Les bénéfices des géants américains du pétrole et du gaz ExxonMobil et Chevron ont été affectés au premier trimestre par la réduction des marges du raffinage et la baisse des prix du gaz naturel. “Les bénéfices ont diminué parce que les marges de raffinage et les prix du gaz naturel sont tombés des sommets de l’année dernière à un niveau situé dans la moyenne sur dix ans.”a expliqué ExxonMobil.
Aux Etats-Unis, les prix du gaz naturel ont chuté de 32 % sur un an. Entre janvier et mars, le groupe Spring (Texas) a enregistré un chiffre d’affaires de 83,08 milliards de dollars (-4% sur un an) et un bénéfice net de 8,22 milliards (-28,1%), ce qui est inférieur au consensus des analystes de Factset. D’autres éléments ont également pesé sur sa performance, mais dans une moindre mesure.
A l’inverse, ExxonMobil a bénéficié des volumes “plus important” grâce à ses activités en Guyane et à l’agrandissement de sa raffinerie de Beaumont (Texas). Combiné à des réductions structurelles de coûts, cela a permis de compenser, entre autres, la baisse des volumes due aux cessions et à la hausse des dépenses de maintenance. La baisse des bénéfices “C’était un peu plus grave que prévu”a noté Peter McNally, analyste chez Third Bridge, reconnaissant que les prix du gaz naturel avaient “s’est effondré”.
Eldorado de l’or noir
A l’inverse, il met en avant une production pétrolière plus dynamique que chez ses concurrents, grâce à “la montée” en Guyane. Ce nouvel eldorado des énergies fossiles est également au cœur d’un différend impliquant notamment ExxonMobil et Chevron, qui fait l’objet d’une procédure d’arbitrage. L’objet du désir est plus précisément l’immense champ pétrolier de Stabroek Block, au large de la Guyane.
Elle appartient à ExxonMobil (45%), à la société chinoise Cnooc (25%) et au groupe américain Hess (30%). N’importe qui peut refuser l’acquisition du terrain par un tiers. Cependant, Chevron a annoncé fin 2023 l’acquisition de Hess pour 53 milliards de dollars, notamment motivé par sa participation dans Stabroek. Il a indiqué fin février qu’il pourrait abandonner Hess, si les deux autres refusaient.
“Nous avons demandé au tribunal d’entendre les arguments au troisième trimestre, pour une décision au quatrième trimestre”a déclaré Mike Wirth, PDG de Chevron, lors d’une audioconférence avec des analystes consacrée aux résultats du premier trimestre. “Nous ne voyons aucune raison légitime de retarder ce calendrier qui est conforme à la position d’Exxon”a-t-il souligné, précisant que cela permettrait de finaliser l’acquisition de Hess “un peu après”en fonction de l’issue de l’arbitrage.
Baisse des marges des raffineries
Contrairement à ExxonMobil qui n’a pas répondu aux attentes des analystes, Chevron a annoncé vendredi matin des résultats du premier trimestre conformes au consensus tout en étant en baisse sur un an. Pour les mêmes raisons que son concurrent texan : la baisse des marges des raffineries et des prix du gaz naturel. Et, tout comme ExxonMobil, l’augmentation des volumes de production l’a partiellement compensé.
Le groupe de San Ramon (Californie) a réalisé un chiffre d’affaires de 48,72 milliards de dollars, contre 50,79 milliards un an plus tôt. Son bénéfice net est tombé à 5,50 milliards, contre 6,57 milliards au premier trimestre 2023. La production au Kazakhstan lui a également donné satisfaction, contribuant à compenser en partie les arrêts programmés au Nigeria.
Chevron explique qu’au cours du trimestre, elle a pris la décision finale d’augmenter ses infrastructures pour augmenter la capacité d’extraction du champ de gaz naturel Tamar en Israël, qu’elle s’est retirée des actifs non opérationnels en Birmanie le 1er avril et qu’elle a conclu un accord accord pour acquérir une participation de 60 % dans un bloc d’exploration offshore AREA OFF-1 en Uruguay. Il n’est pas le seul à avoir eu un gros appétit en 2023 : ExxonMobil a lancé le rachat de Pioneer Natural Resources, pour environ 60 milliards de dollars, qu’elle espère toujours finaliser au deuxième trimestre.
Cette opération devrait le renforcer dans le pétrole et le gaz de schiste. Les actionnaires de Pioneer ont donné leur feu vert à la fusion le 7 février, a déclaré le PDG Darren Woods, qui a pris note des discussions. “constructif” avec l’Autorité américaine de la concurrence (FTC), lors d’une audioconférence distincte avec des analystes. « Nous sommes convaincus que la transaction ne créera pas de problèmes anticoncurrentiels »a-t-il poursuivi, évoquant un potentiel de «des synergies importantes» avec ce syndicat.
Vers 18H20 GMT, le titre ExxonMobil reculait de 2,22% et le titre Chevron était stable (+0,06%) à la Bourse de New York.
