Analyse, conseil stratégique, sens de l’innovation technologique, exécution des ordres de ses clients, cette société, Valcourt, s’est imposée comme une référence dans un secteur hautement concurrentiel du marché obligataire. Le point de vue de Mike Conway, son PDG.
Les promesses du marché obligataire
Le marché obligataire est un segment du marché financier où les entités publiques et les entreprises peuvent emprunter de l’argent en créant des titres de créance appelés « obligations ». Dans ce vaste océan financier, parfois réputé agité, imprévisible et souvent redouté comme un raz-de-marée, il existe un refuge discret. Les obligations offrent des intérêts, qui prennent la forme de paiements fixes jusqu’au remboursement intégral du prêt.
Il s’agit d’un investissement rationnel et sûr car, en cas de faillite, les détenteurs d’obligations sont remboursés avant les actionnaires. En bref, l’obligation est une promesse d’avenir. Une promesse pour l’entreprise qui lève des fonds, et une promesse pour l’investisseur qui réduit le risque au minimum.
Personnification des services avant tout !
Contrairement à tant d’institutions financières qui segmentent leurs clients en catégories strictes, Valcourt a adopté une approche personnalisée. C’est une question d’éthique, mais aussi de pragmatisme, puisque la banque, le gestionnaire d’actifs ou, plus encore, le bureau familial aiment faire valoir leur dynamique et leurs besoins spécifiques. C’est aussi la tradition familiale. Créée par le père de Mike Conway en 1987, l’entreprise a toujours prôné l’indépendance et le sens de l’écoute, deux valeurs fièrement brandies aujourd’hui par Mike Conway et son frère qui se veulent de dignes successeurs.
Face au futur investisseur, Valcourt s’efforce ainsi de comprendre la somme des critères et de conseiller en conséquence. « Je souhaite un portefeuille obligataire en euros, avec des maturités de 5 à 10 ans et un profil de risque non spéculatif ». Qu’il en soit ainsi ! Valcourt sélectionne les meilleures opportunités, en fonction de ces critères, offrant ainsi un service rigoureusement ciblé. Autrement dit, Valcourt met en œuvre une stratégie. C’est un partenaire, au sens fort.
Nous parvenons toujours à trouver une obligation qui correspond au profil du client. C’est la beauté du marché obligataire.
Mike Conway, directeur général de Valcourt
Promouvoir l’éthique à tous les niveaux
Ce marché de gré à gré, caractérisé par un nombre limité de vendeurs et d’acheteurs, requiert une expertise pointue pour assurer des transactions efficaces et transparentes. C’est dans ce contexte que Valcourt excelle, en apportant un accompagnement essentiel fait d’expertise et de pédagogie.
Il est évident que la dimension financière est primordiale. Mais l’approche de Valcourt contribue également au développement économique et sociétal. En s’associant à des entreprises pionnières dans le marché de l’impact (Symbiotics, par exemple), Valcourt permet à ses clients d’investir dans des projets précis, comme la réduction des émissions de carbone, l’agriculture verte en Inde ou le financement de personnes n’ayant pas accès au capital. Cela démontre que rentabilité et vertu ne sont pas mutuellement exclusives. Loin de là.
Le marché obligataire n’est cependant pas exempt de défis. On pense notamment au rachat de Credit Suisse par UBS en 2023, lorsque les obligations ont été confisquées, créant un scandale compréhensible parmi les investisseurs. Valcourt a su répondre efficacement à cette crise en étant le premier acteur suisse à intervenir sur le marché obligataire. réclamations liés à cet incident, démontrant ainsi une réactivité exceptionnelle.
Le marché obligataire : complexe mais essentiel
Le marché obligataire est souvent moins connu du grand public que les marchés boursiers ou immobiliers. Cette méconnaissance s’explique par la diversité et la complexité des obligations disponibles, comparées à l’apparente simplicité des actions ordinaires. Par exemple, prêter de l’argent à une entreprise comme Nestlé impliquera de choisir parmi des centaines de titres différents, avec des critères variés comme les devises et les maturités.
C’est là que Valcourt se démarque. Dans un marché concurrentiel et de niche, l’entreprise a su établir un réseau de 700 clients fidèles, grâce aux relations tissées au fil des ans. L’expertise de Valcourt en obligations convertibles, bien que représentant aujourd’hui moins de 20 % de ses activités, a été la base sur laquelle l’entreprise s’est diversifiée et adaptée aux nouvelles opportunités du marché. Aujourd’hui, le champ s’est ouvert. L’entreprise se spécialise dans de nouveaux segments, comme les recouvrements à la suite de litiges sur des titres cotés. De quoi venir en aide à des investisseurs qui, le plus souvent, ignoraient la possibilité même de ces compensations.
