croissance prévue de l’autonomie. Par exemple, des courriels obtenus par CNBC en juin ont révélé que Musk avait demandé à son fournisseur de GPU de détourner les fournitures destinées à son constructeur automobile vers l’entreprise de médias sociaux X et la société d’IA xAI. Ces livraisons valaient environ 500 millions de dollars et les derniers résultats l’ont vu annoncer qu’il n’avait pas d’autre choix que de rivaliser avec le plus grand fabricant de GPU au monde.
Au cours de l'appel, Musk a souligné qu'il était difficile de se procurer les GPU « de pointe », « quand nous en avons besoin. Et je pense que cela nécessite donc que nous consacrions beaucoup plus d'efforts à Dojo afin de nous assurer que nous disposons de la capacité de formation dont nous avons besoin. Nous allons donc redoubler d'efforts sur Dojo, et nous voyons une voie pour être compétitifs avec » l'entreprise de GPU.
Notre méthodologie
Pour établir notre liste des meilleures actions de conduite autonome, nous avons classé les avoirs de l'ETF d'autonomie de Global X qui sont axés sur la conduite autonome en fonction du pourcentage d'actions en circulation qui ont été vendues à découvert et avons sélectionné les actions avec le pourcentage le plus bas.
Pour ces actions, nous avons également mentionné le nombre d'investisseurs de fonds spéculatifs. Pourquoi nous intéressons-nous aux actions dans lesquelles les fonds spéculatifs investissent massivement ? La raison est simple : nos recherches ont montré que nous pouvons surperformer le marché en imitant les meilleurs choix d'actions des meilleurs fonds spéculatifs. La stratégie de notre newsletter trimestrielle sélectionne 14 actions à petite et grande capitalisation chaque trimestre et a enregistré un rendement de 275 % depuis mai 2014, battant son indice de référence de 150 points de pourcentage (voir plus de détails ici).
Les mains d'un utilisateur saisissant une requête de recherche dans une zone de recherche Google, mettant l'accent sur les capacités de recherche de l'entreprise.
Alphabet Inc. (NASDAQ :GOOGLE)
Intérêt à court terme en % des actions en circulation : 0,56 %
Nombre d'investisseurs dans les fonds spéculatifs au deuxième trimestre 2024 : 216
Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) est une société technologique à très forte capitalisation qui est l'un des leaders du secteur de l'intelligence artificielle. Comme d'autres grandes entreprises technologiques, Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) bénéficie également de l'accès à son propre modèle fondateur. Baptisé Gemini, il permet à l'entreprise de concurrencer OpenAI soutenu par Microsoft, Meta, la société mère de Facebook, et Anthropic d'Amazon à la pointe du secteur de l'IA de base. Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) est également directement présente dans le secteur de la conduite autonome par le biais de sa division commerciale Waymo. Plus de 700 voitures Waymo sont présentes à San Francisco seulement, et elles ont également été critiquées pour des incendies, des accidents et des infractions au code de la route. Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) propose également des services de robotaxi, et Waymo a annoncé en août qu'elle proposait 100 000 trajets en robotaxi à San Francisco, Los Angeles et Phoenix, en Arizona. Comme Baidu en Chine, cela donne à Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) une avance considérable sur ses concurrents et lui permet de s'adapter aux attentes du marché. Cependant, l'essentiel des revenus de l'entreprise provient de l'activité Google Search, et toute perturbation due à l'IA ou à une action réglementaire ou antitrust du gouvernement pourrait créer des vents contraires pour Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL).
Patient Capital Management a mentionné Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) dans sa lettre aux investisseurs du deuxième trimestre 2024. Voici ce que le fonds a déclaré :
« Alphabet Inc. (GOOGL) a été l'un des principaux contributeurs au deuxième trimestre, rattrapant enfin ses pairs du Magnificent 7. La société a gagné 20,8 % au cours de la période, après de solides résultats au premier trimestre, un nouveau programme de rachat de 70 milliards de dollars (3 % des actions en circulation) et le lancement d'un dividende en espèces (0,20 $ par action ; rendement de 0,42 %). Nous continuons de penser que le marché sous-estime l'exposition de Google à l'IA avec son modèle Gemini intégré dans les résultats de recherche, la publicité YouTube et son offre cloud. Nous continuons de penser que les acteurs du cloud seront les gagnants de l'IA à long terme, Google étant bien placé pour en tirer parti. Bien que la société se négocie à 24 fois les bénéfices de 2024, si vous supprimez les activités déficitaires et sous-performantes, vous réalisez que vous payez moins qu'un multiple de marché pour l'activité principale de Google. Nous ne pensons pas qu'il y ait beaucoup d'autres gagnants de l'IA qui se négocient à un multiple aussi attractif. »
Globalement GOOGL se classe 1er sur notre liste des meilleures actions de conduite autonome à acheter selon les vendeurs à découvert. Bien que nous reconnaissions le potentiel de GOOGL en tant qu'investissement, notre conviction réside dans la conviction que certaines actions d'IA sont plus prometteuses pour offrir des rendements plus élevés et le faire dans un délai plus court. Si vous recherchez une action d'IA plus prometteuse que GOOGL mais qui se négocie à moins de 5 fois ses bénéfices, consultez notre rapport sur le l'action AI la moins chère.
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Divulgation : Aucune. Cet article a été publié à l'origine sur Insider Monkey.
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