Cet emprunt obligataire subordonné à perpétuité est composé de deux tranches non cotées d’un plafond de 500 millions de dirhams, caractérisé par un taux d’intérêt facial révisable tous les 10 ans pour la tranche A et révisable annuellement pour la tranche B, indique l’AMMC dans un communiqué.
Pour la tranche A, le taux d’intérêt facial est déterminé, pour les 10 premières années, par référence au taux à 10 ans déterminé à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor telle qu’elle sera publiée par Bank Al-Maghrib (BAM ) le 29 novembre, rapporte la même Source.
Concernant la tranche B, le taux d’intérêt facial est, pour la première année, le taux plein 52 semaines (taux monétaire) déterminé à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire des bons du Trésor telle qu’elle sera publiée par BAM en novembre. 29, 2024.
Quant à la prime de risque, elle varie entre 225 et 235 points de base (pb) pour la tranche A et entre 205 et 215 pb pour la tranche B. La méthode d’allocation consiste, quant à elle, à procéder à une adjudication à la française avec priorité à la tranche B (à taux révisable annuellement) puis à la tranche A (à taux révisable tous les 10 ans), souligne l’Autorité, notant que les titres seront négociables de gré à gré.
La période de souscription à cette opération s’étend du 2 au 4 décembre 2024 inclus, conclut le communiqué.
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