Pour l’avenir, State Street Global Advisors s’attend à ce que les baisses de taux et la résilience macroéconomique se poursuivent en 2025, et que sa prédiction de longue date d’un atterrissage en douceur aux États-Unis se concrétise.
State Street Global Advisors, la société de gestion d’actifs de State Street Corporation (NYSE : STT), a lancé aujourd’hui ses perspectives du marché mondial 2025 : « Trouver la bonne voie », qui décrivent ses perspectives macroéconomiques et ses thèmes clés d’investissement pour l’année à venir.
Dans un contexte économique résilient et dans lequel les grandes banques centrales se sont engagées dans un cycle d’assouplissement en 2024, les marchés actions ont généré de solides performances, tandis que les marchés obligataires ont enregistré des performances modestes. Pour l’avenir, State Street Global Advisors s’attend à ce que les baisses de taux et la résilience macroéconomique se poursuivent en 2025, et que sa prédiction de longue date d’un atterrissage en douceur aux États-Unis se concrétise.
Lori Heinel, directrice mondiale des investissements, a commenté : « 2024 n’a pas été une année ordinaire, avec des élections partout dans le monde, une inflation persistante et une volatilité des marchés contribuant à un environnement macroéconomique incertain. Malgré ces défis, les marchés ont continué à résister. À l’aube de 2025, nous restons prudemment optimistes, les attentes d’un atterrissage en douceur aux États-Unis semblant se matérialiser. Bien qu’il existe toute une série d’incertitudes, les investisseurs peuvent envisager des allocations d’actions supérieures à leur part cible et doivent rester prudents dans la construction de leurs portefeuilles.
State Street Global Advisors prédit que le cycle de baisse des taux amorcé en 2024 se poursuivra pendant un certain -, même si la victoire de l’équipe républicaine de Trump aux élections américaines pourrait changer la situation à la fin de 2025. Les forces géopolitiques mondiales pourraient également jouer un rôle dans rompant des liens économiques et financiers de longue date.
State Street Global Advisors maintient ses perspectives favorables pour les titres à revenu fixe en 2025. Il prédit que le ralentissement de la production économique et la maîtrise de l’inflation permettront aux banques centrales de réduire davantage leurs taux directeurs, même si le rythme et l’ampleur pourraient être plus incertains avec une administration Trump. Cette incertitude peut offrir aux investisseurs des opportunités tactiques pour renforcer ou étendre leur positionnement en duration tout au long du cycle d’assouplissement.
Jennifer Bender, stratège en chef des investissements mondiaux, a déclaré : « Même si les spreads des obligations d’entreprises de qualité investissement et de la dette à haut rendement sont proches de leurs plus bas historiques, nous sommes optimistes quant aux perspectives d’avenir des actifs obligataires. l’année prochaine, et nous constatons un environnement généralement favorable à la dette souveraine des économies avancées. Les changements dans le sentiment du marché et la volatilité pourraient potentiellement créer des opportunités pour les investisseurs de gérer ou de prolonger la durée.
Sur les marchés actions mondiaux, la résilience de la situation économique contribue à soutenir les revenus, notamment aux États-Unis. En dehors des États-Unis, la situation est plus nuancée, mais il existe des poches d’opportunités sur tous les marchés. Les investisseurs devront également faire face aux incertitudes à court terme ainsi qu’à des changements structurels plus profonds tels que les changements démographiques, la fragmentation géoéconomique et l’essor des technologies transformatrices.
Bender poursuit : « Nous nous attendons à ce que les actions japonaises évoluent latéralement en raison de la volatilité potentielle, tandis que les actions chinoises pourraient avoir du mal à maintenir une croissance plus élevée et de solides performances malgré l’allègement à court terme du programme de relance du gouvernement. pays. Dans le même -, nous pensons que les actions américaines à grande capitalisation conserveront leur avantage structurel par rapport aux autres marchés développés et que les perspectives pour les marchés émergents sont plus nuancées, car les investisseurs doivent équilibrer la croissance de l’économie et les bénéfices et atténuer les pressions inflationnistes. d’une part, et les risques géopolitiques et la force du dollar américain, d’autre part.
Outre les perspectives des différentes classes d’actifs, la société met également en évidence des considérations importantes dans la construction de portefeuille, avec l’émergence de la région du Conseil de coopération du Golfe (CCG) comme lieu d’investissement méritant une plus grande attention, et le pouvoir disruptif des technologies transformatrices telles que IA générative et tokenisation.
Heinel a ajouté : « La région du CCG connaît une transformation significative motivée par ses plans Vision, qui accroissent son attractivité pour les investisseurs nationaux et internationaux et se reflète dans la performance des marchés d’actions et d’investissement. ‘obligations. De l’inclusion des pays du CCG dans les indices mondiaux aux émissions substantielles de titres à revenu fixe dans la région, la région du CCG offre un potentiel de croissance important aux investisseurs cherchant à constituer un portefeuille tourné vers l’avenir. En outre, nous pensons que les investisseurs devraient regarder au-delà du portefeuille équilibré traditionnel (« 60/40 ») et évaluer les expositions alternatives du point de vue de la diversification, de l’atténuation des risques et de la génération d’alpha. . Les allocations aux actifs réels, aux matières premières, aux infrastructures, aux actifs numériques et aux actifs privés pourraient potentiellement offrir des rendements plus élevés, une volatilité plus faible et une diversification accrue.
