Chacun prend conscience du rôle essentiel que joue la nature dans la transition climatique et de son potentiel en tant que classe d’actifs, estime Michael Urban de Lombard Odier.
La préservation et la restauration de la nature ont été un thème largement débattu lors de la conférence Building Bridges qui s’est tenue la semaine dernière à Genève. Comment investir en tenant compte de ces aspects ? Le point avec Michael Urban, responsable de la stratégie de développement durable chez Lombard Odier.
La nature en tant que classe d’actifs a fait l’objet d’une table ronde à laquelle vous avez participé la semaine dernière dans le cadre de Building Bridges. Concrètement, comment un investisseur intéressé par cette thématique peut-il adapter son portefeuille pour prendre en compte la préservation et la restauration de la nature ? Pouvez-vous en donner un ou deux exemples ?
C’est une excellente question, et les investisseurs peuvent déjà faire beaucoup de choses pour adapter leurs portefeuilles afin de soutenir la protection et la restauration de la nature. Voici quelques exemples. Premièrement, via les actions de sociétés cotées en bourse. Nous assistons à un début encourageant dans le développement de « voies de transition vers la nature » qui devraient permettre aux investisseurs d’intégrer des informations exploitables dans leurs processus d’investissement pour s’aligner sur les objectifs du Cadre mondial pour la biodiversité, qui prévoit que la perte de biodiversité sera stoppée et inversée d’ici 2030 pour mettre la nature sur la voie du rétablissement d’ici 2050, dans leurs processus d’investissement. Les investisseurs peuvent également utiliser la gestion responsable comme un levier essentiel pour accélérer le développement et la mise en œuvre de stratégies de transition vers la nature par les grandes entreprises cotées en bourse.
« De nouveaux modèles économiques émergent au sein de la bioéconomie circulaire et créent des solutions innovantes pour la préservation et la restauration de la nature. »
Deuxièmement, via les marchés privés. De nouveaux modèles économiques émergent au sein de la bioéconomie circulaire et créent des solutions innovantes pour la préservation et la restauration de la nature. Il s’agit par exemple d’entreprises qui utilisent des ressources naturelles pour créer des matériaux biologiques circulaires tels que des bioplastiques ou des tissus à base de cellulose. Ces sociétés créent des opportunités pour les portefeuilles de capital-investissement et de capital-risque.
Troisièmement, grâce à des allocations d’actifs dédiées à la nature. Certains investisseurs vont plus loin que l’intégration de la nature dans les classes d’actifs traditionnelles en introduisant des allocations dédiées à la nature, ce qui a fait l’objet d’une table ronde jeudi. Chez Lombard Odier, nous pensons qu’il existe une opportunité significative pour les investisseurs institutionnels de déployer des capitaux dans la transition des actifs agricoles productifs vers un modèle basé sur la nature et de descendre progressivement dans la chaîne de valeur, au-delà de la simple exploitation, afin de récupérer de la valeur ajoutée. en suivant une stratégie d’intégration verticale. Une telle approche peut générer des rendements d’investissement attractifs, non corrélés à l’impact environnemental et social, soutenus par des portefeuilles diversifiés d’actifs réels et d’acquéreurs à long terme. Le profil risque-rendement unique de ce type d’investissement peut justifier une allocation à une classe d’actifs dédiée à la nature.
De nombreux critères d’investissement environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) reposent plutôt sur l’évitement ou l’exclusion de certaines activités. Quelle est la différence entre l’ESG et l’approche basée sur l’utilisation du capital naturel renouvelable ?
L’objectif de la plupart des critères d’investissement existants est de minimiser et d’éliminer les dommages du point de vue des pratiques commerciales. Cependant, dans une prochaine étape, de nombreux investisseurs, dont Lombard Odier, travaillent sur la manière de passer d’une réflexion basée sur la minimisation des dommages à une réflexion sur l’accélération de la transition climatique et naturelle, en identifiant les activités économiques et les modèles économiques qui peuvent fonctionner dans un contexte naturel. transition positive et zéro émission nette.
Cela nécessite de penser différemment sur de nombreux fronts. Par exemple, vous devez réfléchir à de nouveaux modèles économiques qui transformeront l’économie pour le mieux – par exemple, il pourrait s’agir de matériaux biosourcés et circulaires, de la revente de biens de consommation ou même de chaînes de valeur liées à des forêts, des terres et des forêts verticalement intégrées. agriculture. Vous devez également utiliser des informations beaucoup plus granulaires combinant à la fois une expertise en matière de développement durable et financière pour prendre des décisions. Enfin, les mesures d’impact que vous envisagez sont plus variées et doivent être spécifiques à la solution que vous essayez de faire évoluer.
Quel intérêt les investisseurs portent-ils à la nature en tant que classe d’actifs : constatez-vous davantage d’intérêt de la part des investisseurs privés ou institutionnels ? Des fonds de pension publics ou également des fonds de pension privés ?
Cela dépend moins du type d’investisseur que des priorités de chaque organisation. En réalité, les priorités des investisseurs en matière d’investissement dans la nature varient en fonction de leurs portefeuilles et de leurs parties prenantes. Un grand investisseur institutionnel peut adopter une approche plus ferme en matière de protection de la nature grâce à la gestion et à la gestion des risques. En revanche, un investisseur en capital-risque recherchera des solutions innovantes et potentiellement déployées à plus grande échelle. Nous avons besoin de toutes ces différentes approches pour investir dans la nature, avec différents types d’investisseurs mettant à profit leurs atouts.
Globalement, comment évaluez-vous l’intérêt des participants à Building Bridges 2024 pour la nature en tant que classe d’actifs ou la protection de la biodiversité par rapport à d’autres thématiques plus traditionnelles comme la neutralité carbone ou l’ESG en général ?
L’intérêt est grand – tout le monde prend conscience du rôle essentiel que joue la nature dans la transition climatique. De mon point de vue, les conversations sur la nature étaient non seulement plus nombreuses à Building Bridges cette année, mais aussi plus approfondies et plus axées sur des solutions concrètes que les années précédentes. L’objectif principal pour chacun est de transformer rapidement la phase de « prise de conscience et d’intérêt » en action.
