Un appel aux partisans du Bitcoin ?

La Fed dans le viseur… Elon Musk ne cesse de surprendre : cette fois, le milliardaire de la tech, renforcé par la victoire de Donald Trump à l’élection présidentielle américaine, relance une vieille querelle autour de la Réserve fédérale américaine. Après avoir reposté un message incendiaire du sénateur de l’Utah Mike Lee, qui n’appelle ni plus ni moins à la fin de la Fed, Musk met les bâtons dans les roues. Ce débat, qui couve depuis des décennies, remet en question le rôle des banques centrales et rallie un nombre croissant de partisans du Bitcoin, une alternative que certains voient déjà comme une réponse anti-inflationniste. Alors, que révèle cette position ? Simple provocation ou vision d’un avenir post-dollar ?

Elon Musk et Mike Lee : un appel à « mettre fin » à la Réserve fédérale

Le débat autour du rôle etinfluence de la Réserve fédérale américaine (Fed) prend une nouvelle tournure depuis qu’Elon Musk a republié un tweet incendiaire du sénateur de l’Utah Mike Lee. Dans ce message, Lee appelle à un contrôle accru de l’exécutif sur la Fed et remet en question son indépendance par rapport à la présidence, soulignant un “dérive” par rapport aux principes constitutionnels.

Le sénateur a notamment critiqué Jerome Powell, le président de la Fed, qui a récemment affirmé son intention de rester en fonction même sous l’administration de Donald Trump, élu président pour le mandat 2025. Mike Lee dénonce cela » dérogation à la Constitution » et propose d’en finir avec la Fed, suscitant une vague de réactions, notamment parmi les partisans du Bitcoin et les tenants de la « monnaie saine », ou défenseurs de la monnaie saine, opposés aux politiques inflationnistes.

“Le pouvoir exécutif devrait être sous la direction du président. C’est ainsi que la Constitution a été conçue. La Réserve fédérale est l’un des nombreux exemples de la façon dont nous nous sommes écartés de la Constitution à cet égard. Raison de plus pour laquelle nous devrions mettre fin à la Fed. »

Le déclin du dollar et l’attrait croissant du Bitcoin

Pour de nombreux observateurs, le tweet de Mike Lee relayé par Elon Musk reflète une méfiance croissante à l’égard des monnaies fiduciaires géré par une banque centrale. Depuis la création de la Fed en 1913, le dollar américain a perdu environ 96% de sa valeur. Un déclin attribué par les critiques aux politiques monétaires permissives et à une inflation croissante provoquée par une création monétaire excessive.

Alors que la dette nationale des États-Unis atteint désormais 35 000 milliards de dollars, certains hommes politiques comme Jimmy Patronis, directeur financier de Floride, appellent à des solutions alternatives. Patronis propose notamment d’intégrer le Bitcoin dans les fonds de pension des Etats afin de protéger le pouvoir d’achat des citoyens.

Pour les partisans du Bitcoin, cette cryptomonnaie pourrait constituer une protection efficace contre l’inflation, en raison de sa nature déflationniste et de son offre limitée. Mais alors, pourquoi parle-t-on d’une baisse du dollar ? Un petit point d’histoire s’impose.

En 1913, la Réserve fédérale américaine (Fed) a été créée pour stabiliser le système financier américain. Pourtant, un peu plus d’un siècle plus tard, de nombreux économistes et critiques soulignent que cette institution a paradoxalement contribué à la dévaluation du dollar et à la hausse de l’inflation. La transition du dollar d’une monnaie liée à l’or à une monnaie « fiduciaire » a également joué un rôle crucial dans ce processus.

La Fed, talon d’Achille du dollar ?

Avant 1913, les États-Unis connaissaient crises bancaires régulières et de graves récessions, notamment dues à la fragilité de leur système financier. La Fed a donc été créée pour stabiliser les banques et contrôler la masse monétaire, le tout dans le but d’éviter les paniques bancaires, c’est-à-dire les ruées des déposants aux guichets pour retirer leurs fonds en cas de crise.

Pour ce faire, la Fed s’est vu confier deux missions principales :

1. Stabiliser les prix (contrôler l’inflation).
2. Maintenir le plein emploi en ajustant les taux d’intérêt pour encourager ou entraver les investissements.

L’arrimage du dollar à l’or : 1913-1971

A sa création, le le dollar était lié à l’or selon un système de standard-ou : chaque billet de banque pourrait théoriquement être échangé contre une quantité d’or.

Cette convertibilité assurée une certaine stabilité de la monnaiepuisque la quantité de dollars en circulation était limitée par les réserves d’or du pays. Ce système, en vigueur jusque dans les années 1970, limitait les possibilités de création monétaire excessive, car chaque billet devait être adossé à une quantité d’or correspondante.

La « déconnexion » du dollar et de l’or en 1971 : la Fed est libre

En 1971, le président Richard Nixon a mis fin à la convertibilité du dollar en or, un moment clé de l’histoire monétaire connu sous le nom de Choc Nixon. En raison de pressions inflationnistes croissantes et de déficits budgétaires élevés (notamment liés aux coûts de la guerre du Vietnam), les États-Unis n’ont pas réussi à plus assez d’or pour couvrir tous les dollars en circulation.

Avec cette décision, le dollar est devenu un monnaie fiduciaire : sa valeur n’est plus garantie par une ressource physique comme l’or, mais dépend de la confiance placée dans le gouvernement émetteur et dans la politique monétaire de la Fed.

La Fed a ainsi gagné la liberté d’ajuster la masse monétaire en fonction des besoins économiquesmais au prix d’une inflation potentielle.

Pourquoi le dollar a-t-il perdu 96 % de sa valeur ?

Depuis la création de la Fed, le dollar a perdu environ 96 % de son pouvoir d’achat initial, une dévaluation souvent attribuée à plusieurs facteurs :

• Hausse de la dette publique : Les États-Unis ont régulièrement financé leurs déficits publics en empruntant et en imprimant de la monnaie, alimentant ainsi la dévaluation du dollar.

• L’inflation continue : En imprimant davantage de dollars pour soutenir l’économie (par exemple, lors des crises financières et plus récemment lors de la pandémie), la Fed augmente la masse monétaire, ce qui réduit la valeur de chaque billet en circulation. Avec plus de dollars pour un nombre similaire de biens, les prix augmentent, entraînant une baisse du pouvoir d’achat.

• Absence de « frein » naturel : En détachant le dollar de l’or, la Fed a la liberté de créer de la monnaie sans limites strictes, ce qui augmente le risque de surinflation.

Le Sénat et le « Bitcoin Strategic Reserve Bill » : une initiative anti-inflationniste pour contrer la Fed

De plus, les commentaires et opinions d’Elon Musk sont indirectement soutenus par d’autres. En juillet 2024, le Cynthia Lummis, sénatrice du Wyominga présenté le projet de loi « Bitcoin Strategic Reserve » pour renforcer la position de Bitcoin en tant qu’alternative crédible face à l’inflation et à la perte de pouvoir d’achat. Ce projet de loi, qui fait suite à des années de politiques monétaires accommodantes, propose de créer une réserve stratégique en Bitcoin, ce qui donnerait à la cryptomonnaie une légitimité sans précédent au niveau national.

Ce soutien au Bitcoin se reflète également dans la stratégie annoncée par Donald Trump lors de la conférence Bitcoin 2024 à Nashville. Le futur président a même suggéré que Bitcoin pourrait être utilisé pour payer la dette nationale. Bien que cette déclaration ait été accueillie avec scepticisme, elle illustre un changement de paradigme où Bitcoin est considéré, pour certains, comme une option viable face aux déséquilibres monétaires actuels.

Cet appel à mettre fin à la Fed, même s’il reste largement symboliquemet en évidence un changement des mentalités : l’émergence des cryptomonnaies pourrait profondément transformer les systèmes financiers traditionnels. Alors, faut-il prendre cette « révolution Bitcoin » au sérieux ? Dans un contexte où l’inflation est inquiétante et où le dollar vacille, la question reste ouverte.